[서울=뉴스핌] 로보뉴스 = 신한투자증권에서 19일 데브시스터즈(194480)에 대해 '줄어든 비용, 다가오는 신작'이라며 투자의견 '매수(유지)'의 신규 리포트를 발행하였고, 목표가 80,000원을 내놓았다. 전일 종가 기준으로 볼 때, 이 종목의 주가는 목표가 대비 100.3%의 추가 상승여력이 있다는 해석이 가능하다.
◆ 데브시스터즈 리포트 주요내용
신한투자증권에서 데브시스터즈(194480)에 대해 '4Q23 Review: 선택과 집중을 통한 적자 규모 축소. 줄어든 비용, 다가오는 신작. 동사의 인원 수 및 인건비 감소가 <쿠키런:킹덤> 중국 흥행과 맞물리며 영업이익 레버리지를 만들어낼 준비를 마쳤음. 투자의견 ‘매수’ 유지, 목표주가 80,000원으로 상향. 캐주얼과 하드코어의 양극화 속에 해외 유저들의 수요를 가장 잘 파악한 기업. 목표주가 산출에는 Target PER을 15배로 설정했지만, 캐주얼 게임이 일본/미국/유럽 중심의 흥행에 성공했을 때 매출의 지속성 및 규모를 고려하면 신작 연속 흥행시 20배까지도 멀티플 리레이팅이 충분할 것으로 전망.'라고 분석했다.
또한 신한투자증권에서 '데브시스터즈는 4Q23 영업수익 378억원(YoY -22.5%, QoQ +8.9%), 영업적자 -118억원(YoY 적자지속, QoQ 적자지속, OPM -31.1%)을 기록하며 컨센서스 영업적자 -166억원을 상회. 기존작들의 매출 하락세가 둔화되었고 TCG 및 VR 신작이 일부 기여했음. 적자 규모가 예상보다 크게 축소되었는데 비용 효율화의 성과가 숫자로 보이기 시작했다는 점이 고무적. <쿠키런:킹덤>은 12월 28일 중국 출시됨에 따라 1Q24부터 재무적 기여가 있을 예정이며, 적자규모 축소 덕분에 턴어라운드의 시점이 앞당겨졌음.'라고 밝혔다.
◆ 데브시스터즈 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 상향조정, 78,000원 -> 80,000원(+2.6%)
- 신한투자증권, 최근 1년 목표가 하락
신한투자증권 강석오 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 80,000원은 2024년 01월 29일 발행된 신한투자증권의 직전 목표가인 78,000원 대비 2.6% 증가한 가격이다. 최근 1년 동안 이 종목에 대해 신한투자증권이 제시한 목표가를 살펴보면, 23년 04월 14일 100,000원을 제시한 이후 하락하여 23년 08월 09일 최저 목표가인 72,000원을 제시하였다.
이번 리포트에서는 처음 목표가에는 못 미치지만 최저 목표가보다는 다소 상승한 가격인 80,000원을 제시하였다.
이 기사는 뉴스핌과 금융 AI 전문기업 씽크풀이 공동 개발한 기사 자동생성 알고리즘에 의해 실시간으로 작성된 것입니다.
◆ 데브시스터즈 리포트 주요내용
신한투자증권에서 데브시스터즈(194480)에 대해 '4Q23 Review: 선택과 집중을 통한 적자 규모 축소. 줄어든 비용, 다가오는 신작. 동사의 인원 수 및 인건비 감소가 <쿠키런:킹덤> 중국 흥행과 맞물리며 영업이익 레버리지를 만들어낼 준비를 마쳤음. 투자의견 ‘매수’ 유지, 목표주가 80,000원으로 상향. 캐주얼과 하드코어의 양극화 속에 해외 유저들의 수요를 가장 잘 파악한 기업. 목표주가 산출에는 Target PER을 15배로 설정했지만, 캐주얼 게임이 일본/미국/유럽 중심의 흥행에 성공했을 때 매출의 지속성 및 규모를 고려하면 신작 연속 흥행시 20배까지도 멀티플 리레이팅이 충분할 것으로 전망.'라고 분석했다.
또한 신한투자증권에서 '데브시스터즈는 4Q23 영업수익 378억원(YoY -22.5%, QoQ +8.9%), 영업적자 -118억원(YoY 적자지속, QoQ 적자지속, OPM -31.1%)을 기록하며 컨센서스 영업적자 -166억원을 상회. 기존작들의 매출 하락세가 둔화되었고 TCG 및 VR 신작이 일부 기여했음. 적자 규모가 예상보다 크게 축소되었는데 비용 효율화의 성과가 숫자로 보이기 시작했다는 점이 고무적. <쿠키런:킹덤>은 12월 28일 중국 출시됨에 따라 1Q24부터 재무적 기여가 있을 예정이며, 적자규모 축소 덕분에 턴어라운드의 시점이 앞당겨졌음.'라고 밝혔다.
◆ 데브시스터즈 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 상향조정, 78,000원 -> 80,000원(+2.6%)
- 신한투자증권, 최근 1년 목표가 하락
신한투자증권 강석오 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 80,000원은 2024년 01월 29일 발행된 신한투자증권의 직전 목표가인 78,000원 대비 2.6% 증가한 가격이다. 최근 1년 동안 이 종목에 대해 신한투자증권이 제시한 목표가를 살펴보면, 23년 04월 14일 100,000원을 제시한 이후 하락하여 23년 08월 09일 최저 목표가인 72,000원을 제시하였다.
이번 리포트에서는 처음 목표가에는 못 미치지만 최저 목표가보다는 다소 상승한 가격인 80,000원을 제시하였다.
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