전체기사 최신뉴스 GAM
KYD 디데이
GAM 일반

속보

더보기

[GAM] 1월 글로벌 증시 일제히 하락…추세? 조정?

기사입력 : 2014년02월10일 10:47

최종수정 : 2014년05월30일 16:02

선진국·신흥국 하락…프론티어 마켓 나홀로 전진

우리나라 경제가 저성장·저금리의 패러다임으로 바뀌면서 자산관리에서도 글로벌화가 중요해졌습니다. 뉴스핌은 이런 추세에 맞춰 글로벌 자산관리(GAM: Global Asset Management)에 필요한 전략과 정보를 제공합니다. 보다 체계적인 관리를 위해 국내 유수 금융기관들의 단기(1~3개월), 중기(3개월~1년), 장기(1년 이상) 글로벌 포트폴리오 전략을 종합해 매월 [뉴스핌GAM]으로 독자 여러분을 찾아갑니다. [편집자 註]

[뉴스핌=김동호 기자] 경기 회복 기대감과 함께 제기된 장미빛 전망과는 달리 올해 초 글로벌 증시는 하락했다. 선진국부터 신흥국까지 전세계 증시가 일제히 약세를 면치 못했으며, 일각에선 추세적인 하락 국면에 접어든 것 아니냐는 우려도 커졌다.

미국 연방준비제도가 추가적인 테이퍼링(단계적 양적완화 축소) 실시를 결정했으며, 신흥국에선 투자자금이 급격히 유출되며 금융시장이 요동쳤다. 중국은 제조업과 서비스업 지수가 모두 둔화되며 다시금 성장 둔화 우려가 불거졌다.

MSCI 전세계지수는 1월말 391.92포인트로 마감되며, 전월대비 4.07% 하락했다. 신흥국지수는 6.6% 떨어지며 936.53을 기록했다.

지난해 기록적인 상승세를 보였던 미국과 일본 증시는 1월 들어 약세를 면치 못했다. 미국 다우지수가 월간 기준 5.3% 하락했으며, 일본 닛케이지수는 무려 8.4% 급락했다.

미국의 테이퍼링 우려와 신흥국 금융시장 불안, 그리고 이로 인한 엔화가치 상승 등이 지수를 끌어내렸다. 그간 상승에 따른 투자자들의 차익실현 욕구도 매물을 불렀다.

◆ "현재 글로벌증시는 강세장 속 조정 국면"

하지만 현재 경제 상황은 지난해 말에 비해 크게 달라진 것이 없어 과도한 하락이라는 분석도 제기되고 있다.

블랙록 러스 코스테리히 글로벌투자전략가는 “세계 경제가 급락이 시작되기 전인 지난달과 크게 달라지지 않았다”며 “바뀐 것은 신흥시장에 대한 투자자들의 심리뿐”이라고 지적했다.

누빈에셋매니지먼트의 밥 돌 최고주식전략가도 “최근 글로벌 증시 조정의 성격에 대한 정확한 진단을 내리기 쉽지 않다”면서도 "강세장 속의 조정이라는 데 무게를 두고 있다"고 설명했다.

그는 "(투자자들이) 미국 경제가 올해 강하게 회복될 것이라는 확신을 갖기 전까지는 약세장이 이어질 것”이라고 전망했다.

테이퍼링에 따른 자금 유출 우려가 확대된 신흥국 시장에선 유동성 위기 가능성까지 제기되고 있다. 1월 중 터키와 콜롬비아, 브라질, 칠레 등 신흥국 증시는 7~9% 가량 급락했다.

RBS의 알베르토 갈로 신용리서치책임자는 “이번 이머징마켓 자금 유출은 대표적 신흥국인 중국과 브라질이 이미 신용경색 초기 단계라는 사실을 드러내는 것”이라며 “통상 신용경색은 경제 전반의 위기를 암시하는 신호”라고 주장했다.

스피로 소버린 스트래티지의 니콜라스 스피로 대표도 “중국과 브라질의 상황은 신용 경색에 해당한다”며 “특히 중국은 의심의 여지없이 신용 경색에 시달리고 있고, 정부가 이를 해소하기 위해 안간심을 쓰고 있다”고 진단했다.

그는 또한 현재 이머징마켓의 상황이 지난 2008년 리먼사태 당시와 같은 글로벌 금융위기의 전조일 수 있다고 강조했다.

선진국과 신흥국 증시가 부진을 면치 못하고 있는 사이 프론티어 국가들은 소폭 전진하는 모습을 보였다. MSCI 프론티어지수는 1월 중 0.85% 상승했다. 

이머징마켓의 자산가치 급락을 피해 투자자들이 선진국 증시가 아닌 프론티어마켓으로 몰려든 것으로 풀이된다. 위험자산을 피해 리스크가 더 높은 곳으로 이동한 셈이다.

프론티어마켓은 지난해에도 이머징마켓에 비해 상대적인 강세를 보인 바 있다. 사하라 사막 이남 아프리카 지역을 중심으로 관련 국가가 상대적으로 탄탄한 성장과 함께 자산 가격이 상승할 것이라는 기대가 지속되고 있는 상황이다.

어드밴스이머징캐피탈 슬림 페리아니 대표는 “이머징마켓과 프론티어 마켓의 가장 뚜렷한 차이는 외환시장”이라며 “프론티어 마켓의 통화는 이른바 취약한 5개국(브라질, 인도, 인도네시아, 터키, 남아프리카공화국)과 같이 급등락하지 않는다”고 말했다.


[뉴스핌 Newspim] 김동호 기자 (goodhk@newspim.com)

[뉴스핌 베스트 기사]

사진
日 태평양 연안에 쓰나미 경보·대피령 [서울=뉴스핌] 오영상 기자 = 일본이 러시아 캄차카 반도에서 발생한 지진으로 인해 태평양 연안 지역에 발령했던 쓰나미 주의보를 '쓰나미 경보'로 상향 조정했다. 주의보가 경보로 상향 조정됨에 따라 일본 정부는 태평양 연안 쓰나미 경보 지역에 대피령을 내렸다. 일본 기상청은 홋카이도에서 와카야마현에 걸친 태평양 연안 지역에 쓰나미 경보를 발령했다. 그 외 지역은 주의보가 내려진 상태다. 예상되는 쓰나미 높이는 최대 3미터이다. 지역은 홋카이도 태평양 연안(북부 제외), 아오모리현 태평양 연안, 이와테현, 미야기현, 후쿠시마현, 이바라키현, 지바현 구주쿠리·외해안, 지바현 내만 등이다. 쓰나미의 가장 빠른 도달 예상 시각은 홋카이도 태평양 연안으로, 오전 10시경으로 예상된다. 30일 오전 8시 25분쯤 러시아 캄차카 반도 근해에서 규모 8.7의 지진이 발생했다. 이 지진으로 홋카이도 구시로시 등에서도 진도 2의 흔들림이 관측됐다. 기상청은 경보나 주의보가 해제될 때까지 바다에 들어가거나 해안가에 접근하지 말 것을 당부하고 있다. 일본 태평양 연안부의 쓰나미 경보 지역(빨간색 부분). 노란색은 주의보 [출처=웨더뉴스] goldendog@newspim.com 2025-07-30 10:15
사진
[단독] 내달 12일 정부조직개편안 발표 [서울=뉴스핌] 채송무 기자 = 국정기획위원회의 정부조직개편안 발표가 오는 8월 12일 이뤄질 전망이다. 해체가 유력해보였던 금융위원회는 존치 가능성이 높아졌다.  당초 금융위원회의 금융정책 기능을 기획재정부로 이관하고, 남은 기능은 금융감독원과 통합해 금융감독위원회를 신설하는 안이 거의 확실시됐다. 이재명 대통령도 대선 전 금융위의 정책과 감독기능을 분리할 뜻을 밝혔고, 이재명 정부의 인수위원회 격인 국정기획위도 이 같은 안을 확정해 대통령실에 보고했다. [서울=뉴스핌] 이재명 대통령이 29일 서울 용산 대통령실에서 열린 제33회 국무회의를 주재하고 있다. [사진=대통령실] 2025.07.29 photo@newspim.com 30일 뉴스핌의 취재를 종합하면 최근 국정기획위의 분위기는 다소 바뀌고 있다. 이재명 대통령이 금융위의 부동산 대출 규제와 중대재해 예방 제안에 대해 연이어 긍정 평가를 내놓은 것이 변화의 배경으로 작용하고 있다. 국정기획위도 정부조직개편안에 대한 재논의를 결정하고 다양한 의견을 수렴하고 있다.  금융위 해체 분위기 변화의 이유는 전문성과 업무 능력 때문이다. 이재명 정부가 출범한 지 두달이 되어가는 상황에서 금융위원회의 정책에 대한 대통령의 평가가 높아졌다. 이 대통령은 지난 15일 국무회의에서 "적절한 대출 규제로 부동산 안정 효과를 보고 있는 것 같다"고 금융위원장을 칭찬한 것에 이어, 지난 29일 국무회의에서는 김병환 금융위원장이 제안한 중대재해 예방 방안에 대해 "기준을 만들어서 대출과 투자에 불이익이 주는 것은 상장회사에 상당한 타격이 돼 효과가 있을 것 같다"고 말했다. 금융 관련 전문성과 현안 대응력, 정책의 일관성을 위해 금융위를 존치시켜야 한다는 목소리가 힘을 얻고 있으며, 현재 국정기획위가 채택한 금융정책과 감독의 완전 분리가 중복 규제, 책임 회피 가능성이 있다는 지적도 나온다. 여당 내에서는 금융위가 오히려 기획재정부가 맡고 있는 국제금융 기능까지 관할하는 법안까지 발의됐다. 윤준병 의원은 지난 7월 17일 발의한 정부조직개편안에는 이 같은 내용을 포함했다. 윤 의원은 "기획재정부는 거대 공룡과 같은 조직이니 분리하는 것이 효율적이지만 금융 부문은 국제금융과 국내금융을 하나로 묶어서 한 기관이 전문성을 갖고 하는 것이 의미가 있겠다고 판단했다"고 말했다. 물론 윤 의원이 경제와 금융정책을 담당하는 국회 기획재정위나 정무위원회 소속이 아닌 국회 농림해양수산식품위원회 소속인데다 국정기획위 내에서도 금융 파트를 담당하는 경제 1분과 위원이 아니라는 점에서 발의된 정부조직개편안의 영향력은 크지 않다는 분석도 있다. 금융정책을 담당하는 국회 정무위원회 의원들은 대부분 금융위의 분리안에 대한 입장을 유지하고 있다. 그러나 정부와 여당에서는 키를 대통령실이 쥐고 있다는 평가가 많다. 대통령실에 의해 정부조직안이 만들어지면 여당에서 이를 비토할 가능성은 거의 없다는 것이다. 한 금융위원회 관계자는 최근 정부조직개편안 추이에 대해서는 입장을 밝히지 않았지만, "금융위원회는 그동안 계엄이나 탄핵 상황에서도 부지런히 일해왔다. 최근에는 이 같은 노력들을 조금씩 인정받는 느낌도 든다"고 말했다. 국정기획위원회가 8월 14일 임기를 마치는 가운데, 임기 종료일 직전인 12일 경에 정부조직개편안을 발표할 것이라는 이야기가 여당에서 나온다. 금융정책을 담당하는 금융위원회가 존치될지, 아니면 기획재정부와 금융감독원으로 나눠질지 금융가의 관심이 집중되고 있다.   dedanhi@newspim.com 2025-07-30 14:46
안다쇼핑
Top으로 이동