[서울=뉴스핌] 로보뉴스 = 현대차증권에서 23일 삼성SDI(006400)에 대해 '단기 실적 부진 감안해도 과도하게 저평가된 Valuation'이라며 투자의견 'BUY'의 신규 리포트를 발행하였고, 목표가 600,000원을 내놓았다. 전일 종가 기준으로 볼 때, 이 종목의 주가는 목표가 대비 67.6%의 추가 상승여력이 있다는 해석이 가능하다.
◆ 삼성SDI 리포트 주요내용
현대차증권에서 삼성SDI(006400)에 대해 '4Q23 실적은 컨센서스 하회할 것. EV 수요는 상대적으로 견조했으나, 전동공구 수요 부진. 스텔란티스 합작공장 조기 가동으로 올해부터 AMPC 및 미국향 실적 반영될 것. 주요 고객사인 BMW, Rivian 판매 양호. 향후 EV시장은 고객사 별로 판매가 차별화될 것으로 전망. 또한, 전고체 배터리 양산 기대감도 점증할 전망. Global 주요 2차전지 업체 중 가장 저평가. 과매도 국면. Top pick 유지. 배터리 이외 사업 비중이 높은 Panasonic과 SK이노베이션 제외 시 가장 저평가된 2차전지 업체.'라고 분석했다.
또한 현대차증권에서 '삼성SDI 4Q23 실적은 매출액 5.8조원(-2.4% qoq, -2.7% yoy), 영업이익 3,943억원(-20.5% qoq, -19.7% yoy) 기록하여 컨센서스를 하회할 전망. 전동공구 수요 부진으로 원통형 배터리 수요 예상보다 부진. 미국 스텔란티스 판매 및 ESS 판매 역시 당초 예상보다 부진. 다만, 주요 중대형 전지 고객사인 BMW, Rivian 판매 호조 지속. 스텔란티스 JV 당초 계획보다 앞당겨 ‘24년 가동 예정. 고객 다변화, 지역 Mix 개선, AMPC 기대.'라고 밝혔다.
◆ 삼성SDI 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 하향조정, 1,000,000원 -> 600,000원(-40.0%)
- 현대차증권, 최근 1년 목표가 하락
현대차증권 강동진 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 600,000원은 2023년 10월 27일 발행된 현대차증권의 직전 목표가인 1,000,000원 대비 -40.0% 감소한 가격이다. 최근 1년 동안 이 종목에 대해 현대차증권이 제시한 목표가를 살펴보면, 23년 01월 31일 1,000,000원을 제시한 이후 하락하여 이번 리포트에서 600,000원을 제시하였다.
◆ 삼성SDI 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 694,500원, 현대차증권 보수적 평가
- 지난 6개월 대비 전체 컨센서스 보수적 변화
오늘 현대차증권에서 제시한 목표가 600,000원은 최근 6개월 전체 증권사 평균 목표가인 694,500원 대비 -13.6% 낮지만 전체 증권사 중 최저 목표가인 신한투자증권의 500,000원 보다는 20.0% 높다. 이는 현대차증권이 타 증권사들보다 삼성SDI의 주가를 비교적 보수적으로 평가하고 있음을 의미한다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 694,500원은 직전 6개월 평균 목표가였던 946,250원 대비 -26.6% 하락하였다. 이를 통해 삼성SDI의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 보수적으로 변하였음을 알 수 있다.
이 기사는 뉴스핌과 금융 AI 전문기업 씽크풀이 공동 개발한 기사 자동생성 알고리즘에 의해 실시간으로 작성된 것입니다.
◆ 삼성SDI 리포트 주요내용
현대차증권에서 삼성SDI(006400)에 대해 '4Q23 실적은 컨센서스 하회할 것. EV 수요는 상대적으로 견조했으나, 전동공구 수요 부진. 스텔란티스 합작공장 조기 가동으로 올해부터 AMPC 및 미국향 실적 반영될 것. 주요 고객사인 BMW, Rivian 판매 양호. 향후 EV시장은 고객사 별로 판매가 차별화될 것으로 전망. 또한, 전고체 배터리 양산 기대감도 점증할 전망. Global 주요 2차전지 업체 중 가장 저평가. 과매도 국면. Top pick 유지. 배터리 이외 사업 비중이 높은 Panasonic과 SK이노베이션 제외 시 가장 저평가된 2차전지 업체.'라고 분석했다.
또한 현대차증권에서 '삼성SDI 4Q23 실적은 매출액 5.8조원(-2.4% qoq, -2.7% yoy), 영업이익 3,943억원(-20.5% qoq, -19.7% yoy) 기록하여 컨센서스를 하회할 전망. 전동공구 수요 부진으로 원통형 배터리 수요 예상보다 부진. 미국 스텔란티스 판매 및 ESS 판매 역시 당초 예상보다 부진. 다만, 주요 중대형 전지 고객사인 BMW, Rivian 판매 호조 지속. 스텔란티스 JV 당초 계획보다 앞당겨 ‘24년 가동 예정. 고객 다변화, 지역 Mix 개선, AMPC 기대.'라고 밝혔다.
◆ 삼성SDI 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 하향조정, 1,000,000원 -> 600,000원(-40.0%)
- 현대차증권, 최근 1년 목표가 하락
현대차증권 강동진 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 600,000원은 2023년 10월 27일 발행된 현대차증권의 직전 목표가인 1,000,000원 대비 -40.0% 감소한 가격이다. 최근 1년 동안 이 종목에 대해 현대차증권이 제시한 목표가를 살펴보면, 23년 01월 31일 1,000,000원을 제시한 이후 하락하여 이번 리포트에서 600,000원을 제시하였다.
◆ 삼성SDI 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 694,500원, 현대차증권 보수적 평가
- 지난 6개월 대비 전체 컨센서스 보수적 변화
오늘 현대차증권에서 제시한 목표가 600,000원은 최근 6개월 전체 증권사 평균 목표가인 694,500원 대비 -13.6% 낮지만 전체 증권사 중 최저 목표가인 신한투자증권의 500,000원 보다는 20.0% 높다. 이는 현대차증권이 타 증권사들보다 삼성SDI의 주가를 비교적 보수적으로 평가하고 있음을 의미한다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 694,500원은 직전 6개월 평균 목표가였던 946,250원 대비 -26.6% 하락하였다. 이를 통해 삼성SDI의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 보수적으로 변하였음을 알 수 있다.
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