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새해 첫날 애플·테슬라 주가 끌어내린 중국 리스크는?

기사입력 : 2023년01월05일 05:01

최종수정 : 2023년01월05일 05:03

2022년 중국에서의 '공급 차질'→ 올해는 중국 '수요 둔화'가 핵심 리스크
중국 '위드 코로나' 속 애플 제품 수요 둔화 전망
테슬라, 중국 토종업체 '저가 공세' 속 글로벌 판매량 1위 자리 내줘

[휴스턴=뉴스핌] 고인원 특파원= 새해 첫 거래일 애플과 테슬라의 주가가 큰 폭으로 하락하며 지수 하락을 이끈 가운데, 중국 시장에 대한 이들 기업의 높은 의존도가 리스크로 부상하고 있다고 미국 CNBC가 보도했다.

지난 한 해 중국 정부의 강력한 코로나19 봉쇄 조치에 따른 공급 차질이 주된 리스크였다면, 2023년에는 중국에서의 수요 둔화가 이들 기업에 핵심 리스크로 부상할 것이란 전망이 나오고 있다.

일론 머스크 테슬라 최고경영자(CEO) [사진=로이터 뉴스핌]

◆ 2022년 중국에서의 '공급 차질', 올해는 중국 '수요 둔화'가 핵심 리스크

특히나 애플과 테슬라의 경우 중국에서의 매출이 전체에서 차지하는 비중이 각 17%, 23%에 이르는 등 중국 소비자들에 대한 의존도가 높은 편이어서, 중국에서의 수요 둔화가 전체 매출에 큰 타격을 줄 수밖에 없는 상황이다.

웨드부시의 댄 이브 애널리스트는 CNBC에 "중국 시장은 애플과 테슬라 두 기업 모두에 수요와 공급 양쪽 측면에서 심장과 폐와 같은 존재"라면서 "현재 월가에서 (테슬라와 애플을 둘러싼) 가장 큰 우려는 중국 소비자들이 지출을 줄이고 있는 것"이라면서 "이는 불길한 징조"라고 지적했다.

투자자들은 이달 말 발표가 예정된 애플의 1분기 실적 발표에 특히 주목하고 있다. 통상 크리스마스와 블랙프라이데이 등이 포함된 4분기는 아이폰 수요가 늘어나는 '대목'이다.

하지만 올해에는 연말 대목을 앞둔 10~11월에 세계 최대 애플 아이폰 생산시설인 폭스콘(훙하이정밀공업) 중국 정저우 공장에서 강력한 코로나19 봉쇄 조치와 여기 반발하는 노동자들의 집단 퇴사, 임금 지급을 요구하는 노동자들의 소요 사태 등이 빚어지며 생산 차질이 빚어졌다. 이로 인해 올해 4분기 900만 대가 넘는 아이폰이 생산차질을 빚을 것이란 전망이 나오는 등 4분기 애플의 실적 악화가 예상되고 있다.

탈출하는 중국 폭스콘 공장 노동자들 [사진=로이터 뉴스핌]

에버코어ISI는 4분기 애플의 매출이 당초 예상에 50억~80억달러 못 미칠 것으로 분석했다. 또 금융정보 업체 레피니티브는 4분기 애플의 매출이 전년 동기 대비 1% 감소했을 것이라는 전문가 추정치를 내놓았다. 

로이터 통신 등 외신에 따르면 정저우 공장은 지난달 생산량이 계획의 90%에 도달하는 등 정상화에 가까워진 상황이지만, 공급망 차질을 가까스로 해결한 애플에게 이제는 수요 둔화라는 새로운 복병이 기다리고 있다.

◆ 중국 '위드 코로나' 속 애플 제품 수요 둔화 전망

중국 정부가 무관용 '제로 코로나' 정책을 갑작스럽게 폐지하고 나서면서 중국 전역에서 코로나19가 빠르게 확산하고 있어 아이폰에 대한 수요 둔화가 불가피할 것으로 예상되고 있기 때문이다.

IDC 리서치 매니저 윌 웡은 "애플이 직면한 과제는 이제 수요 측면에 있다"면서 "고소득 소비자들은 (코로나 봉쇄 완화에) 여행 쪽으로 지출을 집중하고 있으며, 일부는 의료 비용에 지출의 많은 부분을 할애하고 있어 단기적으로 애플 (제품에 대한) 수요 둔화 원인일 수 있다"고 지적했다.

실제로 애플이 수요 둔화를 이유로 생산 감축에 나설 것이란 언론 보도도 흘러나오고 있다. 지난 2일 닛케이 아시아는 애플이 수요 둔화를 이유로 오는 1분기 애플팟, 애플 워치, 맥북 등에 필요한 부품 생산량을 줄이도록 일부 납품 업체들에 통보했다고 보도했다.

매체에 따르면 애플의 한 공급업체 관리자는 "애플이 지난 4분기부터 사실상 거의 모든 제품군에 대해 주문을 줄일 것을 경고해왔다"면서 "이는 부분적으로 수요가 그렇게 강하지 않기 때문"이라고 설명했다. 

이 같은 보도가 나온 여파에 3일 뉴욕증시에서 애플의 주가는 4% 넘게 하락하며 시총 2조달러가 붕괴됐다.

애플 로고 [사진=로이터 뉴스핌]

◆ 테슬라, 중국 토종업체에 글로벌 판매량 1위 자리 내줘

테슬라의 상황도 크게 다르지 않다. 지난해 내내 테슬라의 최대 생산기지인 상하이 기가팩토리는 섰다 멈추기를 반복했다. 코로나19 확산에 따른 봉쇄 조치 때문이다. 하지만 애널리스트들은 공급 차질 문제를 겨우 해결한 테슬라가 이번에는 중국에서의 수요 둔화로 골머리를 앓을 것으로 보고 있다.

상하이 소재 컨설팅 회사 오토모빌리티의 빌 루소 대표는 "지난해 코로나 봉쇄에 따른 공급 차질이 테슬라의 가장 큰 골거리였다면, 이제는 여러 이유로 인한 수요 둔화가 새로운 문제"라면서 "회사의 수주 잔고가 상하이 봉쇄 이전보다 크게 줄어든 상황"이라고 지적했다.

일각에서는 테슬라 차량의 높은 가격을 수요 둔화의 원인을 보고 있다. 번스타인 리서치의 토니 사코나기 주니어 애널리스트는 투자자들에 보낸 메모에서 "테슬라는 상당한 수요 문제에 직면해 있다"며 "전기차 가격을 1800~4500달러 추가 인하해야 할 수도 있다"고 지적했다.

실제로 테슬라는 더 높은 가격 경쟁력을 지닌 중국 토종 기업들에 밀리고 있는 상황이다.

홍콩 사우스차이나모닝포스트(SCMP) 등에 따르면, 중국 전기차업체 비야디의 지난해 판매량은 186만 대에 이르며 테슬라(131만 대)를 앞섰다. 이로써 비야디는 전 세계 판매량에서 미국 전기차업체 테슬라를 제치며 1위에 올랐다.  

비야디는 코로나19 봉쇄 등으로 중국 경제 상황이 좋지 않은 가운데도 저가 전기차를 공격적으로 판매하면서 테슬라를 앞서는 성과를 거둘 수 있었다. 반면 테슬라는 지난해 10월 가격 인하에 나섰지만, 이미 앞서 몇 차례 가격 인상에 나서며 상대적으로 고가 차량의 이미지가 굳혀진 상태다.

테슬라가 중국 시장에서 이전처럼 참신한 이미지가 아니라는 지적도 나오고 있다.

[사진=바이두(百度)]

오토모빌리티의 루소 대표는 "테슬라의 모델들이 이미 시장에 나온 지 좀 되었고 중국 소비자들에게는 다른 회사들의 차량처럼 신선한 이미지는 아니다"라면서 "전기차 시장은 라이프 사이클이 상대적으로 짧은 시장이어서 기존의 모델을 구매하는 것이 (중국 소비자들에게) 지난해 스마트폰을 구입하는 것처럼 여겨지고 있다"고 지적했다.

그러면서 "소비자들의 관심을 끌려면 새로운 모델을 출시해야 하며, 단순히 가격을 인하하는 것은 장기적으로 오히려 브랜드 이미지를 깎아 먹을 수 있다"고 지적했다.

한편 4일 뉴욕증시 장중 테슬라와 애플의 주가는 각 4%, 0.72% 상승하고 있다. 전일 주가가 큰 폭으로 하락한 데 따른 반발 매수세가 유입된 영향으로 풀이된다. 

 koinwon@newspim.com

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재주는 트럼프가, 돈은 브라질이 [서울=뉴스핌] 최원진 기자= 도널드 트럼프 미국 행정부의 관세 공세로 글로벌 무역전쟁이 격화하는 가운데, 브라질이 주요 승자로 부상하고 있다고 월스트리트저널(WSJ)이 1일(현지시간) 보도했다. 보도에 따르면, 중국은 트럼프 대통령이 부과한 대중(對中) 관세에 맞서 미국산 농산물에 보복 관세를 매기며 대체 수입처로 브라질을 주목하고 있다. 수출입 컨테이너 [사진=블룸버그] 중국 가공업체들은 트럼프 대통령이 지난 1월 취임하기 전부터 브라질산 대두를 비축하기 시작했고, 올해 1분기 필요한 물량의 거의 전량을 브라질에서 조달했다. 이는 지난해 같은 기간 54% 수준이었던 브라질산 비중과 비교하면 큰 폭의 증가다. 가격도 상승세다. 상파울루대학 산하 연구기관 세페아(CEPEA)에 따르면, 브라질 항구에서 선적되는 대두의 프리미엄은 중국이 미국산 대두에 10% 관세를 발표한 직후 일주일 동안 약 70% 급등했다. 3월 선적 기준으로는 부셸당 85센트를 기록해 3년 만에 최고치를 찍었다. 닭고기와 달걀 수출도 두 자릿수 증가율을 보인다. 브라질의 가금류·돼지고기·달걀 수출업체를 대표하는 브라질동물단백질협회(ABPA)의 히카르두 산틴 협회장은 올해 들어 브라질의 닭고기 수출은 지난해 같은 기간보다 9%, 달걀 수출은 20% 증가했다고 밝혔다. 브라질은 미국과 달리 조류 인플루엔자를 겪고 있지 않아, 안정적인 공급처로 주목받고 있다. 여기에 중국이 미국산 닭고기에 15%의 보복관세를 부과하면서 브라질산이 대안으로 떠오르고 있다는 설명이다. 사실 브라질과 중국의 교역 관계는 최근 수년 빠르게 확대됐다. 중국은 2009년에 미국을 제치고 브라질의 최대 무역 파트너로 부상했다. 쇠고기, 철광석, 석유 등 자원이 풍부한 브라질은 중국의 막대한 수요에 맞춰 수출을 확대해 왔고, 중국은 브라질의 인프라 건설에 대규모 자본을 투입하고 있다. 현재 중국은 브라질 전체 전력 공급의 약 10%를 차지하고 있으며, 항만과 도로, 철도 등 주요 기반 시설 건설에도 깊숙이 관여하고 있다. 브라질은 미국 시장에서도 수출 확대 가능성을 보고 있다. 중국은 미국의 주요 신발 수출국인데, 미국이 중국산 제품에 고율 관세를 부과할 경우 아시아를 제외하고 최대 신발 생산국인 브라질이 그 자리를 일부 대체할 수 있다는 전망이 나온다다. 하롤두 페헤이라 브라질 신발산업협회(Abicalçados) 회장은 "브라질산 제품에 별다른 관세가 없다면, 미국 수출 확대의 기회가 될 수 있다"라고 밝혔다. 글로벌 무역전쟁 국면에서 오히려 특수를 누릴 것이라는 기대는 브라질 증시에도 훈풍으로 작용했다. 올 들어 브라질 증시는 9% 넘게 오르며 뉴욕 증시를 아웃퍼폼하고 있다. 올 들어 브라질 증시는 9% 넘게 상승, 연중 5% 가까이 하락한 뉴욕증시의 S&P500 지수와 대조를 이룬다 [사진=koyfin] wonjc6@newspim.com   2025-04-02 15:30
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