[서울=뉴스핌] 로보뉴스 = KB증권에서 06일 엔씨소프트(036570)에 대해 '기대와 불안이 공존'이라며 투자의견 'HOLD(신규)'의 신규 리포트를 발행하였고, 목표가 260,000원을 내놓았다. 전일 종가 기준으로 볼 때, 이 종목의 주가는 목표가 대비 0.6%의 추가 상승여력이 있다는 해석이 가능하다.
◆ 엔씨소프트 리포트 주요내용
KB증권에서 엔씨소프트(036570)에 대해 '신작 TL은 글로벌 시장을 겨냥하는 만큼 지나친 과금 유도보다는 구독 개념의 배틀패스를 도입하여 규모의 경제를 달성한다는 전략. 배틀패스는 확률형 아이템처럼 과금 유도 효과가 높지 않기 때문에 P 개선이 어렵다면 Q 성장으로 외형 성장을 이끌어야 함. 이에 글로벌 유저들의 니즈를 충족시킬만한 게임성이 있는지를 먼저 확인할 필요가 있음. 2023 GSTAR에서 선보이는 TL 시연 영상과 12월 7일 국내 정식 출시가 주가의 방향성을 결정할 것. 주가 변동성을 유발하는 리스크 요인으로는 TL 출시 이벤트에 따른 기술적 반등, 차기작 아이온2 출시 지연 등이 있음'라고 분석했다.
또한 KB증권에서 '게임 신작 외에도 엔씨소프트는 국내 게임사 최초로 지난 8월 자체 개발 AI 언어모델 ‘바르코 (Via AI, Realize you Creativity and Originality)’를 출시하여 새로운 성장 동력을 확보. 바르코의 생성 AI 플랫폼 바르코 스튜디오를 통해 콘텐츠 제작을 보다 효율적으로 진행할 수 있게 됐음. 다만 엔씨소프트는 3,500여명의 개발 인력을 보유하고 있고, 바르코 스튜디오가 이들을 대체하기 보다는 작업 효율성을 높여주는 역할을 할 것으로 예상되어 시장이 기대하는 인건비 감축은 시기상조라는 판단.'라고 밝혔다.
◆ 엔씨소프트 직전 목표가 대비 변동
- 신규 목표가, 260,000원(최근 1년 이내 신규발행)
KB증권은 이 종목에 대해 최근 1년 중 처음으로 목표가 260,000원을 제시했다.
◆ 엔씨소프트 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 319,412원, KB증권 보수적 평가
- 지난 6개월 대비 전체 컨센서스 보수적 변화
오늘 KB증권에서 제시한 목표가 260,000원은 최근 6개월 전체 증권사 평균 목표가인 319,412원 대비 -18.6% 낮지만 전체 증권사 중 최저 목표가인 다올투자증권의 240,000원 보다는 8.3% 높다. 이는 KB증권이 타 증권사들보다 엔씨소프트의 주가를 비교적 보수적으로 평가하고 있음을 의미한다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 319,412원은 직전 6개월 평균 목표가였던 508,000원 대비 -37.1% 하락하였다. 이를 통해 엔씨소프트의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 보수적으로 변하였음을 알 수 있다.
이 기사는 뉴스핌과 금융 AI 전문기업 씽크풀이 공동 개발한 기사 자동생성 알고리즘에 의해 실시간으로 작성된 것입니다.
◆ 엔씨소프트 리포트 주요내용
KB증권에서 엔씨소프트(036570)에 대해 '신작 TL은 글로벌 시장을 겨냥하는 만큼 지나친 과금 유도보다는 구독 개념의 배틀패스를 도입하여 규모의 경제를 달성한다는 전략. 배틀패스는 확률형 아이템처럼 과금 유도 효과가 높지 않기 때문에 P 개선이 어렵다면 Q 성장으로 외형 성장을 이끌어야 함. 이에 글로벌 유저들의 니즈를 충족시킬만한 게임성이 있는지를 먼저 확인할 필요가 있음. 2023 GSTAR에서 선보이는 TL 시연 영상과 12월 7일 국내 정식 출시가 주가의 방향성을 결정할 것. 주가 변동성을 유발하는 리스크 요인으로는 TL 출시 이벤트에 따른 기술적 반등, 차기작 아이온2 출시 지연 등이 있음'라고 분석했다.
또한 KB증권에서 '게임 신작 외에도 엔씨소프트는 국내 게임사 최초로 지난 8월 자체 개발 AI 언어모델 ‘바르코 (Via AI, Realize you Creativity and Originality)’를 출시하여 새로운 성장 동력을 확보. 바르코의 생성 AI 플랫폼 바르코 스튜디오를 통해 콘텐츠 제작을 보다 효율적으로 진행할 수 있게 됐음. 다만 엔씨소프트는 3,500여명의 개발 인력을 보유하고 있고, 바르코 스튜디오가 이들을 대체하기 보다는 작업 효율성을 높여주는 역할을 할 것으로 예상되어 시장이 기대하는 인건비 감축은 시기상조라는 판단.'라고 밝혔다.
◆ 엔씨소프트 직전 목표가 대비 변동
- 신규 목표가, 260,000원(최근 1년 이내 신규발행)
KB증권은 이 종목에 대해 최근 1년 중 처음으로 목표가 260,000원을 제시했다.
◆ 엔씨소프트 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 319,412원, KB증권 보수적 평가
- 지난 6개월 대비 전체 컨센서스 보수적 변화
오늘 KB증권에서 제시한 목표가 260,000원은 최근 6개월 전체 증권사 평균 목표가인 319,412원 대비 -18.6% 낮지만 전체 증권사 중 최저 목표가인 다올투자증권의 240,000원 보다는 8.3% 높다. 이는 KB증권이 타 증권사들보다 엔씨소프트의 주가를 비교적 보수적으로 평가하고 있음을 의미한다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 319,412원은 직전 6개월 평균 목표가였던 508,000원 대비 -37.1% 하락하였다. 이를 통해 엔씨소프트의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 보수적으로 변하였음을 알 수 있다.
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