[뉴욕 = 뉴스핌 황숙혜 특파원] 독일을 필두로 한 국채 수익률 상승이 자산시장을 긴장시키고 있다.

미국 연방준비제도(Fed)에 이어 유럽중앙은행(ECB)가 비전통적 통화정책의 종료 수순에 나서면서 위험자산에 충격을 가할 것이라는 경고다. 

마리오 드라기 ECB 총재<사진=AP/뉴시스>

발 빠른 투자자들은 선제적인 대응에 나섰다. 헤지펀드 업계가 미국과 독일을 중심으로 국채 상승 포지션을 축소하기 시작했고, 하이일드 본드의 차익 실현도 가시화되고 있다. 일부에서는 신흥국 통화가 하락 압박을 받을 것이라는 의견을 내놓았다.

ECB의 테이퍼링(자산 매입 축소) 우려에 급반등한 독일 10년물 국채 수익률은 7일(현지시각) 상승 탄력을 지속하며 0.6% 선에 근접했다.

미국 국채시장도 장기물을 중심으로 들썩이고 있다. 30년물 수익률이 2.9%를 훌쩍 넘으며 50일과 200일 이동평균선을 뚫고 올랐다.

9월 만기 30년물 국채 수익률 미결제 약정은 지난달 28일 이후 3700만달러 감소했다. 이는 국채시장의 강세론자들이 포지션을 청산하기 시작했다는 의미로 풀이된다.

시장 전문가들은 국채 수익률의 추가 상승을 점치고 있다. 제프리 건드라크 더블라인 캐피탈 대표는 2.4% 내외에서 등락하는 미국 10년물 수익률이 올해 3% 선에 이를 것으로 예상하고 있다.

FTN 파이낸셜 캐피탈 마켓은 최근 보고서를 통해 독일 10년물 국채의 매물이 쏟아지고 있다고 전하고, 수익률의 추가 상승 가능성을 경고했다.

뉴욕증권거래소 <출처=블룸버그>

투자자들의 경계감은 금리 움직임에 민감한 주식부터 하이일드 본드, 이머징마켓 통화 등 위험자산 전반으로 확산되고 있다.

UBS는 최근 투자 보고서를 통해 주요국 국채 수익률 상승이 IT 섹터에 주가 하락 압박을 가할 것이라고 전망했다.

실제로 애플과 페이스북을 필두로 뉴욕증시의 주요 IT 종목이 약세 흐름을 보였고, 테슬라는 베어마켓에 진입했다.

연이은 지정학적 리스크와 트럼프 행정부의 정책 불확실성에도 숨을 죽이고 있던 CBOE 변동성 지수(VIX)도 13에 근접, 투자자들의 불안감을 반영했다.

국채 수익률 상승은 하이일드 본드에도 상당한 악재다. 고수익률에 목마른 투자자들이 밀려들면서 상승 탄력을 보였던 투기등급 채권이 하락 압박에 시달릴 수 있다는 지적이다.

영국 파이낸셜타임즈(FT)는 올해 상반기 견조한 흐름을 보인 하이일드 본드가 하반기 한파를 낼 것이라는 전망을 제시했다.

신흥국 통화 역시 선진국 국채 수익률 상승에 따른 파장에서 자유롭지 않다. 브라운 브러더스 해리만의 윈 틴 신흥국 통화 전략 헤드는 블룸버그와 인터뷰에서 “관련 통화 투자의 리스크/보상 구조가 전면적으로 변화하고 있다”며 “신흥국 통화가 변곡점을 맞았다”고 강조했다.

MSCI 이머징마켓 통화 지수는 7주간 최저치로 떨어진 상황이다. 특히 남아공의 랜드화와 터키 리라화의 낙폭이 클 것으로 월가는 예상하고 있다.

[뉴스핌 Newspim] 황숙혜 뉴욕 특파원 (higrace@newspim.com)