'테슬라 랠리' 놓쳤다고? 이런 기술·부품주서 기회 노려라

기사입력 : 2020년09월14일 17:00

최종수정 : 2020년09월22일 08:34

"공급업체, 앱티브·리어·콘티넨털 등 4곳 주목"
"삼성SDI·LG화학, 장기 성장 배터리 기업들"
"폭스바겐·BMW, 활약 기대"..GM도 수혜 거론

[서울=뉴스핌] 이홍규 기자 = 올해 들어서만 테슬라 주가가 300% 넘게 뛰는 등 전기차 주식 투자가 광풍을 일으켰지만, 정착 기회에 올라타지 못해 아쉬운 투자자가 많다. 하지만 지금은 테슬라만 바라보기 보다 아직 성장 여력이 남아 있는 전기차 관련 기술 및 부품주에 주목하면 기회는 열려있다는 분석이 나온다.

월가 시장 전략가들은 전기차 산업의 장기 전망을 낙관한다면, 당장 가격이 폭등한 테슬라와 니콜라, 니오 등 스타 기업들보다 상대적으로 저렴한 기술주와 배터리 등 부품주에 투자하는 것이 현명하다고 조언했다.

테슬라 V3 슈퍼차저 장비 [사진= 로이터 뉴스핌]

◆ "전장·안전·자율주행 공급업체...앱티브 등 4곳 주목"

지난 12일 자 월가 투자전문지 마켓워치(MarketWatch) 보도에 따르면, 월가 전문가들은 전기차 투자 기회로 우선 공급업체 주목했다. 대표적으로 ▲앱티브(Aptiv, 미국: APTV) ▲리어 코퍼레이션(Lear Corporation, 미국:LEA) ▲콘티넨털(Continental, ADR 미국:CTTAY) ▲인피니온 테크놀로지스(Infineon Technologies, ADR 미국:IFNNY) 등을 꼽는다.

가벨리펀드의 숀 킴 애널리스트는 자율주행 전문업체 '앱티브'에 대해 차량 전자장비와 부품, 안전 부문에서 '세계 1류(global tier)'라고 평가하고, 차량 좌석 및 전장 제작 회사인 리어 관해서는 전통 차 제조업계의 주문 감소로 올해 주가가 압박을 받고 있지만 앱티브와 경쟁하는 회사로 주목할 만 하다고 했다.

룩스리서치의 크리스토퍼 로빈슨 애널리스트는 콘티넨털을 앱티브 및 리어와 함께 "자율주행 차량과 같은 분야에서 중요한 역할을 하는 공급 업체 중 하나"라고 평가했다.

앱티브, 리어, 콘티넨털뿐 아니라 관련 유망 기술주로 인피니온도 거론됐다. 슈로더의 사이먼 웨버 포트폴리오 매니저의 설명에 따르면 인피니온은 모터에서 나오는 전력을 관리하는 반도체 분야에서 세계적인 선두주자로 불린다. 그는 인피니온에 주목한 데 대해 "전기차는 연소 차량보다 3~4배의 부품 전력 관리가 필요하다"고 했다.

◆ "시장 과소평가...삼성SDI·LG화학 장기 성장"

노르웨이 오슬로 주차장의 전기차 [사진= 로이터 뉴스핌]

웨버 매니저는 전기차 제조업체의 주가가 큰 폭으로 올랐음에도 투자자들이 전기차 시장의 잠재 규모 과소평가하고 있다고 지적했다.

그는 중장기적으로 내연기관 차량에 대한 고율의 세금 및 퇴출 조치가 있을 것으로 예상하면서 10~15년 안에는 유럽과 미국 대부분 지역에 전기차의 시장 점유율이 100%에 달할 것으로 자신했다.

유럽에서는 일부 국가를 중심으로 이런 주세가 현실화될 조짐을 보인다. 정부가 과감한 세제 톄택을 제공하는 노르웨이의 경우 신차 판매의 50% 이상이 전기차다. 컨설팅업체 맥킨지에 따르면 2019년~올해 1분기 전 세계 전기차 판매는 감소했지만 유럽에서는 가파른 속도로 증가했다.

웨버 매니저는 전기차의 시장 점유율 확대에 따라 전력망과 배터리 관련 기업에 투자 기회가 있을 것으로 봤다.

그는 유럽의 관련주로 전력회사인 내셔널그리드(National Grid, 영국:NG), 레드일렉트리카(Red Electrica, 스페인:REE)과 전자부품을 만드는 슈나이더 일렉트릭(Schneider Electric, 프랑스:SU)과 이튼(Eaton, 미국:ETN)을 주목했다. 또 차량 충전 장비와 전력 저장 시스템을 설계 및 구축하는 알펜(Alfen, 네덜란드:ALFEN)을 거론했다.

또 장기적인 성장이 예상되는 배터리 제조업체로 한국 증시 상장된 ▲삼성SDI(한국 종목코드:006400) ▲LG화학(한국 종목코드:051910) ▲파나소닉(미국:PCRFY) 등을 지목했다.

◆ "폭스바겐·BMW, 기대...GM은 가치주"

폭스바겐(독일 Xetra:VOW-DE)과 BMW(독일 프랑크푸르트:BMW-FF) 등 전통 브랜드의 활약도 기대된다는 평가가 나왔다. 가벨리펀드의 킴 애널리스트는 앞으로 폭스바겐과 테슬라가 전기차 시장을 독점할 것으로 봤다. 그는 폭스바겐은 대규모 생산 능력을 갖췄고, 테슬라는 특히 젊은 층 사이에서 전기차의 대표 격으로 인식이 박혀있다고 장점을 강조했다.

폭스바겐 골프 GTE [사진= 로이터 뉴스핌]

슈로더의 웨버 매니저는 BMW 역시 테슬라, 폭스바겐과 함께 시장 지배력 있는 기업으로 거듭날 것으로 봤다. 그는 폭스바겐보다 BMW에 더 높은 점수를 줬다. 웨버 매니저는 BMW에 대한 "신뢰도가 더 높다"며, "BMW의 전기차에 대한 오랜 투자 때문"이라고 설명했다.

그는 "BMW i시리즈와 MINI(미니)의 전기차 판매 규모는 이미 상당하다"고 말하고, "그들은 전기차로의 전환기에서 훨씬 앞서 있다"며 "투자자를 우려하게 하는 곳들은 휘발유 차량으로 돈을 벌려는 회사들"이라고 했다.

니콜라 지분 투자 및 회사와의 제휴를 발표한 제너럴모터스(미국: GM)에 대해서도 낙관적인 목소리가 나왔다. 슐츠 애셋매니지먼트의 조지 슐츠 최고경영자(CEO)는 GM은 전기차 분야로 사업을 전환하는 기업들을 대상으로 하는 투자 가치주에 해당한다고 했다.

그는 GM에 대해 전기차와 자율주행차의 지속적인 개발에 충분한 자금을 댈 여력이 있는 구식과 신형이 혼재된 '하이브리드 기업'이라고 평가했다. 슐츠 CEO는 그러면서 최근 니콜라와의 제휴와 회사 지분 투자 발표가 이를 뒷받침한다고 했다.

현재 GM은 전기차 생산을 위해 미국 디트로이트 공장을 개조하고 있다. 내년 회사의 전기 픽업트럭이 출시될 것으로 예상된다.

bernard0202@newspim.com

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LIG넥스원, 루마니아 방공시스템 탈락 [서울=뉴스핌] 김아영 기자 = LIG넥스원이 루마니아 정부의 단거리 방공 시스템 도입 입찰에서 서류상 오류로 탈락했다. 24일 업계에 따르면 LIG넥스원은 지난 16일 루마니아의 공공조달 관련 민원 행정기관인 CNCC에 입찰 탈락 관련 이의를 제기했다 LIG넥스원 판교R&D센터 전경 [사진 = LIG 넥스원] LIG넥스원은 이달 초 루마니아의 단거리 방공 및 초단거리 방공 시스템 2차 입찰에서 탈락한 바 있다. 입찰 참여 초기 단계에 필요한 보증금 영수증을 제출하는 과정에서 서류상 실수가 있던 것으로 파악됐다. 하지만 LIG넥스원은 이견을 주장하고 있다. 입찰 회의 당시 공정하지 않은 대우를 받았다는 것이다. 실제로 LIG넥스원은 이의제기 문서를 통해 이같은 주장을 전달한 것으로 알려졌다. LIG넥스원 관계자는 "아직 탈락한 것은 아니고 서류제출 과정에서 상호 이견이 있는 상황"이라며 "수출 과정에서 충분히 일어날 수 있는 상황으로 사업 주관 기관에서 정한 이의제기 프로세스를 진행 중"이라고 말했다. 한편, 입찰 보증금 규모는 해당 입찰 진행 사업비의 1% 수준인 420만달러(61억원 규모)로 알려졌다. aykim@newspim.com 2024-12-24 15:54

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[GAM] 비만약 '젭바운드가 오젬픽 눌러' 이 기사는 12월 20일 오후 3시17분 '해외 주식 투자의 도우미' GAM(Global Asset Management)에 출고된 프리미엄 기사입니다. GAM에서 회원 가입을 하면 9000여 해외 종목의 프리미엄 기사를 보실 수 있습니다. [서울=뉴스핌] 황숙혜 기자 = 비만약 시장이 급팽창하는 가운데 일라이 릴리(LLY)의 젭바운드(Zepbound)가 매출 1위 상품인 노보 노디스크의 오젬픽(Ozempic)보다 강한 체중 감량 효과를 보였다는 연구 결과가 나와 주목된다. 2030년 1000억달러로 예상되는 시장에서 일라이 릴리가 강한 입지를 구축할 가능성이 확인된 데다 알츠하이머 치료제를 포함한 그 밖에 신약에 대한 기대가 맞물리면서 매수 심리를 자극하는 모습이다. 주요 외신에 따르면 젭바운드와 노보 노디스크의 또 다른 비만약 위고비(Wegovy)의 효과를 검증하기 위한 72주간의 실험에서 젭바운드가 20%의 체중 감량 효과를 나타냈고, 위고비는 14%의 감량을 기록했다. 위고비는 오젬픽과 핵심 성분이 동일하다. 때문에 젭바운드의 비만 치료 효과가 오젬픽을 앞지른다는 계산이 가능하다고 업계 전문가들은 말한다. 이번 연구 결과에 의료계가 의미를 두는 이유는 젭바운드의 체중 감량 효과가 현격하게 클 뿐 아니라 부작용이나 환자의 편의 측면에서도 높은 점수를 받았기 때문이다. 체중 감량 효과가 크다 해도 불면증이나 탈모 등 심각한 부작용이 발생하면 환자나 의료계에서 긍정적인 반응을 얻기 힘들고, 매출 성장 역시 기대할 수 없다. 이번 실험 결과 젭바운드가 두 가지를 모두 충족시켰다는 평가가 나오면서 투자은행(IB) 업계에서도 일라이 릴리의 매수 추천이 꼬리를 모는 모양새다. 젭바운드를 투여하는 비만 환자 [사진=블룸버그] 이번 결과에 월가가 조명을 집중하는 이유는 비만약 시장 규모가 중장기적으로 고성장할 것으로 기대를 모으기 때문이다. 골드만 삭스는 최근 보고서를 내고 전세계 비만약 시장 규모가 2030년 1000억달러에 이르는 시나리오를 제시했다. 2023년 시장 규모는 19억2000만달러로 파악됐다. 골드만 삭스의 예상이 적중한다면 불과 7년 사이 비만약 매출액이 52배 늘어난다는 계산이 나온다. 오젬픽 [사진=블룸버그] BMP 캐피탈 마켓은 이보다 강력한 청사진을 제시했다. 전세계 비만약 시장 규모가 2033년 1500억달러에 이른다는 시나리오다. 각 업체가 제공한 데이터와 외신에 따르면 최근까지 비만약 시장에서 1위 상품은 오젬픽이다. 2023년 132억달러에 달하는 매출을 달성, 31억달러의 실적을 낸 위고비를 현격한 차이로 따돌리고 명실상부 1위를 차지했다. 젭바운드는 2023년 11월 본격 출시됐다. 판매를 개시한 뒤 첫 한 달 동안 약 1500만달러의 매출액을 기록했다. 2024년 들어서도 오젬픽이 지속적인 매출 성장을 보이며 GLP-1 계열 비만 치료제 시장에서 약 55%의 점유율을 차지했다. 위고비가 25%의 점유율을 나타냈고, 젭바운드는 여전히 출시 초기에 해당하기 때문에 시장 점유율이 제한적인 상태다. 본래 오젬픽은 제2형 당뇨병 치료제로 개발됐고, 지난 2017년 미국 식품의약청(FDA)으로부터 해당 의약품으로 승인을 받았다. 하지만 비만 치료 효과가 확인되면서 비만약으로 유명세를 타고 있고, 젭바운드와 위고비는 처음부터 비만 치료 목적으로 개발됐다. 시장 전문가들은 최근까지 비만 치료제라고 할 때 사람들이 가장 먼저 떠올리는 약이 오젬픽이지만 젭바운드를 찾는 수요가 빠르게 늘어날 수 있다는 데 입을 모은다. 주요 외신에 따르면 2024년 3분기 젭바운드의 매출은 12억6000만달러로 집계됐다. 이는 월가가 기대했던 16억9000만달러에 미달하는 결과다. 시장 전문가들은 도매 재고 물량이 줄어든 데 따라 매출이 예상치에 못 미쳤다고 설명한다. 젭바운드는 수급 불균형으로 인해 최근까지 미국 식품의약청(FDA)의 '공급 부족 의약품 데이터베이스'에 기재돼 있다. 이와 함께 일라이 릴리가 적극적인 홍보와 마케팅에 나서지 않은 점도 매출 부진의 배경으로 꼽힌다. 지난 10월 3분기 실적을 발표했을 때 젭바운드의 판매 실적이 투자자들의 기대치에 못 미친 것으로 나타나면서 일라이 릴리 주가가 하락 압박을 받기도 했다. 상황은 크게 달라질 전망이다. 젭바운드의 체중 감량 효과가 확인된 데다 일라이 릴리가 유통망을 크게 확대하고 나섰다는 소식이다. 시장 전문가들은 오젬픽과 젭바운드의 핵심 성분인 GLP-1의 적용 대상이 확대되면서 시장 영역이 커질 가능성에 무게를 둔다. JP모간은 보고서를 내고 GLP-1이 체중 감량 뿐 아니라 수면 무호흡증과 관절염, 만성 신장 질환, 알츠하이머, 특정 형태의 중독 등 다양한 분야에 적용될 가능성이 열려 있다고 주장했다. 아울러 심장 질환 리스크를 떨어뜨리는 효과도 기대된다고 전했다. 일라이 릴리가 GLP-1 약품을 생산하기 위한 제조 시설에 대규모 투자를 강행하는 움직임도 잠재적인 적용 확대 가능성과 무관하지 않다는 분석이다. 지난 4월 업체는 넥서스 파커수티컬스의 신축 생산라인을 인수하기로 했다고 발표한 바 있다. 시장 전문가들은 GLP-1 약품의 수요가 가파르게 늘어난 데 따른 대응으로 해석했다. 이어 10월 업체는 45억달러를 투자해 '릴리 메디신 파운드리(Lilly Medicine Foundry)'라는 이름의 리서치 시설을 건축할 계획이라고 밝혔다. 제조 설비에 이어 임상 실험을 위한 파이프라인을 구축하려는 움직임으로 풀이된다. 미국 온라인 투자 매체 모틀리 풀은 일라이 릴리가 장기적인 관점에서 성장 포석을 두는 데 커다란 의미를 실었다. 넥서스 파머수티컬스에게서 인수한 설비는 2025년 이후에나 본격적인 가동이 가능하고, 릴리 메디신 파운드리 역시 2027년 개설할 예정이다. 당장 급성장하는 비만 치료제 시장에서 매출을 확대하는 데 만족하지 않고 10년 앞을 내다보고 시장 입지를 강화하기 위한 전략을 세우는 움직임이 투자자들에게 성장 가능성에 대한 신뢰를 제공한다는 평가다. shhwang@newspim.com 2024-12-23 14:36