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연이어 실적 부진 경고 빅테크, 다음 타자는 엔비디아?

기사입력 : 2022년05월01일 05:00

최종수정 : 2022년05월01일 05:00

소매점 재고 증가· 암호화폐 업계 수요 둔화 전망
반도체 호황 끝났다는 '비관론'도 나와
엔비디아 1분기 실적, 5월말 발표 예정

[서울=뉴스핌] 고인원 기자= 대형 기술주의 대표 주자인 FAANG(페이스북·아마존·애플·넷플릭스·구글)이 명성이 무색하게 실망스러운 실적으로 시장에 실망감을 안겨주고 있는 가운데, 코로나 기간 수요 폭등에 따른 호황을 누린 엔비디아의 앞날도 밝지 않다는 분석이 나왔다.

미국 현지시간으로 28일 장 마감 후 실적을 발표한 애플(종목명: AAPL)과 아마존(AMZN)은 실망스러운 가이던스 발표에 주가가 급락했다.

아마존 · 애플 · 페이스북 · 구글 로고 [사진=로이터 뉴스핌]

애플은 1분기 기대 이상의 어닝 서프라이즈를 연출했으나 2분기 가이던스는 시장에 실망감을 안겨주었다. 루카 마에스트리 애플 최고재무책임자(CFO)는 중국의 봉쇄에 따른 공급망 차질 등으로 2분기 공급과 수요 모두 악화되며 2분기 매출에 40~80억달러 타격이 있을 가능성을 경고했다.

아마존도 2분기 매출 전망을 1160억~1210억달러로 제시했는데 월가 컨센서스인 1255억에 못 미쳤다. 앤디 제시 아마존 최고경영자(CEO) 역시 팬데믹과 전쟁으로 이례적 성장 둔화 및 도전에 부딪혔다고 밝혔다.

◆ 엔비디아 재고 증가· 이더리움 업그레이드 따른 수요 감소 예상

코로나19 팬데믹과 우크라이나 전쟁으로 등으로 실망스러운 가이던스 내놓으며 빅테크 기업들의 앞날에 암운이 드리운 가운데, 배런스는 코로나 기간 수요 폭등으로 호황을 누린 엔비디아가 애플, 아마존 등에 이어 차기 빅테크 피해자가 될 수 있다고 분석했다.

이 같은 전망의 근거 중 하나로 매체는 지난 18개월 출시 때마다 매진 사태를 빚던 엔비디아의 주력 그래픽 카드의 재고가 쌓이고 있다는 점을 지적했다.

그동안 웃돈을 얹어줘야 할 정도로 구하기 힘들었던 엔비디아의 게임용 그래픽 카드가 마이크로센터, 뉴에그, 아마존 등 주요 전자제품 웹사이트에서 손쉽게 구매 가능해졌을 뿐 아니라 일부 소매업체에서는 재고 증가로 가격 할인 혜택까지 내세우고 있는데, 이는 엔비디아 그래픽 카드에 대한 수요가 그만큼 줄고 있다는 증거라는 것.

엔비디아 로고 [사진=로이터 뉴스핌]

엔비디아는 팬데믹 기간 수요가 급증하는 틈을 타 성능이 개선된 그래픽 칩을 출시할 때마다 가격을 인상하는 정책을 펼쳐왔다. 하지만 배런스는 이같은 고가 정책이 이제는 소비자들의 외면을 받을 수 있다고 판단했다.

일례로 엔비디아는 지난 2020년 9월에 RTX 3080을 699달러에 출시했는데 지난해 6월에 성능이 개선된 RTX 3080을 선보이며 가격을 1200달러로 50%가량 올렸다.

산업 애널리스트인 존 페들은 배런스와의 인터뷰에서 현재의 그래픽 칩 가격을 유지하기는 힘들 것이라며, (그래픽 칩 가격이) 역사적 평균인 500~700달러선으로 돌아갈 것이라고 밝혔다.

그는 이어 게이머들은 통상 2~3년 주기로 그래픽 카드를 업그레이드하는데, 팬데믹 기간 '패닉 바잉'이 미래 가수요를 끌어왔을 가능성이 크다고 덧붙였다.

더불어 매체는 시총 2위 암호화폐인 이더리움이 올해 채굴 방식을 '작업 증명' 방식에서 '지분 증명' 방식으로 변경하면 이더리움 채굴에 고성능 그래픽 카드가 필요 없어진다며, 엔비디아 제품에 대한 수요가 급격히 둔화될 것으로 내다봤다.

이더리움 업그레이드는 올가을까지 지연될 수도 있지만, 일단 업그레이드가 완료되면 중고 시장에 엔비디아의 그래픽 카드가 넘쳐나며 공급 과잉이 빚어질 것이란 설명이다. 과거 2013~2018년 암호화폐 거품이 형성되고 붕괴되는 사이클을 거치는 동안 실제로 이 같은 현상이 벌어졌던 적이 있다.

문제는 그래픽 칩의 수요 둔화와 가격 인하는 엔비디아의 실적 부진으로 이어진다는 점이다. 엔비디아는 2020년에 암페어 아키텍처 기반의 칩 사이클을 시작하면서 지속적으로 시장 기대치를 웃도는 강력한 실적을 내놨다. 하지만 배런스는 이제 그 같은 눈부신 실적은 과거의 영광이 될 수 있다고 지적했다.

이는 엔비디아의 주주들에게도 분명 반갑지않은 소식이다. 엔비디아의 PER(주가수익비율)이 향후 12개월 실적 전망치 기준 약 38배로 여전히 높기 때문이다. 주가 밸류에이션이 높은 상태에서 기대 이하의 실적은 주가 하락으로 직행될 수밖에 없다.

◆ 도이체방크 "반도체 주식 투자 사이클 상 '지옥' 단계" 경고

반도체 업황 자체에 대한 부정적인 전망도 나오고 있다. 코로나19로 중단됐던 비대면 근무가 대면 근무로 전환되면서 주요 IT 기기에 대한 수요가 빠르게 둔화되고 있기 때문이다.

트루이스트의 윌리엄 스타인 분석가는 배런스에 반도체 제조업체의 추세가 바뀔 수 있다고 경고했다. 그는 "컴퓨터, 소비자 및 통신 OEM(Original Equipment Manufacturer) 등 일부 반도체 공급업체의 경우 수요가 빠르게 부정적으로 바뀌고 있다는 징후가 포착되고 있다"고 지적했다. 그는 이에 따라 인텔, AMD, 엔비디아 등 주요 비(非)메모리 반도체 기업들의 목표 주가를 하향 조정했다.

[사진=셔터스톡]

그는 이를 두고 단기에 그치는 일시적인 역풍일 수도 있다면서도 "수요 급감에 충분한 추가 공급이 결합하면 전통적인 침체 사이클로 이어질 수 있다"고 우려했다.

글로벌 투자은행 도이체방크 역시 반도체 주식이 아무리 이익이 좋아도 다가오는 경기둔화 우려로 투자자들이 매수를 꺼리는 사업 사이클상 '지옥' 단계에 접어들고 있다며, 엔비디아의 목표주가를 255달러로 기존보다 10%가량 하향 조정했다. 

이처럼 비관적인 경고가 흘러나오며 엔비디아의 주가는 올해 들어서만 34% 하락하며 200달러 아래로 떨어졌다. (28일 종가 197.82달러) 그럼에도 불구하고 서학개미들은 이같은 주가 하락을 '줍줍' 기회로 보고 매수에 열을 올리고 있다. 

28일 한국예탁결제원에 따르면 엔비디아는 지난 21일부터 27일까지 국내 투자자들이 가장 많이 사들인 해외 종목 가운데 2위로 이름을 올렸다. 서학개미들은 이 기간 엔비디아를 8517만 달러(약 1085억 원) 순매수했다.

향후 반도체 업황의 일종의 풍향계로 엔비디아의 분기 실적 발표에 관심이 모아지는 가운데, 엔비디아의 1분기 실적은 오는 5월 말에 공개될 예정이다.

koinwon@newspim.com

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카카오, '오픈AI'와 전략적 제휴 [서울=뉴스핌] 양태훈 기자 = 카카오가 오픈AI와 국내 기업 최초로 전략적 제휴를 체결하고, 카카오톡과 AI 에이전트 '카나나' 등 주요 서비스에 챗GPT 기술을 접목하는 등 한국형 AI 서비스 대중화에 나선다. 4일 카카오는 서울 중구 더플라자호텔에서 열린 기자간담회에서 AI 기술을 통한 새로운 서비스 패러다임을 제시하며, 이용자 중심의 AI 서비스 대중화 청사진을 공개했다. 정신아 카카오 대표는 키노트를 통해 AI가 가져올 일상의 혁신적 변화를 제시했다. 그는 "카카오는 모든 관계가 무제한으로 확장되는 가운데, 나만의 맞춤형 초개인화 일상이 존재하는 세상을 그리고 있다"며 "지인과 비지인의 경계를 넘어 AI 에이전트로 관계가 확장되고, 쇼핑이나 메시지 등을 개별적으로 수행하는 것을 넘어 나에게 적합한 초개인화된 기술이 복합적으로 수행될 것"이라고 전망했다. [서울=뉴스핌] 정일구 기자 = 정신아 카카오 대표와 샘 올트먼 오픈AI CEO가 4일 오전 서울 중구 더 플라자 호텔에서 열린 카카오 미디어데이에서 기념촬영을 하고 있다. 2025.02.04 mironj19@newspim.com 이어 "모바일 시대 카카오는 메시지, 커머스, 모빌리티, 엔터테인먼트, 금융 등 일상에서 국내 최고 플랫폼 회사로 시대의 기술을 쉽게 쓸 수 있도록 제시했다"면서 "AI 시대에도 이 가치 본질은 변하지 않을 것"이라고 카카오의 핵심 가치를 강조했다. 나아가 "사용자에게 집중해 의미 있는 가치를 창출하고, 사용자가 가장 쉽게 AI를 활용하고 일상이 편리하게 하는 것이 카카오가 제공할 핵심적 가치"라며 "이를 위해 카카오는 AI 기술이 일상을 편리하게 할 수 있도록 경쟁력 있는 기술과 서비스 구축에 주력하고 있다"고 설명했다. 카카오는 이러한 비전 실현을 위해 'AI 모델 오케스트레이션' 전략을 핵심으로 내세웠다. 정 대표는 "카카오만의 차별화된 경쟁력은 단순 서비스 제공에 그치지 않고 카카오 전체 생태계를 활용해 사용자 맥락을 심도 있게 분석하는 것"이라며 "이를 위해 서비스별 특성에 맞는 최적의 AI 모델을 선별적으로 활용하고, 때로는 여러 모델을 복합적으로 조합해 최상의 사용자 경험을 제공하고 있다"고 설명했다. [서울=뉴스핌] 최지환 기자 =샘 올트먼 오픈AI CEO가 4일 오전 서울 중구 더 플라자 호텔에서 열린 카카오 미디어데이에서 취재진 질문에 답변하고 있다. 2025.02.04 choipix16@newspim.com 또 "사용자들이 각각의 AI 모델 특성을 일일이 파악하고 선택할 필요 없이, 오케스트레이션을 통해 자동으로 최적의 결과를 받아볼 수 있도록 시스템을 구축했다"면서 "이는 카카오가 가진 플랫폼 역량과 AI 기술의 결합이 만들어낸 혁신"이라고 강조했다. 카카오는 AI 에이전트 '카나나(Kanana)'를 통해 이러한 전략을 가장 먼저 구현할 계획이다. 카나나는 일대일 대화뿐 아니라 그룹대화에서도 맥락을 이해하고 적절한 답변을 제시하는 등 이용자의 관계 형성과 강화를 돕는 서비스로, 카카오는 자체 언어모델과 오픈AI의 최신 기술을 결합해 한국 이용자들에게 최적화된 AI 경험을 제공할 예정이다. 정 대표는 "기술적으로는 한국에서 한국 상황을 가장 잘 이해하는 카나나 모델을 자체 개발 중이고 파인튜닝을 통해 고도화하고 있다"면서 "개발자들이 모델을 활용하기 쉽도록 카카오 AI 플랫폼을 통해 다양한 서비스에 AI 기술이 쉽게 적용될 수 있게 했다"고 설명했다. [서울=뉴스핌] 최지환 기자 =샘 올트먼 오픈AI CEO가 4일 오전 서울 중구 더 플라자 호텔에서 열린 카카오 미디어데이에서 취재진 질문에 답변하고 있다. 2025.02.04 choipix16@newspim.com 또한 "모든 사용자가 안전한 환경에서 서비스를 제공받을 수 있도록 자체 세이프가드를 개발해 악의적 인용이나 편향성 이슈가 없도록 AI 윤리 원칙을 작동하고 있다"고 덧붙였다. 샘 올트먼 오픈AI CEO는 이날 카카오와의 협력에 대한 기대감을 전했다. 샘 올트먼 CEO는 "카카오는 기술이 일상생활을 풍요롭게 하는 방식에 대한 깊은 이해를 가지고 있으며, 이용자들에게 혁신적인 경험을 지속적으로 제공해 왔다"면서 "카카오의 수많은 이용자들에게 첨단 AI를 제공하고, 이 기술을 카카오의 서비스에 통합해 이용자들의 소통과 연결 방식을 혁신하는 데 협력할 수 있게 되어 매우 기쁘다"고 말했다. 샘 올트먼 CEO는 한국 시장의 잠재력을 높이 평가하며 협력의 구체적인 방향성도 제시했다. 그는 "한국은 에너지, 반도체, 인터넷 기업 등 강력한 AI 도입 기반을 갖춘 시장으로, AI 채택률이 놀라운 수준으로, 우리에게 매우 중요한 시장이 될 것"이라며 "장기적인 관점에서 카카오와 AI, 메시징에 대한 비전을 공유하고 있어 함께 탐구할 수 있는 영역이 매우 많다"면서 "생산성과 엔터테인먼트 등 모든 분야에서 협력이 가능할 것"이라고 전망했다. [서울=뉴스핌] 정일구 기자 = 정신아 카카오 대표가 4일 오전 서울 중구 더 플라자 호텔에서 열린 카카오 미디어데이에서 발표를 하고 있다. 2025.02.04 mironj19@newspim.com AI 기술 발전과 관련해서는 "지속적으로 새로운 모델로 진전을 이루고 있으며, 작년과 비교해 운영 비용이 10배 가량 감소했다"면서 "6개월 전에는 불가능했던 것들이 이제는 가능해졌으며, GPT를 통해 수개월 걸리던 작업이 훨씬 더 빨라졌다. AI 역량이 기하급수적으로 증가하는 가운데 비용은 지속적으로 절감되고 있어, 머지않아 GPT4가 모바일에서도 구현되는 시대가 올 것"이라고 예측했다. 특히 AI 안전성에 대해서는 "AI 안전성은 나중에 생각할 문제가 아니라 개발 단계부터 고려해야 할 핵심 요소로, 특히 AI 에이전트 개발에서는 안전성이 더욱 중요해질 것"이라며 "컴퓨터를 실제 제어할 수 있는 에이전트에서 안전은 추상적인 아이디어가 아니다"라며 "안전과 공동 프로덕트 개발은 같은 선상에서 고려돼야 한다"고 강조했다. 한편, 카카오와 오픈AI는 지난해 9월부터 기술과 서비스, 사업 등 다양한 범위에서 협력 방안을 논의해왔다. 카카오는 이번 협력을 통해 5000만 카카오톡 이용자를 위한 다양한 AI 서비스를 준비 중이며, 향후 한국 시장에 특화된 공동 상품도 개발할 예정이다. 오픈AI와 챗GPT 로고. [사진=뉴스핌DB] 정신아 대표는 "이번 파트너십으로 카카오는 국내에서 가장 앞선 AI 기술 환경을 확보하게 됐다"면서 "한국 시장을 깊이 이해하는 카카오와 글로벌 서비스 경험이 풍부한 오픈AI의 시너지를 통해 혁신적인 AI 서비스를 선보이겠다"고 밝혔다. 이어 "오랜 기간 축적한 플랫폼 서비스 역량을 바탕으로 이용자를 가장 잘 이해하는 개인화된 AI를 구현하는 것이 우리의 목표"라고 강조했다. dconnect@newspim.com 2025-02-04 13:24
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'최대 9.54%' 청년도약계좌 유리한 은행은? [서울=뉴스핌] 송주원 기자 = 청년세대의 중장기 자산형성 지원책인 청년도약계좌 2월 가입이 열렸다. 은행별로 급여통장, 카드 실적 등 조건에 따라 우대금리를 제공하기 때문에 가입 희망자들은 자신에게 적합한 조건을 따질 필요가 있다. 3일 서민금융진흥원에 따르면 청년도약계좌 2월 가입신청기간은 이날부터 14일까지다. 서민금융진흥원 CI. [사진=서민금융진흥원] 청년도약계좌는 매월 취급 은행 애플리케이션(앱)에서 신청해 가입요건 확인 절차를 거쳐 계좌를 개설할 수 있다. 이번 가입대상으로 안내받은 1인가구는 2월20일~3월14일에, 2인 이상 가구는 3월4일~14일에 계좌를 개설(영업일만 가능)할 수 있다. 취급은행은 NH농협·신한·우리·하나·IBK기업·KB국민·부산·광주·전북·경남·iM뱅크(구 대구은행) 등이다. 은행별로 기본 금리와 우대 금리 및 우대 조건이 차이가 있어 자신에게 유리한 은행이 어딘지 살펴보고 가입하는 것이 좋다. 은행연합회 소비자포털의 예금상품금리비교 탭에서 기본 금리와 우대 금리 및 우대 조건을 비교할 수 있다. 청년도약계좌는 5년 동안 일정 금액을 내면 만기에 본인 저축액, 은행 이자와 더불어 정부 기여금을 받을 수 있는 상품으로 청년의 목돈 마련을 지원하기 위해 출시됐다. 납입 금액은 월 1000원부터 70만원 범위에서 선택할 수 있으며 월 70만원씩 5년간 적립하면 만기에 약 5000만원을 모을 수 있다. 지난 1월에는 누적 162만 명이 계좌를 개설했다. 금리가 상대적으로 높은 데다 비과세 혜택도 받을 수 있다. 연 소득 2400만원 이하면 최고 연 6% 금리를 제공한다. 이보다 소득이 높으면 최고 연 5.5% 금리를 적용받을 수 있다. 총 급여 6000만원 이하면 정부가 기여금을 붙여주는 구조다. 청년도약계좌 가입자 모두에게 이자소득세 및 농어촌특별세 비과세가 적용된다. 정부 지원금과 비과세 혜택까지 고려하면 실질금리 수준은 더 높다. 이에 더해 올해부터 만기 때 받을 수 있는 금액이 더 늘어난다. 금융위원회는 월 최대 기여금을 기존 24000원에서 33000원으로 늘렸다. 총 급여 2400만원 이하 가입자가 월 70만원씩 5년간 가입하면 4200만원을 납입해 만기 때 최대 5061만원까지 불릴 수 있다. 연 9.54% 일반 적금에 가입한 것과 같은 수준이다. 총 급여 3600만원 이하는 만기 때 최대 4981만원, 총 급여 4800만원 이하는 최대 4956만원을 받는다. jane94@newspim.com 2025-02-03 08:57
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