[GAM] '유가폭락'에 美원유ETF '저가매수' 추천 잇따라

기사입력 : 2015년01월22일 10:00

최종수정 : 2015년01월21일 17:09

XLE·OIH·IEO, 전문가들 "매수 추천"…유가 반등 기회 활용

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[뉴스핌=김성수 기자] 최근의 국제유가 하락세는 저평가된 원유 상장지수펀드(ETF)를 바닥에서 매수할 기회라는 전문가들 의견이 속속 나오고 있다.

미국 뉴욕타임스(NYT)는 유가 급락으로 적정가치(fair value)보다 할인돼서 거래되는 ETF를 다수 소개했다. 해당 ETF는 ▲에너지 셀렉트 섹터 SPDR 펀드 ▲마켓 벡터즈 오일 서비스 ETF ▲아이셰어즈 US 오일 앤 가스 익스플로레이션 앤 프로덕션이다.

토드 로젠블루스 S&P 캐피탈 IQ 펀드리서치 디렉터는 "유가 하락으로 원유 ETF에서 투자 자금이 많이 빠져나갔다"며 "저유가를 역이용하는 데는 ETF가 효과적인 투자 수단"이라고 말했다.

최근 3년간 에너지 셀렉트 섹터 SPDR 펀드(종목코드: XLE) 가격 추이. 지난해부터 가격이 하락하고 있음을 알 수 있다. [출처: 모닝스타]

◆ XLE, 원유 ETF 중 유동성 '최고'

에너지 셀렉트 섹터 SPDR 펀드(종목코드: XLE)는 원유 ETF 중에서 선두 주자로 꼽힌다. 20일(현지시각) 글로벌 펀드평가사 모닝스타에 따르면 XLE는 지난해 12.53% 하락했으나, 최근 3년간 5.39% 상승한 것으로 조사됐다. 이는 XLE 수익률이 지난 1년간 일시적으로 꺾였음을 나타낸다.

XLE는 스탠다드앤푸어스 에너지 셀렉트 섹터 지수(S&P Energy Select Sector Index)를 추종한다. XLE는 원유나 천연가스를 생산·개발하는 기업이나 채굴산업을 하는 업체들로 포트폴리오가 구성돼 있다.

상위 종목에는 ▲미국 석유화학회사 엑손모빌 17.22% ▲미국 석유업체 셰브런 13.42% ▲유전개발 관련 서비스 전문기업 슐럼버거 7.22% ▲파이프라인 회사 킨더 모건 4.66% ▲미국 석유·가스업체 EOG리소시즈 3.99% 등이 있다.

XLE는 거래량과 수수료에서도 긍정적 평가를 받고 있다. XLE는 하루 평균 1650만주가 거래되며, 수료율은 0.16%에 그친다.

존 가브리엘 모닝스타 에너지 ETF 애널리스트는 "XLE는 에너지 ETF 중에서 가장 유동성이 풍부하고 수수료도 제일 싸다"며 "가격도 적정가치보다 17%나 저평가돼 있어 투자하기 매력적인 상태"라고 설명했다.

금융 자문업체 하이타워의 리차드 스타인버그 파트너는 저유가의 타격이 크지 않은 기업들로 원유 저장업체나 파이프라인 생산업체를 꼽았다.

그는 "(킨더 모건과 같은) 파이프라인 업체들은 원유가 50달러든 100달러든 수익에 큰 영향이 없다"며 "투자자들은 단지 유가가 급락했다는 이유만으로 이들 주식을 내던지고 있다"고 말했다.

◆ OIH, 적정가치보다 21% '저렴'

마켓 벡터즈 오일 서비스 ETF(종목코드: OIH)는 지난해 29.48% 하락했다. OIH는 하루 평균 550만주가 거래되며, 수료율은 0.35% 수준이다.

OIH의 벤치마크 지수는 마켓 벡터즈 US 리스티드 오일 서비스 25 지수(Market Vectors US Listed Oil Services 25 Index)다. 이 지수는 미국 증시에 상장된 원유 장비·시추·서비스 업체 50개에 시가총액 기준으로 가중치를 부여하고 있다.

OIH의 주요 종목에는 ▲슐럼버거 20.21% ▲석유 채굴기업 할리버튼 11.36% ▲석유시추 장비 제조업체 내셔널 오일웰 바르코 8.69% ▲에너지 서비스기업 베이커휴즈 5.29% ▲유전 서비스기업 엔스코 4.73% 등이 있다.

가브리엘 애널리스트는 "OIH는 적정가치보다 21% 낮은 수준에 거래되고 있다"며 "지금 가격이 바닥일 때 사면 추후 시세 차익을 얻어서 레버리지 효과를 극대화할 수 있을 것"이라고 강조했다.

미국 금융서비스 업체 TIAA-CREF의 다니엘 모리스 글로벌 투자 전략가는 석유 관련업종 중에서도 '알짜배기'로 미국 원유 정제업체들을 소개했다.

그는 "미국 원유 정제업체들은 유럽 동종업계 기업들보다 경쟁력이 월등히 높다"며 "이들 기업은 석유 시추·생산에 비용이 많이 드는 다른 종목보다 주가가 훨씬 많이 오를 것"이라고 말했다.

원유 정제업체를 다수 보유한 ETF에는 아이셰어즈 US 오일 앤 가스 익스플로레이션 앤 프로덕션(종목코드: IEO)가 있다. IEO는 지난해 15.72% 하락했으나, 최근 3년간은 6.56% 상승한 것으로 조사됐다. IEO는 하루 평균 거래량이 15만3277주이며, 수료율은 0.45%다.

상위 종목에는 ▲코노코필립스 14.48% ▲EOG리소시즈 9.23% ▲아나다르코 페트롤리엄 7.41% ▲석유 유통업체 필립스66 6.28% ▲연료 정제·공급업체 발레로 에너지 4.41%이 있다.

아울러 모닝스타는 XLE와 OIH, IEO가 모두 '저평가(overvalued)'돼 있다는 의견을 제시했다. 유가가 최근에 과도하게 하락했으며, 연말이 될 수록 반등할 것이라는 의견도 있었다.

뱅크오브아메리카(BofA)-메릴린치가 20일(현지시간) 발표한 보고서에 따르면 펀드매니저 중 유가가 저평가됐다는 의견은 45%로, 지난 6년래 최고치를 기록했다. 에너지 주식이 저평가됐다는 펀드매니저의 비중도 30%에 이르렀다.

BofA-메릴린치는 서부텍사스산중질유(WTI) 가격이 올해 말 57달러로 상승할 것이라고 내다봤다.

[뉴스핌 Newspim] 김성수 기자 (sungsoo@newspim.com)

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주식 팔면 다음 날 입금된다고? [서울=뉴스핌] 이정아 기자 = 국내 증권시장의 주식 결제주기가 50여 년 만에 단축된다. 현재 주식 매매 후 2영업일이 걸리는 결제 기간을 1영업일로 줄여 투자자가 주식을 판 다음 날 매도대금을 인출할 수 있도록 하는 것이 핵심이다. 한국거래소와 한국예탁결제원, 한국증권금융, 금융투자협회는 2일 서울 여의도 한국거래소에서 이 같은 내용을 담은 '증권시장 결제주기 단축 로드맵'을 발표했다. 이번 로드맵은 ▲청산결제 인프라 개편 ▲금융회사와 외국인 투자자의 이행 기반 마련 ▲결제주기 단축 전 투자자 편익 확대 등 8대 분야 22개 과제로 구성됐다. 관계기관은 2027년 10월까지 시장 인프라를 개편하고 최소 6개월간 통합 테스트를 거쳐 최종 시행 시점을 확정할 계획이다. ◆ 월요일 주식 팔면 화요일 입금…반대매매도 하루 빨라져 결제주기가 단축되면 개인투자자가 가장 먼저 체감하는 변화는 주식 매도대금의 인출 시점이다. 현재 국내 증시에서는 주식을 매도한 뒤 2영업일이 지나야 매도대금을 인출할 수 있다. 월요일에 주식을 팔았다면 수요일에 현금을 찾을 수 있다. 그러나 T+1 체계로 전환하면 월요일 매도한 주식의 대금을 화요일에 인출할 수 있다. 주식을 사고파는 주문 방식은 그대로 유지한다. 다만 실제 주식과 현금이 오가는 결제 시점이 하루 앞당겨진다. 투자자는 주식 매도대금을 더 빨리 확보해 생활자금이나 다른 투자에 활용할 수 있다. 반면 주식을 매수하는 투자자는 결제대금을 하루 일찍 준비해야 한다. 특히 보유 현금보다 많은 주식을 매수하는 미수거래 투자자는 자금 납부기한이 기존 T+2일에서 T+1일로 단축된다. 미수금을 제때 납부하지 못했을 때 증권사가 보유 주식을 강제로 처분하는 반대매매 시점도 T+3일에서 T+2일로 앞당겨진다. 매수대금 확보에 주어지는 시간이 줄어드는 만큼 미수거래 투자자의 자금 관리 부담이 커질 수 있다. 착오로 체결한 주식 매매를 정정할 수 있는 시간 역시 하루 줄어든다. 거래소와 예탁결제원은 결제주기 변경에 맞춰 착오매매 정정과 대규모 착오구제 제도, 증권거래세 징수 절차 등을 정비할 예정이다. ◆ 11월부터 매도대금담보대출 금리 인하…연 150억 절감 기대 결제주기 단축에 앞서 개인투자자의 자금 조달 부담을 줄이기 위한 조치도 시행한다. 한국증권금융은 증권사에 저금리 자금을 공급하고 증권사는 이를 활용해 중·저금리 매도대금담보대출 상품을 출시한다. 매도대금담보대출은 투자자가 주식을 매도한 뒤 실제 결제일이 도래하기 전에 매도대금을 미리 빌려 쓰는 상품이다. 현재 증권사들은 매도대금담보대출에 연 7.5~10% 수준의 금리를 적용하고 있다. 대출 기간이 1~2일로 짧고 거래소가 결제이행을 보증해 상환 위험이 상대적으로 낮은데도 금리가 높다는 지적이 제기돼 왔다. 관계기관은 대출금리를 연 5% 중·후반 수준으로 낮출 경우 투자자당 이자비용이 약 25% 감소할 것으로 추산했다. 해당 상품을 취급하는 증권사가 12곳으로 확대되면 전체 투자자의 연간 이자비용은 약 150억원 줄어들 것으로 예상했다. [서울=뉴스핌] 김현우 기자 = 코스피가 전장 종가보다 92.97포인트(1.62%) 내린 5637.77으로, 코스닥은 전장 종가보다 92.97포인트(1.62%) 내린 5637.77로 거래가 시작된 가운데 2일 오전 서울 중구 하나은행 을지로 본점 딜링룸에서 직원들이 업무를 보고 있다. 서울외환시장에서 달러/원 환율은 9시경 기준 1333.70원에 거래되고 있다. 2026.11.02 khwphoto@newspim.com 미래에셋증권은 2일부터 관련 상품을 출시하고 키움증권은 오는 20일 출시할 예정이다. 이후 참여를 희망하는 증권사로 취급 대상을 순차적으로 확대한다. 구체적인 대출금리는 각 증권사가 출시 시점에 안내한다.. ◆ "2027년 10월 인프라 개편 완료…2028년 전환 목표" 결제주기 단축은 단계적으로 추진한다. 우선 올해 12월까지 증권사와 자산운용사 등 업권별 업무표준안과 이행점검표를 마련한다. 금융회사들이 새로운 결제체계에 맞춰 전산시스템과 업무 절차를 개편할 수 있도록 구체적인 기준을 제공하는 것이다. 2027년 1분기에는 금융당국을 중심으로 관계기관 태스크포스(TF)와 전문 사업관리조직(PMO)을 출범시킨다. 이를 통해 금융회사별 시스템 개발과 테스트 일정, 제도 개선 진행 상황 등을 통합 관리할 예정이다. 한국거래소와 예탁결제원 등 증권유관기관은 2027년 10월까지 청산결제 인프라 개편을 완료한다는 목표다. 국내외 금융회사와 외국인 투자자는 2028년 1분기까지 전산개발과 업무체계 정비를 마칠 계획이다. 이후 최소 6개월 이상의 통합 테스트를 거쳐 2028년 중 T+1 결제체계로 전환하는 방안을 추진한다. 다만 최종 시행일은 확정하지 않았다. 금융당국과 국내외 금융회사, 외국인 투자자의 준비 상황과 아시아 주요국의 전환 일정 등을 종합적으로 고려해 결정할 예정이다. 관계기관은 오는 12월 18일까지 시장 참여자들의 의견을 수렴하고 공청회와 토론회 등을 통해 추가 개선 과제를 발굴할 방침이다. 이번 개편은 1972년 T+2 결제제도를 도입한 이후 50여 년 만에 추진하는 결제주기 체계 변경이다. 관계기관은 결제주기 단축으로 미결제 상태에 놓이는 거래 규모와 위험 노출 기간이 줄어들고 증권사의 거래증거금 부담도 완화될 것으로 기대하고 있다. 동시에 결제업무의 자동화와 표준화를 통해 국내 증권시장의 글로벌 경쟁력을 높인다는 계획이다. plum@newspim.com 2026-11-02 10:30

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