"인도네시아, 강력한 재정·통화정책 추진...ETF주목"

기사입력 : 2016년11월16일 10:59

최종수정 : 2016년11월16일 11:05

심재환 한국투자신탁운용 Passive담당 상무 인터뷰

[뉴스핌=김지완 기자] “인도네시아는 국내총생산(GDP) 대비 주식시장 시가총액 비중이 채 60%가 되지 않는다. 100%를 훌쩍 넘는 한국, 태국, 말레이시아 등과 달리 저평가 됐다는 얘기다."

심재환 한국투자신탁운용 Passive담당 상무는 16일 뉴스핌과 인터뷰에서 ”인도네시아는 올해만 6차례 금리인하를 단행하고 있고, 조코위 정부는 조세사면법으로 재원을 마련해 인프라 투자를 확대하고 있다“면서 ”인도네시아 상장지수펀드(ETF)는 현재 잠재력이 큰 동남아를 관통하는 고속도로인 셈이다“며 이같이 말했다.

인구 2억5599만명의 동남아 단일 최대소비시장, 동남아시아 GDP의 35%, 80년 이후 매년 5~6%대의 성장세, 동남아의 유일한 G20 회원국 등의 특징은 인도네시아가 동남아시아의 심장이라는 것을 잘 알려주는 요인들이다.

◆ 한국운용, 국내 최초 인도네시아 ETF 상장

한국투자신탁운용은 지난 1일 국내 시장에서 최초로 인도네시아에 투자하는 ETF(KINDEX 인도네시아MSCI(합성))를 출시했다.

ETF로 투자하면 인도네시아 주식을 직접 매매하거나 펀드 투자할 때보다 환전에 대한 부담도 없앨 뿐더라 국내 개장시간에 맞춰 실시간 대응할 수 있다는 장점이 있다. 저렴한 수수료(0.7%) 등도 경쟁력이다.

환매에 있어서도 큰 장점을 가진다. 인도네시아 주식형펀드를 이용할 경우 환매 신청후 5일이 지나서야 환매금액이 결정된다. 신청시점과 실제 환매금액 차이가 발생할 수밖에 없다.

반면 인도네시아ETF는 실시간으로 매수가격과 환매가격이 결졍된다. 이는 일반펀드는 매수의 경우 2영업일이 지나야 매수기준 가격이 정해지고, 환매의 경우 5영업일이 지나야 매도가격이 결정되는 것과 큰 차이다. 매수 또는 환매신청후 인도네시아 증시 변동이 클 경우 예상과 다른 금액으로 매수와 매도가 이뤄질 수 있다.

자금인출에 소요되는 시간에서도 인도네시아ETF는 비교 우위에 있다. ETF가 환매신청 후 4영업일 후 출금이 가능한 반면, 인도네시아주식형펀드는 환매 후 9영업일이 지나야 출금할 수 있다.

유럽이나 미국발 악재에 대한 선제적 대응도 가능하다.

심 상무는 “인도네시아 증시가 개장하는 11시 이전에 아시아 증시가 크게 하락하면, KINDEX 인도네시아MSCI(합성)‘에 대한 단기 대응이 가능하다”면서 “인도네시아 개장전인 9시부터 11시까지는 루피아 환율에만 연동돼 움직이기 때문에 지수하락에 선제적 대응이 가능하다”고 강조했다.

KINDEX 인도네시아 MSCI 합성ETF로 월~목요일은 오전 11시부터 오후 2시 사이, 금요일은 1시30분까지 인도네시아 증시와 실시간으로 연동돼 움직인다. 그 외 시간은 환율 변동에만 연동돼 움직인다. 한국시간으로 월~목요일 3시30분부터 6시까지, 금요일은 4시부터 6시 사이의 움직임은 다음날 오전 시초가에 주가에 반영된다.

◆ 1주를 사면 31개 인도네시아 대표기업에 자동 분산투자

인도네시아ETF 매매로 분산투자 효과도 누릴 수 있다. 심 상무는 "벤치마크로 MSCI인도네시아지수를 추종해 시가총액 상위 대형주 위주로 거래가 이뤄지는 인도네시아 증시 특성을 가장 잘 반영하고 있다"면서 "단 1주만 사더라도 인도네시아의 31개 대표기업에 분산투자하는 것과 동일한 효과를 가질 수 있다“고 설명했다.

'KINDEX 인도네시아MSIC(합성)‘ ETF는 MSCI 인도네시아지수(Indonesia Index)를 100% 추종한다. 이 지수는 인도네시아 시가총액의 약70%를 차지하는 31개 대표종목으로 구성돼있다.

지난달 31일 기준으로 지난 1년간 원화환산 수익률을 비교하면 MSCI인도네시아지수는 30.12% 상승, 538종목으로 구성된 인도네시아 종합지수(JCI Index)의 수익률(27.84%)를 앞질렀다.

단, 세금과 환율 영향은 꼼꼼히 따져야 한다. 이 상품은 파생스왑거래를 바탕에 둔 합성상품으로 해외주식형펀드 비과세 혜택이 적용되지 않는다. 1만원 어치를 매수한 뒤, 1만300원에 매도했다면 300원 차익에 대한 세금(15.4%)이 적용된다. 아울러 금용소득 종합과세 적용대상이라는 점도 알아둬야 한다.

또한 환노출형 상품이라 원화 대비 루피아 환율이 강세일 때 추가 수익을 내는 것이 가능하다. 지난달 31일 기준으로 지난 1년간 원화 대비 루피아 환율은 5.03% 상승했다. 인도네시아 지수 상승률에 5.03%의 환차익이 생겼다는 얘기다.

[뉴스핌 Newspim] 김지완 기자 (swiss2pac@newspim.com)

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