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개인 대차거래 금액 연초 대비 74.29%↑
투자 과열 계열사‧자회사로 번져
일주일 새 신용거래 두 자릿수 증가
"투자과열 주의…주가 하락시 개인 피해 가중"
[서울=뉴스핌] 유명환 기자 = 카카오가 약 1조4000억원을 투자해 공개매수로 SM엔터테인먼트(에스엠) 지분 39.9%를 확보하겠다고 선언한 가운데 개인투자자들이 빚투(빚내서 투자)로 나서면서 주가가 50%가까이 치솟았다.
전문가들은 하이브와 카카오의 SM 경영권 분쟁이 본격화 되면서 개인투자자들이 상대적으로 주가가 낮은 계열사와 자회사 등에 투자하는 것에 대해 우려하고 있다. 공매도 규모가 매우 크기 때문에 경영권 분쟁이 끝날 경우 주가가 급락할 수 있기 때문이다.
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| [서울=뉴스핌] 유명환 기자 = 2023.03.09 ymh7536@newspim.com |
9일 한국거래소에 따르면 전날(8일) 에스엠 주가는 연초(1월 2일, 7만원5200원) 대비 52.55% 오른 15만 8500원에 거래를 마쳤다. 지난달 1일 8만6700원이던 주가는 경영권 분쟁이 일어난 직후 최고가를 갈아치운 뒤 카카오와 하이브가 공개매수를 선언한 이후 16만원을 바라보고 있다.
카카오는 지난 7일 공시를 통해 약 1조4000억원을 투자해 공개매수 형태로 SM엔터테인먼트(에스엠) 지분 39.9%를 확보하겠다고 선언했다. 하이브가 주당 12만원에 진행한 공개매수가 실패하자 공개매수 맞불로 에스엠 지분 확보에 나섰다.
대형 플랫폼 사업자들이 SM 인수에 뛰어들면서 주가가 치솟자 개인투자자들이 자금을 쏟아 붓고 있다.
지난달 28일 신용융자 잔고율은 카카오가 경영권 분쟁에 참여하기 전인 지난달 28일 105만4001주에서 전날(8일) 119만 4614주로 5.01%로 늘었다. 이 같은 수치는 코스닥 평균 신용거래 잔고율인 2.31%의 두 배를 넘는다.
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| [서울=뉴스핌] 유명환 기자 = 2023.03.09 ymh7536@newspim.com |
상장 계열사와 자회사의 신용거래 잔고율도 높은 수치를 기록했다. 에스엠 계열사인 SM 라이프 디자인(SM Life Design)의 신용거래 잔고율은 11.99%로 코스닥 시장에서 1위를 기록했다. SM C&C, 키이스트, 디어유의 신용거래 잔고율도 각각 5%, 5.76%, 3.73%로 집계됐다.
대차거래금액과 공매도 거래량도 증가하고 있다. 에스엠의 공매도량은 10만5958주로 공매도 거래대금 비중은 2.93%였다. 디어유의 공매도량은 9만8285주로 공매도 거래대금 비중이 7.26%에 달했다. 반면 SM Life Design(0.07%)와 SM C&C, 키이스트는 상대적으로 공매도 비중이 작았다.
반면 기관은 매도 규모를 확대하고 있다. 기관은 카카오 공개매수 시작 전까지 3193억원어치를 순매도하며 차익실현에 집중하는 모습을 보였다. 특히 국민연금이 이끄는 '연기금'이 순매도한 금액만 누적 1960억원에 달한다.
앞서 국민연금은 지난 2월 에스엠 지분 4.64%(110만4513주)를 장내매도 방식으로 처분했다고 공시했었다. 이에 따라 국민연금이 보유한 에스엠 지분은 종전 8.96%(213만2822주)에서 2월21일 기준으로 4.32%(102만8309주)로 줄었다.
하지만 하이브와 카카오가 공개매수에 들어가면서 기관이 매도에서 매수로 돌아간 모양새다. 기관은 8일 164억원을 다시금 사들였다. 7일 1045억원이나 팔아치웠던 개인도 이날은 341억원을 사들이며 매수우위로 돌아섰다.
기관의 매수는 양사들이 공개 매수에 들어가면서 추가적인 주가 상승이 이어질 것이란 전망에 따른 것으로 풀이된다.
증권업계는 에스엠 경영권 분쟁의 지속 여부에 따라 주가 전망이 달라질 것이라는 관측이 나온다.
김현용 현대차증권 연구원은 "에스엠의 주가가 카카오의 공개매수가를 넘어선 것은 하이브가 추가로 공개 매수에 나설 것이라는 기대감"이라며 "에스엠의 주가가 단기적으로 급상승하고 있는데 하이브가 공개매수에 나서지 않으면 주가는 강한 조정 압력을 받을 수밖에 없다"고 말했다.
전문가들은 개인투자자들의 무리한 투자를 경고하고 있다. 이효섭 자본시장연구원 연구위원은 "개인투자자들의 신용융자 거래 비율이 높은 종목들은 주가가 하락하는 과정에서 반대매매 추세가 급격하게 일어나서 주가 하락의 속도가 빨라질 수 있다"며 "신용거래와 대차거래 비중이 늘어날 경우 주가 하락에 따른 피해가 가중될 수 있다"고 우려했다.
ymh7536@newspim.com
