전체기사 최신뉴스 GAM
KYD 디데이
마켓

속보

더보기

지배구조 변화 출발점 호텔롯데, 연내 IPO 쉽지 않네

기사입력 : 2018년01월11일 15:19

최종수정 : 2018년01월11일 16:30

'사드 후폭풍'에 매출 타격..호텔롯데 IPO 연기
계열사 분할합병 중추역할 후 상장 추진할 듯

[뉴스핌=오찬미 기자] 롯데그룹 지배구조 변화의 출발점에다 당분간 기업공개(IPO) 최대어로 꼽혔던 호텔롯데의 연내 기업공개(IPO, 상장) 추진이 어려울 것으로 전망된다. 대내외적으로 해결해야 할 과제가 산적했기 때문이다.

기업은 시황이 좋은 시기에 IPO를 해야 높은 평가를 받을 수 있는 만큼, 호텔롯데는 올해 리스크 관리를 얼마나 잘하느냐에 따라 내년 IPO 성공 여부가 확실해질 것으로 전망된다.

◆중국발 리스크에 밸류에이션 부담

11일 관련 업계에 따르면, IPO 최대어로 꼽혔던 호텔롯데는 상장 전 대외적으로 중국 리스크 관리, 대내적으로 그룹 내 계열사 분할합병 과제가 남아있다.

우선 대외적인 중국 리스크는 중국발 한한령이다. 중국 관광객들의 발길이 뚝 끊기면서 호텔의 주요 매출을 담당하는 면세점 수익이 떨어졌기 때문이다.

<사진=호텔롯데서울>

호텔롯데는 한 때 공모자금 규모가 최대 5조원대에 달할 거라고 예상되면서 기대되는 투자처로 주목받았다. 지난해 초 호텔롯데가 밝힌 희망공모가 범위는 주당 9만7000~12만원에 달했다. 

호텔롯데가 지난 2015년 6월 제출한 증권신고서상 영업이익 대비 기업가치(EV/EBITDA)도 약 12조9231억원으로, 이 가운데 면세부문의 영업가치가 약 96%(12조478억원)에 달했다.

하지만 지난해 상반기 기준 호텔롯데의 면세부문 영업가치는 5조9413억원으로 떨어졌다.

이어 하반기에도 별다른 호조가 없어서 지금은 그때 만큼의 가치를 받을 수 있는 상황이 아니라는 게 업계 관계자들의 설명이다. 

유안타증권 관계자는 "실적이 올라와야 원하는 가치를 받고 IPO를 진행할텐데 호텔롯데의 기본축인 면세점 쪽 분위기가 그다지 좋지 않다"며 "당초 원했던 기업가치를 받는 것은 무리"라고 진단했다.

한국신용평가 관계자도 "호텔롯데의 경우 면세점 사업 매출 이익이 줄어 밸류에이션이 줄 것이라고 업계 전반에서 예상하고 있다"고 설명했다.

그룹 내 계열사들의 분할·합병 과제도 남아있다.

◆ 금융계열사 지분 정리 역할하는 호텔롯데

롯데그룹은 지난 2일 계열사 이사회를 열고 이달 6개 비상장사 투자사업부문을 롯데지주에 흡수합병하기로 결의했다. 롯데지주, 롯데지알에스, 한국후지필름, 롯데로지스틱스, 롯데상사, 대홍기획 및 롯데아이티테크가 합병되면 지배구조 개편은 더 힘을 받게 된다. 

이번에 지주사 합병 대상에서 제외된 호텔롯데는 남아서 금융 계열사 지분 정리에 핵심적인 역할을 할 것으로 관측된다. 금산분리 규제를 받는 롯데지주는 출범 후 4년 안에 롯데카드와 롯데캐피탈 지분을 처리해야 하는 상황이다.

상장 후에는 분할·합병이 어렵기 때문에 이들 계열사의 거취문제를 해결한 후 상장을 추진할 가능성이 높다.

유통업계 관계자는 "기업들이 일반적으로 분할·합병을 끝낸 후에 상장을 한다"고 설명했다.

호텔롯데의 기업공개가 성공리에 진행되면 일본 주주의 영향력도 낮아지게 돼 롯데그룹 오너 일가에도 힘이 실릴 것으로 관측된다.

신동빈 롯데그룹 회장은 호텔롯데 상장에 대한 의지를 여러차례 드러낸 바 있다. 신 회장은 지난 2015년부터 한국에서 호텔롯데의 상장 의지를 내비쳐 왔다. 지난해 12월에는 장인인 오고 요시마사 전 다이세이 건설 회장의 장례식 참석차 일본을 방문해 일본 롯데홀딩스 관계자와 호텔롯데 상장 계획을 논의한 것으로 전해진다. 

다만 아직은 실적이 회복되는 국면이라 당장은 상장이 추진되기 어려운 상황이라는 게 호텔롯데 관계자의 설명이다. 

호텔롯데 관계자는 "지배구조 개선 및 재무건전성 확보를 위해 호텔롯데의 상장을 준비중"이라면서도 "그동안 재판 등의 그룹이슈가 있었고 중국 등 대외적인 이슈가 진행중이라서 아직 시기를 조율하고 있다"고 말했다.

 

[뉴스핌 Newspim] 오찬미 기자 (ohnews@newspim.com)

[뉴스핌 베스트 기사]

사진
강선우, 여가부 장관 후보직 사퇴 [서울=뉴스핌] 박찬제 기자 = '갑질 의혹'이 제기된 강선우 여성가족부 장관 후보자가 "성찰하며 살아가겠다"며 후보직에서 자진 사퇴했다. 강 후보는 23일 자신의 페이스북을 통해 "그동안 저로 인해 마음 아프셨을 국민께 사죄의 말씀을 올린다"며 이같이 썼다. [서울=뉴스핌] 정일구 기자 = 강선우 여성가족부 장관 후보자가 14일 오전 서울 여의도 국회 여성가족위원회에서 열린 인사청문회에서 의원 질의에 답하고 있다. 2025.07.14 mironj19@newspim.com 그는 "저를 믿어주시고 기회를 주셨던 이재명 대통령께도 한없이 죄송한 마음 뿐"이라며 "함께 비를 맞아줬던 사랑하는 우리 민주당에게도 큰 부담을 지어드렸다"고 사과했다. 이어 "지금 이 순간까지도 진심 한 켠 내어 응원해 주시고 아껴주시는 모든 분들의 마음 마음, 귀하게 간직하겠다"며 "많이 부족하지만, 모든 것을 쏟아부어 잘 해 보고 싶었다. 그러나, 여기까지였던 것 같다"고 했다. 앞서 더불어민주당 8·2 전당대회 당대표 선거에 출마한 박찬대 후보는 이날 강 후보의 자진 사퇴를 촉구하기도 했다. 박 후보는 "이재명 정부의 성공을 위해 어렵고 힘들지만 결정해야 한다"며 "스스로 결단을 내리시라"고 했다. 그는 "동료 의원이자 내란의 밤 사선을 함께 넘었던 동지로서 아프지만, 누군가는 말해야 하기에 나선다"며 "이제 우리는 민심을 담아 한 발자국 더 나아가야 한다. 깊이 헤아려 달라"고 했다. 강 후보는 보좌진에 대한 갑질 의혹과 코로나19 팬데믹 시절 직위를 이용해 보호자 면회를 하는 등 병원 갑질 의혹을 받고 있다. 또 자신의 지역구 민원을 해결하지 못했다는 이유로 문재인 정부 시절 정영애 전 여성가족부 장관에게 화를 내며 예산을 삭감했다는 갑질 의혹을 받는다. pcjay@newspim.com 2025-07-23 15:57
사진
블랙핑크, 美 빌보드글로벌200 1위 [서울=뉴스핌] 오광수 문화전문기자 = 블랙핑크가 글로벌 톱 클래스임을 증명하면서 미국 빌보드 메인 차트 정상을 꿰찼다고 YG엔터테인먼트가 22일 밝혔다. [서울=뉴스핌] 오광수 문화전문기자 = 블랙핑크. [사진 = YG엔터테인먼트]  2025.07.22 oks34@newspim.com 미국 빌보드가 SNS를 통해 먼저 공개한 최신 차트에 따르면 블랙핑크의 '뛰어(JUMP)'는 빌보드 글로벌 200과 빌보드 글로벌(Billboard Global Excl. U.S.) 차트에서 나란히 1위에 올랐다. 이로써 블랙핑크는 빌보드 글로벌 200에서 세 번째, 빌보드 글로벌에서 네 번째 1위를 차지하며 두 개 차트에서 동시에 K팝 걸그룹 최초·최다 기록을 쓰게 됐다. 또한 빌보드 글로벌 200에서는 스트리밍 1억 2300만 회로 올해 전 세계 여성 아티스트 발매곡 중 최고 수치를 달성했다. 특히 빌보드 핫 100에서는 28위에 안착해 주목된다. 앞서 'Ice Cream', 'Pink Venom', 'Shut Down', 'How You Like That', 'Kill This Love', 'DDU-DU DDU-DU', 'Lovesick Girls', 'Sour Candy', 'Kiss and Make Up'이 차트인에 성공했던 바. 이는 팀 발매곡만으로 세운 K팝 여성 아티스트 최다(10곡) 진입 신기록이다. 빌보드뿐 아니라 각종 글로벌 차트에서도 반향이 크다. 블랙핑크는 '뛰어(JUMP)'로 스포티파이 위클리 톱 송 글로벌 차트에서 K팝 그룹 최다 1위 곡 보유라는 신기록을 썼으며, 영국 오피셜 차트에는 자체 최고 순위인 18위로 첫 진입하는 등 주류 팝 시장에서 막강한 존재감을 과시 중이다. 유튜브에서도 독보적인 영향력을 떨치고 있다. '뛰어(JUMP)' 뮤직비디오는 지난 11일 공개 이후 8일 연속 글로벌 유튜브 일간 인기 뮤직비디오 최정상을 지킨 데 이어 주간 차트에서도 1위로 직행했으며, 조회수는 8800만 회를 훌쩍 넘어 1억 뷰 돌파를 눈앞에 뒀다. <빌보드 핫 100, 빌보드 글로벌 200 어떻게 다른가?> '빌보드 핫 100'은 미국 내 종합 싱글 차트로 가장 권위 있는 차트다. 글로벌 차트보다 권위 있는 이유는 미국 내 '라디오 방송 집계'가 포함되기 때문이다. 글로벌 차트는 성격상 라디오 집계는 불가능해서 스트리밍과 판매가 핵심이지만 '빌보드 핫 100'은 인기도를 가늠하는 라디오 집계가 핵심이다. 빌보드가 집계하는 라디오 방송국의 수만 1,200여 개가 넘는다. 이에 비해 '빌보드 글로벌 200'은 스트리밍이 포함된 차트여서 팬덤의 움직임에 의해 순위가 요동치는 경우가 많다.  oks34@newspim.com 2025-07-22 12:26
안다쇼핑
Top으로 이동