'예민한 후각' 中 펀드, 증권사 '쪽집게 투자' 주목

기사입력 : 2015년06월01일 17:01

최종수정 : 2015년07월03일 14:40

기관들 현장 탐방한 상장기업 주가 호조

[편집자주] 이 기사는 6월 1일 17시 01분 뉴스핌의 프리미엄 뉴스 ′안다(ANDA)′에서 표출한 기사입니다.

[베이징= 뉴스핌 홍우리 특파원] 최근 중국 대형 기관투자자들의 상장사 시찰이 잇따르고 있다. 지난 달 말 중국 증시가 급락한 가운데 지금이 불마켓 장세에 편승할 수 있는 저가 매수 기회라는 분석이 힘을 얻고 있으며, 특히 컴퓨터와 기계설비 섹터 종목에 대한 관심이 뜨겁다.

제일재경일보(第一財經日報)에 따르면, 중국 증시가 급등락을 반복했던 최근 15거래일 동안 약 300개 종목이 기관투자자의 시찰을 받은 것으로 알려졌다. 이 중 상장사가 기관투자자들로부터 남다른 ‘총애’를 받은 상장사는 19개로, 각 상장사마다 20개 이상의 기관투자자들이 실사를 진행했다.

투자기관이 가장 많이 몰린 상장사 1-5위에는 ▲광련달(廣聯達, 002410.SZ) ▲박실고빈(博實股份, 002698.SZ) ▲오통통신(吳通通訊, 300292.SZ) ▲장량과기(長亮科技, 300348.SZ) ▲윤화소프트웨어(潤和軟件, 300339.SZ)가 이름을 올렸다.

이중 특히 광련달은 지난달 19일에만 무려 58개 기관투자자로부터 시찰을 받았다. 올 들어 주가가 117.89% 급등한 광련달에 관심을 투자기관에는 보험사와 증권사·적격외국인기관투자자(QFII) 외에도 경림자산(景林資產)·성석투자(星石投資) 등 유명 사모펀드도 다수 포함된 것으로 알려졌다.

주목할 만한 점은 기관투자자들의 실사 대상이 된 300개 종목 중 약 40개 종목의 주가가 실사 당일 상한가를 기록했다는 점이다. 일례로 성달광업(盛达矿业, 000603.SZ)의 경우 중국 사모펀드 업계의 대부 왕야웨이(王亞偉)가 이끄는 천합자본(千合資本)과 홍도투자(鴻道投資)·성석투자 등 22개 기관투자자로부터 집중 시찰을 받은 20일 일일 최대 상승폭을 기록, 올 들어 누적 상승률이 156.04%에 달했다.

삼유공정(三維工程, 002469.SZ) 또한 성석투자 등 9개 기관투자자로부터 시찰이 있었던 21일 상한가를 기록했다.

한편, 지난 달 중순 이후 등락이 반복되며 중국 증시가 조정을 받는 모습을 연출한 가운데 기관투자자들은 오히려 지금을 저가 매수 기회로 분석한다.

유명 사모펀드업체 중 하나인 주작투자(朱雀投資)는 지난 달 28일 폭락 이후 투자전략서를 발표, “2000포인트에서 4000포인트까지의 상승세를 놓쳤던 투자자들에게 주가 하락이 새로운 기회를 제공했다”고 밝혔다.

조정기를 거친 뒤 상승세가 기대되는 업종으로는 여전히 컴퓨터와 기계설비 섹터가 꼽힌다. 앞서 최근 15일간 기관투자자들의 실사가 몰린 상장사 중 대부분 역시 이 두 개 업종에 대거 포진해 있었다고 제일재경일보는 전했다.

특히 컴퓨터 섹터는 이번 불마켓 최대 테마로, ‘인터넷 플러스’ 개념이 등장한 이후 수 많은 유망 종목을 배출했다. 상당수 테마주 주가 또한 이미 수 배 오른 상태이지만 컴퓨터 테마주에 대한 열기는 여전하다.

지난 5월 25일 보이투자(普洱投資) 등 5개 기관투자자가 실사에 나섰던 연락호동(聯絡互動, 002280.SZ)의 경우 올 들어서만 402.67% 이상 급등하며 컴퓨터 테마주 중 최고 우량주로 부상한데 이어 지금까지도 기관투자자들의 주요 관심 대상이다.

호운과기(浩雲科技, 300448.SZ)는 올 4월 상장 이후 불과 2개월 간 무려 798.43% 폭등했으나 지난 달 14일 대성펀드(大成基金)와 박시펀드(博時基金)·상투모건(上投摩根) 등 7개 투자기관의 방문을 받았다.

기계설비 또한 기관투자자들의 실사에 우선 순위를 두고 있는 분야다. ‘중국제조 2025’ 전략이 산업 전반에 투자 기회를 가져다 줄 것이라는 기대감 속에서 기계설비 업계가 기관투자자들의 중점 투자 방향이 되었다.

남화의기(南華儀器, 300417.SZ)는 지난달 19일 가실펀드(嘉實基金)와 신달오은(信達澳銀)·수부투자(穗富投資)·곤붕항륭투자(鯤鵬恒隆投資)·민생증권(民生證券)·금원증권(金元證券) 등 6개 투자기관으로부터 실사를 받았으며, 특히 실사단 명단에 수부투자가 포함되어 더욱 눈길을 끌었다.

수부투자는 최근 중국 사모펀드업계에서 ‘다크호스’로 부상한 투자기관으로, 숨은 진주를 찾는 데 예민한 후각을 가지고 있는 것으로 평가 받고 있다. 올 1분기 남화의기 주식을 대량 매수했으며, 이후 기관투자자들의 집중 매수가 이어져 남화의기 주가의 올해 누적 상승률은 466.06%에 달한다.

이밖에 박실고빈(博實股份, 002698.SZ)은 택희투자(澤熙投資) 등 42개 기관투자자의 실사 대상에 포함되었으며, 해륜철(海倫哲, 300201.SZ)에는 정봉자산(鼎峰資産) 등 사모펀드의 발길이 이어졌다. 박실고빈과 해륜철 주가 모두 올 들어 2배 가량 급등했다.

[뉴스핌 Newspim] 홍우리 기자 (hongwoori@newspim.com)

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알파벳 '100년물 채권'에 거품 경고 [뉴욕=뉴스핌] 김민정 특파원 = 인공지능(AI) 인프라 구축을 위해 막대한 자금을 쏟아붓고 있는 알파벳이 영국 시장에서 발행한 100년 만기 회사채가 폭발적인 인기를 끌었다. 하지만 월가 전략가들은 이를 두고 "신용 시장의 사이클 후반부 과열을 보여주는 최신 신호"라며 경고의 목소리를 높였다. 12일(현지시간) 블룸버그통신과 CNBC에 따르면 알파벳은 지난 10일 영국 파운드화 채권 시장에서 10억파운드 규모(1조9600억 원)의 100년 만기 채권을 발행했다. 이는 알파벳의 첫 파운드화 표시 채권이자 총 200억달러 규모의 다중 통화 자금 조달 계획의 일부다. 이번 100년물 채권에는 발행 규모의 약 10배에 달하는 주문이 몰렸으며 발행 금리는 영국 국채 10년물보다 120bp(1.20%포인트) 높은 수준에서 결정됐다. 알파벳은 지난주 올해 자본지출 규모가 1850억달러에 달할 것으로 예상된다고 밝혔다. 경쟁사인 오라클과 아마존 마이크로소프트 등도 인프라 지출을 늘리고 있어 빅테크 기업들의 총부채 발행 규모는 향후 5년간 3조달러에 이를 것으로 전망된다. 윈드 시프트 캐피털의 빌 블레인 최고경영자(CEO)는 이번 거래가 AI 확장을 위해 공공 및 민간 시장에서 조달되고 있는 부채가 역사적인 규모를 벗어난 수준임을 반영한다고 지적했다. 블레인 CEO는 CNBC와의 인터뷰에서 "적당히 높은 쿠폰(금리)의 100년 만기 채권을 팔 기회를 포착한 점에 대해서는 그들에게 온전한 공로를 인정한다"며 "그들은 영국 보험사와 연기금들이 부채를 충당하기 위해 원했던 수요를 명확히 파악했다"고 말했다. 알파벳.[사진=로이터 뉴스핌] 2026.02.13 mj72284@newspim.com 하지만 그는 이번 100년물 발행이 시장 거품의 증거라고 강조했다. 블레인 CEO는 "나는 100년 만기 채권이 나온다는 사실 자체가 그보다 더 거품일 수는 없다고 생각한다"며 "만약 당신이 고점의 신호를 찾고 있다면 비록 그것이 훌륭하게 실행된 거래일지라도 그것은 절대적으로 고점의 신호처럼 보인다"고 직격탄을 날렸다. 이어 블레인 CEO는 "AI 하이퍼스케일러들의 '부채 축제'의 엄청난 규모에 대한 요점은 과거 내가 보았던 수많은 상황들을 떠올리게 한다"며 "특히 시장이 하나의 테마를 잡고 그들이 무엇을 사고 있는지 정말로 이해하지 못한 채 극단으로 치닫는 상황 말이다"라고 비판했다. 전문가들은 알파벳의 이번 움직임이 자금 조달 다각화 차원이라고 분석하면서도 리스크를 우려했다. 페더레이티드 헤르메스의 나추 초칼링엄 런던 크레딧 책임자는 "알파벳이 AI 자본지출(CAPEX)을 자금 조달하기 위해 시장의 맨 끝단(초장기물)에서 파운드화 발행을 준비한 것은 흥미롭다"며 "그들은 보험사와 연기금 수요를 활용하고 미국 달러 시장의 과포화를 피하기 위해 자금 조달원을 다각화하려는 것"이라고 설명했다. 프리미어 미튼의 사이먼 프라이어 채권 펀드 매니저는 100년물 발행이 여전히 "검증되지 않은 바다"라고 경고했다. 프라이어 매니저는 "구매자들은 기술 기업들이 주식 시장에서 사상 최고치를 기록하고 있고 업계의 본질이 끊임없이 진화하고 있음에도 불구하고 혼란스러운 글로벌 및 현지 정치 환경 속에서 6%를 조금 넘는 수익률에 자금을 묶어두게 될 것"이라고 지적했다. 무지니치앤코의 타티아나 그레일 카스트로 공공시장 공동 대표는 이번 발행이 투자자들의 '믿음'에 기반하고 있다고 봤다. 그는 "당신은 그 회사가 향후 100년 동안 이자를 지급하기 위해 존재할 것이라는 점에 올라타는 것"이라며 "이건 매우 드문 일이며 심지어 정부들도 100년 만기 부채를 잘 발행하지 않는다"고 말했다. 영화 '빅쇼트'의 실제 인물로 알려진 마이클 버리도 알파벳의 100년물 채권 발행에 우려를 표시했다. 버리는 소셜미디어 엑스(X, 옛 트위터)에 "알파벳이 100년 만기 채권 발행을 모색하고 있다"며 "이런 일이 마지막으로 있었던 것은 1997년의 모토롤라였는데 그해는 모토롤라가 거물(big deal)로 여겨졌던 마지막 해였다"고 지적했다. 그러면서 "1997년 초 모토롤라는 미국에서 시가총액 상위 25위이자 매출 상위 25위 기업이었다"며 "오늘날 모토롤라는 매출 110억달러에 불과한 시가총액 232위 기업"이라고 덧붙였다. mj72284@newspim.com 2026-02-13 03:24