금리인상+달러강세+무역분쟁...투자처는?

기사입력 : 2018년11월30일 16:20

최종수정 : 2018년11월30일 16:56

뱅크론·한국외화표시채권, 안정성 수익성 두 마리 토끼
외화예금·달러RP 등 달러 관련 상품도 주목

[서울=뉴스핌] 김지완 기자 = 글로벌 금리 인상 속도에 가속도가 붙었다. 최근 파월 미 연방준비제도(Fed, 이하 연준) 의장의 중립금리 발언이 있었지만 고용시장, 물가, 기업 실적 등 미국은 유례없는 호황이어서 추가 금리 인상이 당연시되고 있다.

전문가들은 지금의 경기 상황이면 점도표대로 연준이 연내 1회(12월), 내년 3차례 추가 인상할 것으로 보고 있다. 예정대로 금리 인상이 이뤄진다면 미국 정책금리는 내년 말에 3.00~3.25%까지 치솟게 된다.

한국은행은 30일 금융통화위원회를 열고 기준금리를 연 1.75%로 0.25%p 인상했다. 회의 직후 열린 이주열 총재는 "통화정책이 여전히 완화적이고, 중립금리에 미치지 못했다"고 발언해 추가 인상 여지를 남겼다.

미국이 금리를 올리자 전 세계에 풀려 있던 달러가 미국으로 U턴하고 있다. 최대 안전 자산으로 꼽히는 미국 국채 금리가 상승한 데다 미국 경제 호황으로 투자 유인이 커졌기 때문이다. 달러 수요가 증가하며 달러 값은 빠르게 오르고 있다.

여기에 미국이 중국에 대한 관세 공세를 멈추지 않고 있다. 신흥국의 대표선수인 중국은 위안화 약세, 증시 하락, 성장률 둔화 등 어려움을 겪고 있다. 이 영향은 우리나라를 비롯한 아시아와 다른 지역의 신흥국으로도 번지는 형국이다.

제롬 파월 미국 연방준비제도(연준) 의장 [사진= 로이터 뉴스핌]

◆ 미국뱅크론펀드, '美 금리인상+ 달러강세' 동시 공략

미국뱅크론펀드는 금리 인상과 달러 강세 두 마리 토끼를 한 번에 잡을 수 있는 상품으로 꼽힌다. 이 펀드는 '리보금리+3개월 스프레드'에 연동돼 이자 수익을 받는다. 리보금리는 미국의 금리 인상에 연동돼 올라간다.

30일 펀드평가사 KG제로인에 따르면 '이스트스프링미국뱅크론(미달러)'펀드와 '이스트스프링미국뱅크론(UH)'펀드는 올해 지난 29일 기준 기준 각각 6.01%, 6.40%의 수익률을 기록했다.

박종석 이스트스프링자산운용 상무는 "뱅크론펀드는 금리가 올라가면 이자 수익을 더 받는다"며 "대신 만기(듀레이션)가 짧은 채권으로 포트폴리오를 구성해 금리 상승에 따른 채권가격 하락이 최소화된다"고 설명했다. 다시 말해 금리가 오르면 이자 수익이 늘고, 채권가격은 금리상승폭만큼 떨어지지 않는다는 얘기다.

박 상무는 환헤지(Hedge)보다 오픈(Open)형에 투자하기를 권했다. 그는 "현재 환헤지 비용이 연 1.50% 내외로 형성돼 손해"라면서 "달러를 보유 중이라면 환전하지 않고 바로 투자할 수 있는 미국뱅크론달러펀드가 있다. 내년 연준이 3회 금리 인상에 나선다면 이 달러펀드에서 최소 5~6% 수익을 기대할 수 있다"고 전망했다.

미국뱅크론펀드는 이스트스프링운용 외에도 프랭클린템플턴운용, 키움투자운용 등에서 운용 중이다.

◆ KP, '무역마찰+달러강세' 수혜...금리인상엔 FRN으로 방어선 구축

KP(Korean Paper 외화표시채권)펀드는 달러 강세 수혜를 고스란히 누리면서도 미·중 무역마찰에 수혜를 볼 수 있는 자산으로 지목됐다. 향후 시장금리 변동성 확대를 예상한다면 KP펀드가 장기투자 수단으로는 더 적합하다. KP채권은 국내 공기업, 은행, 대기업 등이 발행한 달러채권을 말한다.

김진하 미래에셋자산운용 상무는 "미·중 무역마찰과 중국 CERCG 부도에 따른 중국 크레딧 우려로 한국 채권에 수요가 몰렸다"며 "그 결과 시장금리 상승 등에 따른 글로벌의 전반적인 채권 약세 흐름에서 KP물은 견조한 모습을 보였다"고 분석했다. 그는 이어 "환개방형은 원화 대비 달러 가치 상승분 3.73%가 수익에 반영됐다"고 밝혔다.

펀드평가사 KG제로인에 따르면 '미래에셋우량KP채권자(USD)'펀드와 '미래에셋우량KP채권자(UH)'펀드는 29일 기준 기준 최근 6개월간 각각 5.62%, 5.89%의 수익률을 기록했다.

김 상무는 "현재 포트폴리오 내 변동금리부채권(FRN)을 절반 이상 편입한 데 이어 초단기물 비중을 늘려 금리 인상 영향을 최소화했다"며 "그 결과 지난 6개월 금리 인상기에 우수한 성과를 냈다"고 설명했다. 변동금리부채권(FRN, Floating-Rate Note)은 금리가 상승한 만큼 채권 이자가 시장금리와 연동된다.

즉 금리가 올라가면 이자를 더 받는 채권이다. 향후 중립금리 도달 후 시장금리 하락 등 금융 환경 변화를 고려하면 장기적으로 KP펀드가 더 유리할 전망이다. 김 상무는 "미국 금리가 중립금리 수준에 도달해 시장금리가 하락하면 FRN을 장기채로 전환할 계획"이라고 밝혔다.

◆ 미국 금리인상에 달러정기예금 금리도 빠르게 상승

은행의 달러예금이나 증권사 달러RP에 넣고 이자를 받는 것도 달러 강세를 누릴 수 있는 방법이다. 투자기간이 6개월 이상이면 은행의 달러정기예금이 유리하다.

SC제일은행 외화정기예금에 6개월 이상 맡기면 연 2.655% 의 이자를 받을 수 있다. KB국민은행도 이자율이 연 2.52%에 달한다.

단기로 달러를 융통해야 하는 투자자라면 달러RP도 고려해볼 만하다. 달러RP는 수시로 입출금이 가능한 수시RP와 기간RP로 나뉜다. 기간RP는 7~30일, 31~60일, 91~180일, 181~365일 상품 등으로 구분된다.

신한금융투자의 수시RP는 1.40%, 기간RP 이자율은 1.80~2.10% 수준을 제시 중이고, 대신증권은 연 1.7~2.3%까지 이자를 지급한다. 다만 달러RP는 예금자보호 대상이 아니라는 점을 유의해야 한다.

swiss2pac@newspim.com

사진

'한화 3남' 김동선 경영 검증 시험대 [서울=뉴스핌] 남라다 기자 = 김승연 한화그룹 회장의 삼남인 김동선 부사장이 이끄는 한화갤러리아의 백화점 업계 존재감이 흐려지고 있다. 백화점 시장 점유율도 6%대로 내려앉았으며, 수익성도 악화되면서다. 김동선 한화갤러리아 미래비전총괄이 부사장직에 오른 지 만 1년 만에 거둔 성과가 미흡하자 책임론이 부상하고 있다. 경쟁사들이 본업 경쟁력 강화를 앞세우며 간판을 교체하고 대대적인 리뉴얼을 꾀하는 사이에, 갤러리아는 유통업과 다소 동떨어진 신사업인 식품에 집중한 영향이라는 지적이 나온다. 최근 김 부사장은 명품 강화와 백화점과 호텔 계열사 간 시너지 창출 두 가지로 본업 반등을 꾀하고 있다. 김동선 한화갤러리아 부사장. [사진=한화갤러리아] ◆김동선 부사장 취임 1년...그룹 존재감은 UP 26일 업계에 따르면 김동선 미래비전총괄이 올해 11월로 부사장직에 오른 지 만 1년이 지났다. 현재 김동선 부사장은 한화갤러리아를 비롯해 한화호텔앤드리조트, 한화로보틱스, 한화모멘텀, 한화인더스트리얼솔루션즈 미래비전총괄과 함께 ㈜한화 건설부문 해외사업본부장을 겸임하고 있다. 이로써 김 부사장은 한화그룹 내 총 6개 계열사의 미등기 임원에 이름을 올린 상황이다. 김 부사장이 지난 2020년 한화에너지 글로벌전략담당 상무보로 입사해 본격적으로 경영 수업을 시작한 지 4년여 만의 일이다. 그는 그간 그룹 내에서 입지를 다져오면서 존재감을 키워왔다. 2022년 갤러리아부문 전략부문장 전무에 선임됐으며, 이듬해 3월 한화갤러리아가 한화솔루션으로부터 독립법인으로 분사하며 그룹 내 영향력을 키웠다. 김승연 한화그룹 회장이 경영 승계 과정에서 유통·서비스부문을 김동선 부사장에게 물려주겠다는 의중이 반영된 결과다. 한화갤러리아 지분도 올해 대폭 늘렸다. 한화갤러리아는 김 부사장이 지난 8월 23일부터 9월 11일까지 20일간 진행된 공개매수를 통해 2816만4783주를 확보했다. 이로써 김 부사장의 보유 지분은 기존 2.32%에서 16.85%로 높아져 2대 주주로 올라섰다. 1대 주주는 36.31%를 보유한 ㈜한화이고, 3대 주주는 한화솔루션으로 1.39%의 지분을 갖고 있다. 서울 압구정동에 있는 갤러리아 명품관 외관 전경. [사진=한화갤러리아] ◆신사업 집중에 본업 경쟁력 약화 김 부사장 개인적으로는 그룹 안에서 존재감이 뚜렷해졌지만, 내실 경영엔 부진했다는 평가가 나온다. 본업인 백화점 사업은 오히려 퇴보하며 김 부사장의 경영 능력에 의문을 제기하는 목소리가 나오고 있다. 최근 1년 사이에 주력 사업인 백화점의 사업 경쟁력은 약화했다. 한화갤러리아의 시장 점유율은 2022년 7.8%에서 2023년 6.8%, 올해 3분기에는 6.4%를 기록하며 꾸준히 하락세를 면치 못하고 있다. 실적도 뒷걸음치고 있다. 한화갤러리아는 지난해에 이어 올 상반기에도 매출 역성장 흐름이 이어지고 있다. 한화갤러리아의 올해 3분기 연결기준 매출은 1147억 원으로 전년 동기 대비 4.4% 감소했고, 19억 원의 영업손실을 냈다. 지난 2분기 영업손실 45억 원에 이어 3분기까지 2개 분기 연속으로 적자 흐름이 이어지고 있는 것이다. 호텔 사업도 상황은 마찬가지다. 올해 1~3분기 한화호텔앤드리조트의 리조트부문 매출은 전년 대비 4%가량 줄어든 4182억 원으로 집계됐다. 영업이익은 54억 원으로 전년 동기(179억 원) 대비 3분의 1 수준에 그쳤다. 다만 김동선 부사장이 역점적으로 추진했던 파이브가이즈는 성공적으로 안착하면서 신사업에 대한 평가는 긍정적이다. 파이브가이즈 운영사인 에프지코리아 등 식음료 부문 매출은 3분기 기준 370억 원으로 지난해 말(104억 원) 대비 3배 이상 뛰었다. 그러나 식음료 부문 매출 비중이 3분기 기준 전체의 9.4%대로 크지 않은 만큼 한화갤러리아 성장을 이끌기엔 역부족이다. 백화점 매출 비중은 90.6%에 달한다. 본업 경쟁력 약화에 대한 우려가 쏟아지는 이유다. 갤러리아백화점 명품관 웨스트에 오픈하는 에르메스 매장 전경. [사진=한화갤러리아] ◆본업으로 다시 눈 돌리는 김동선 이에 한화갤러리아는 계열사 간 시너지 극대화로 승부수를 띄운 모습이다. 한화 유통·서비스 부문(한화갤러리아, 한화호텔앤드리조트)은 포인트 교차 사용 제도를 시행하며 계열사 간 시너지 효과를 극대화할 계획이다. 이번 개편으로 백화점과 갤러리아몰에서만 사용할 수 있었던 'G포인트'를 한화리조트를 비롯해 호텔 사업장과 골프장, 아쿠아플라넷 등에서 사용할 수 있게 됐다. 한화호텔앤드리조트의 'H-라이브 클럽' 포인트 역시 갤러리아백화점 등 한화갤러리아의 사업장까지 사용처를 확대한다. 지난달에는 통합 유니폼을 도입하며 브랜드 통일성을 강화했다. 통합 유니폼 도입은 각사 모두 10년 넘게 사용한 유니폼을 교체하며 브랜드 통일성을 확보하고 고객 인지도 제고의 기반을 마련하기도 했다. 최근 발표한 '명품관 리뉴얼' 계획 역시 수익성 반등을 위한 자구책이다. 갤러리아백화점은 서울 압구정동 명품관 웨스트관을 내년 하반기까지 리뉴얼해 이스트관과 마찬가지로 럭셔리 공간을 넓힐 방침이다. 컨템포러리 브랜드 위주로 이스트(EAST)에 비해 상대적으로 명품 브랜드가 적었던 웨스트(WEST) 공간을 대폭 리뉴얼한다는 구상이다. '갤러리아=명품'이라는 이미지를 더욱 공고히 해 백화점 큰손인 VIP들을 잡아 실적 개선을 이루겠다는 의지로 풀이된다. 한화갤러리아 관계자는 "김 부사장은 미래비전총괄로서 단순 신사업을 넘어 향후 회사를 이끌 새로운 청사진을 그리는 역할을 하고 있다"면서 "가시적 성과를 낸 파이브가이즈 등 식음료 부문은 물론, 본업인 백화점, 호텔 등을 포함해 향후 다양한 사업군에서 회사의 미래 성장 동력을 지속적으로 발굴해 나갈 것"이라고 말했다. nrd@newspim.com 2024-11-26 17:07

사진

모델 문가비 아들 친부는 정우성 [서울=뉴스핌] 양진영 기자 = 모델 문가비(35)가 출산한 아들의 친부가 배우 정우성(51)인 것으로 드러났다. 정우성 소속사 아티스트컴퍼니는 24일 "문가비가 소셜미디어를 통해 공개한 아이는 정우성의 친자가 맞다"며 "아이의 양육 방식에 대해서 최선의 방향으로 논의 중이다. 아버지로서 아이에 대해 끝까지 책임을 다할 것"이라고 밝혔다. 다만 "출산 시점과 두 사람의 교제 여부, 결혼 계획 등 사생활 관련 내용은 확인해 줄 수 없다"고 알렸다. 배우 정우성 [사진=에이스메이커무비웍스] 앞서 두 사람 사이의 득남 소식이 알려졌다. 두 사람은 2022년 한 모임에서의 만남 가까이 지냈으나 교제한 사이는 아니었고 결혼 계획도 없는 것으로 전해졌다. 작년 6월 문가비가 임신 사실을 알렸고 정우성은 양육의 책임을 약속했다고 한다. 문가비는 뷰티 예능 프로그램 '겟잇뷰티' 등으로 얼굴을 알린 한동안 활동을 중단했다가 지난 22일 인스타그램을 통해 아들 출산 사실을 고백했다. 그러나 결혼 여부나 아이 아버지에 관한 언급은 없어 궁금증을 샀다. 당시 문가비는 "너무 갑작스럽게 찾아온 소식에 아무 준비가 돼 있지 않았던 저는 임신의 기쁨이나 축하를 마음껏 누리기보다는 가족들의 축복 속에 조용히 임신 기간 대부분을 보냈다"며 "그렇게 하기로 선택한 건 오로지 태어날 아이를 위함이었다. 마음 한편에 늘 소중한 무언가를 지키기 위해서는 꽁꽁 숨겨야 한다고 생각했다"고 했다. [사진=문가비 인스타그램] 이어 "세상에 나온 아이를 앞에 두고 여전히 완벽한 준비가 되지 않은 엄마지만 그런 내 부족함과는 상관없이 존재 자체만으로 나의 마음을 사랑으로 채워주는 아이를 보며, 완벽함보다는 사랑과 행복으로 가득 찬 건강한 엄마가 돼야겠다고 다짐했다"며 "그러기 위해서는 용기를 내야 한다고 생각했다"고 말했다. 문가비는 1989년생으로 2017년 온스타일 예능 '매력티비'와 '겟잇뷰티'로 얼굴을 알렸다. 이후 SBS '정글의 법칙'과 KBS '볼빨간 당신' 등 각종 예능에 출연했다. 여러 광고와 헤라서울패션위크 등 패션쇼 무대에도 섰다. jyyang@newspim.com 2024-11-25 09:48