[뉴스핌=조한송 기자] 하나금융투자는 산업폐기물 처리업체인 코엔텍에 대해 신정부 미세먼지 정책의 수혜주가 될 것이란 의견을 제시했다. 투자의견과 목표주가는 제시하지 않았다.

이정기 연구원은 25일 "스팀사업은 폐기물 소각 처리시 발생하는 폐열을 이용한 증기를 고객사 공장에 직접 공급하는데 스팀 단가는 벙커C유, LNG 가격에 연동된다"며 "최근 문재인 정부의 미세먼지 대책에 따라 LNG 수요가 증가할 것으로 전망되며 코엔텍의 스팀 단가에 긍정적인 효과를 미칠 것으로 보인다"고 분석했다.

코엔텍은 1998년 폐기물 매립업을 시작으로 현재까지 울산지역 산업폐기물 처리를 전담하고 있다. 사업부문은 최종(매립)처리, 중간(소각)처리, 유틸리티(스팀)로 구성돼 지난해 기준 매출 비중은 각각 21%, 42%, 37%를 차지한다.

이 연구원은 코엔텍의 전 사업 부문이 관련 업황의 호조세에 힘입어 상승 곡선을 그려나갈 것으로 관측했다.

그는 "최근 울산지역의 수출액은 169억 달러로 전년 동기 대비 17.9% 증가했는데 이는 정유·석유화학분야의 업황 호조 효과로 자연스럽게 폐기물 처리 수요로 이어졌다"며 "이에 따라 코엔텍의 폐기물 소각, 매립 단가가 상승하는 추세를 보이고 있는데 정유·석유화학업체들의 증설, 조선업체들의 선박 수주량 증가 등으로 이러한 추세는 지속될 것"이라고 봤다.

최대주주 변경 역시 긍정적인 이벤트로 평가했다. 지난 4월 코엔텍의 최대주주인 후성에이치디에스 및 특수관계인은 종가 기준 30%의 프리미엄을 더한 가격으로 지분 33.63%를 양도하는 계약을 체결했다.

그는 "양수인은 그린에너지 홀딩스 유한회사이며 맥쿼리그룹에 속해있다"며 "맥쿼리그룹은 리클린, 진주산업 등의 폐기물 처리 업체를 잇따라 인수 중인데 인수된 업체는 매년 성장을 이어나가고 있으며 코엔텍도 유사한 흐름을 보일 것"이라고 전망했다.

[뉴스핌 Newspim] 조한송 기자 (1flower@newspim.com)