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"상반기 1%P 인상-강달러 동원" 연준 물불 안 가린다

기사입력 : 2022년02월11일 04:39

최종수정 : 2022년02월11일 07:26

황숙혜의 월가 이야기

[뉴욕=뉴스핌] 황숙혜 특파원 = 미국 1월 소비자물가지수(CPI)를 확인한 월가의 채권 트레이더들이 바빠졌다.

인플레이션이 시장 전문가들의 예상치보다 크게 치솟은 것으로 나타나자 연방준비제도(Fed)의 3월 '슈퍼 사이즈' 금리인상은 물론이고 6월 말까지 연방기금 금리가 1%포인트 뛰는 시나리오에 전력 베팅하고 나선 것.

미국 10년 만기 국채 수익률이 큰 폭으로 상승하며 주요 심리적 저항선으로 통하는 2.0% 선을 뚫고 오른 가운데 월가는 채권 및 관련 펀드의 대규모 손실을 경고하고 있다.

일부 시장 전문가들은 금리인상을 통한 인플레이션 통제에 한계가 따를 수밖에 없고, 연준이 강달러 정책에 무게를 둘 것이라는 의견을 내놓았다.

10일(현지시각) 미국 노동부가 발표한 1월 CPI는 연율 기준 7.5%를 기록했다. 이는 시장 전문가들의 예상치 7.3%를 웃도는 수치다.

40년래 최고치 수준의 물가 폭등이 진정될 조짐을 보이지 않자 월가는 3월 50bp의 금리인상을 확실시하는 한편 올해 긴축 사이클이 예상보다 크게 가속화될 가능성을 점치는 움직임이다.

뉴욕증권거래소(NYSE) 트레이더 [사진=로이터 뉴스핌]

이날 블룸버그에 따르면 스왑 금리가 예고하는 6월 하순 연방기금 금리가 1.12%까지 뛰었다. 상반기 연준의 금리인상 폭이 1%포인트에 이를 것이라는 얘기다.

연방공개시장위원회(FOMC)가 예정된 3월과 5월, 6월 중 한 차례의 50bp 인상이 불가피하고, 나머지 두 차례의 회의에서도 25bp 인상이 이뤄지는 시나리오를 예고한 셈이다.

모간 스탠리는 이날 투자 보고서를 내고 "이번 물가 지표가 다음달 연준의 50bp 금리인상 가능성을 크게 부추겼다"고 전했다.

연준이 마지막으로 50bp의 금리인상을 단행한 것은 지난 2000년 닷컴 버블 당시였다. 이후 1회 25bp가 불문율로 자리잡았지만 지난해부터 천정부지로 치솟는 물가에 20여년만에 이변이 발생할 전망이다.

정책자들 사이에서도 이 같은 관측이 고개를 들었다. 제임스 불라드 세인트 루이스 연방준비은행 총재는 이날 블룸버그와 인터뷰에서 "7월1일까지 100bp의 금리인상을 지지한다"고 말했다.

불라드 총재의 이날 발언은 CPI 급등과 맞물려 금융시장에 커다란 파장을 일으켰다. 이날 장중 10년물 국채 수익률이 9bp 치솟으며 2.013%에 거래됐다.

한 때 수익률은 2.052%까지 오른 뒤 상승분을 일부 반납했다. 10년물 금리가 2% 선을 뚫고 오른 것은 2019년 7월 이후 처음이다.

뉴욕증시의 주요 지수는 큰 폭으로 떨어졌다. 밸류에이션 부담이 높은 IT 성장주로 구성된 나스닥 지수가 장중 1.5% 가량 후퇴하며 1만4277.84에 거래됐고, 블루칩 중심의 다우존스 지수와 대형주로 이뤄진 S&P500 지수 역시 각각 1.2%와 1.4% 하락했다.

트레이더들은 금리 추가 상승에 적극 대응하는 모습이다. 연준의 공격적인 매파 기조를 겨냥, 장기물 채권에서 발을 빼는 한편 만기 1개월 이내 초단기물로 서둘러 갈아타기 시작했다.

연준의 3월 FOMC 이후 만기가 도래하는 채권을 보유할 경우 50bp 금리인상에 따른 충격을 고스란히 떠안게 될 것이라는 우려다.

연방준비제도 [사진=로이터 뉴스핌]

일부 트레이더들은 원유 선물에 공격적인 '입질'을 하고 나섰다. 인플레이션 헤지 측면에서 원자재의 투자 매력이 또 한 차례 부각됐다는 설명이다.

이날 뉴욕상업거래소에서 서부텍사스산원유(WTI)는 장중 한 때 2.3% 급등하며 투자자들의 경계감을 드러냈다.

문제는 연준의 긴축과 인플레이션 지표의 반응에 시간적 괴리가 발생한다는 점이다. 당장 50bp의 금리인상에도 물가가 잡히지 않으면서 매파 기조를 더욱 부추길 수 있다는 지적이다.

RSM의 조셉 브루셀라스 이코노미스트는 CNBC와 인터뷰에서 "연준의 금리인상 효과는 올해 4분기 혹은 내년 초에나 가시화될 것"이라고 예상했다.

때문에 일부에서는 연준이 강달러 정책을 동원할 것이라는 의견을 내놓았다. 정책자들이 수입 물가를 낮추는 형태로 전반적인 인플레이션 상승 압박을 떨어뜨리는 전략을 펼 것이라는 얘기다.

TS 롬바드의 스티븐 블리츠 이코노미스트는 "연준이 물가를 강력하게 통제할 수 있는 유일한 방법은 달러 가치를 끌어올리는 것"이라며 "이를 통해 수입 물가를 떨어뜨리는 동시에 해외 제조 원가를 끌어올려 노동 수요를 낮출 수 있다"고 설명했다.

한편 금융시장의 혼란은 당분간 불가피하다는 의견이 지배적이다. 시장 전문가들은 시장금리가 추가 상승하는 가운데 주식시장의 변동성이 뛰는 한편 성장주를 중심으로 하락 압박이 지속될 것으로 내다보고 있다.

 

 

higrace5@newspim.com

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내란 특검, 尹 조사일 변경 요청 거부 [서울=뉴스핌] 김영은 기자 = 내란 특검이 윤석열 전 대통령 측의 소환 조사일 변경 요청을 거부하고, 이번 주 내 출석 일자를 다시 통보할 예정이다. 윤 전 대통령 측이 이에 불응할 경우, 형사소송법상 마지막 조치를 취하겠다고도 예고했다. 박지영 특검보는 30일 오후 5시 30분쯤 브리핑을 열고 "이날 오후 4시쯤 윤 전 대통령의 변호인으로부터 금주의 특정 일자를 지정한 출석 기일 변경 요청서를 접수했다"며 "특검 내부 논의 결과, 기일 변경 요청을 받아들이지 않기로 하고 이를 변호인에게도 통지했다"고 밝혔다. 윤석열 전 대통령 측은 이날 내란 특별검사팀에 2차 소환 조사일을 '7월 5일 이후'로 미뤄달라고 요청했다. 사진은 29일 새벽 1시쯤 서울 서초구 서울고등검찰청에서 1차 소환 조사를 마친 뒤 귀가하는 윤 전 대통령 모습. [사진=이형석 기자] 이어 "내일(7월 1일) 출석에 불응할 경우, 즉시 금주 중에 있는 특정 일자와 시간을 지정해 재차 소환을 통보할 예정이다"라며 "만약 그때도 출석에 응하지 않을 경우 형사소송법상 마지막 단계의 조치를 취할 것이다"고 말했다. 윤 전 대통령 측은 당초 7월 3일 이후 출석을 요청했으나, 최근 의견서를 내고 7월 5일 이후로 출석 일자를 더 늦춰달라고 재요청한 것으로 파악된다. 이후, 윤 전 대통령 측은 한 차례 기일 변경 요청서를 제출함으로써 오는 7월 1일 소환 조사에 참여할 수 없다는 의견을 재차 피력했다. 특검은 7월 4일 또는 5일로 재소환 일정을 확정할 것으로 보인다. 박 특검보는 "금주의 중 정할 특정일자는 4일 또는 5일이 되지 않을까 생각한다"고 말했다. 박 특검보는 '마지막 단계의 조치'와 관련해 해당 내용이 체포영장 청구 이상의 단계가 될 수 있다는 점을 시사했다. 박 특검보는 '마지막 단계로 체포영장 청구가 있는데, 출석 불응 시 검토하는가'라는 취재진의 질문에 "그 부분에 대해서는 당연히 출석을 불응하는 경우에 체포영장이 될 수도 있고, 그 다음 단계가 될 수도 있고 이런 여러가지 고민을 할 수 있다"고 설명했다. '사전 협의가 부족했다'고 주장하는 윤 전 대통령 측의 주장에 대해서는 "윤 전 대통령 측이 의견서를 보내면 특검 측이 검토하고, 이런 (모든) 과정이 협의라고 생각한다"며 "저 쪽(윤 전 대통령 측)의 의견을 수용하는 것만이 협의는 아니다"라고 반박했다. 앞서 내란 특검은 지난 28일 윤 전 대통령에 대한 1차 피의자 조사를 마친 뒤 오는 30일 다시 출석해 조사를 받으라고 통보한 바 있다. 하지만 윤 전 대통령 측은 건강상의 이유, 재판 준비 등을 이유로 7월 3일 이후로 일정을 조정해달라고 요청했다. 이에 특검은 윤 전 대통령 측의 사정 등을 고려해 하루 늦춘 7월 1일로 날짜를 재통보하며 2차 소환조사 출석을 요구했으나, 윤 전 대통령 측은 날짜를 미뤄달라고 이날 다시 요구했다. 특검은 현재 윤 전 대통령 측의 수사 방해 행위를 수사하기 위한 경찰 인력 3명을 경찰청에 요청하는 한편, 오는 1일 2차 소환 조사를 차질 없이 마무리하도록 준비할 방침이다.  yek105@newspim.com 2025-06-30 18:52
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