[서울=뉴스핌] 로보뉴스 = 미래에셋증권에서 10일 코리안리(003690)에 대해 '마지막 피난처'라며 투자의견 'BUY(신규)'의 신규 리포트를 발행하였고, 목표가 10,000원을 내놓았다. 전일 종가 기준으로 볼 때, 이 종목의 주가는 목표가 대비 23.8%의 추가 상승여력이 있다는 해석이 가능하다.
◆ 코리안리 리포트 주요내용
미래에셋증권에서 코리안리(003690)에 대해 '180%를 상회하는 K-ICS비율을 보유하고 있고, 해약환급금 준비금 전입액규모도 작아 배당 가능이익 감소 문제에서도 자유로우며, IFRS17 전환 이전부터 이어오던 30% 수준의 주주환원율을 전환 이후에도 달성하고 있다는 점에서 이미 가치를 증명해냈다고 판단. 게다가 매년 말 20%의 무상증자도 주기적으로 시행할 계획. 이런 안정성과 가시성에 힘입어 내재 할인율은 추가로 크게 개선될 수 있을 전망'라고 분석했다.
또한 미래에셋증권에서 '2024년 기말 CSM은 기시 대비 3.0% 감소할 것으로 예상(2023년 -24.5%). 이는 신계약 CSM 8.7% 증가, 이자부리 50.7% 증가, CSM 조정(-) 35.6% 축소, CSM 상각 31.2% 증가를 예상하기 때문. 최근 당국에서 CSM 상각률 인하를 검토 중인데, 이 경우 추정치는 크게 변할 수 있음. 공동재보험을 제외하면 영향이 적겠지만 공동재보험에 반영되는 영향은 클 것이기 때문. 다만 그런 개입이 없다면 2024년에는 8.0%, 2025년에는 9.1%의 이익 성장이 나타날 것으로 예상'라고 밝혔다.
◆ 코리안리 직전 목표가 대비 변동
- 신규 목표가, 10,000원(최근 1년 이내 신규발행)
미래에셋증권은 이 종목에 대해 최근 1년 중 처음으로 목표가 10,000원을 제시했다.
◆ 코리안리 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 10,400원, 미래에셋증권 가장 보수적 평가
- 전체 증권사 의견, 지난 6개월과 비슷한 수준
오늘 미래에셋증권에서 제시한 목표가 10,000원은 24년 04월 19일 발표한 한화투자증권의 10,000원과 함께 최근 6개월 전체 증권사 리포트 중에서 가장 낮은 목표가이다. 이는 전체 목표가 평균인 10,400원 대비 -3.8% 낮은 수준으로 코리안리의 주가에 대해 보수적으로 접근하고 있음을 알 수 있다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 10,400원은 직전 6개월 평균 목표가였던 10,600원과 비슷한 수준이다. 이를 통해 코리안리의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 지난 반기와 크게 다르지 않음을 알 수 있다.
이 기사는 뉴스핌과 금융 AI 전문기업 씽크풀이 공동 개발한 기사 자동생성 알고리즘에 의해 실시간으로 작성된 것입니다.
◆ 코리안리 리포트 주요내용
미래에셋증권에서 코리안리(003690)에 대해 '180%를 상회하는 K-ICS비율을 보유하고 있고, 해약환급금 준비금 전입액규모도 작아 배당 가능이익 감소 문제에서도 자유로우며, IFRS17 전환 이전부터 이어오던 30% 수준의 주주환원율을 전환 이후에도 달성하고 있다는 점에서 이미 가치를 증명해냈다고 판단. 게다가 매년 말 20%의 무상증자도 주기적으로 시행할 계획. 이런 안정성과 가시성에 힘입어 내재 할인율은 추가로 크게 개선될 수 있을 전망'라고 분석했다.
또한 미래에셋증권에서 '2024년 기말 CSM은 기시 대비 3.0% 감소할 것으로 예상(2023년 -24.5%). 이는 신계약 CSM 8.7% 증가, 이자부리 50.7% 증가, CSM 조정(-) 35.6% 축소, CSM 상각 31.2% 증가를 예상하기 때문. 최근 당국에서 CSM 상각률 인하를 검토 중인데, 이 경우 추정치는 크게 변할 수 있음. 공동재보험을 제외하면 영향이 적겠지만 공동재보험에 반영되는 영향은 클 것이기 때문. 다만 그런 개입이 없다면 2024년에는 8.0%, 2025년에는 9.1%의 이익 성장이 나타날 것으로 예상'라고 밝혔다.
◆ 코리안리 직전 목표가 대비 변동
- 신규 목표가, 10,000원(최근 1년 이내 신규발행)
미래에셋증권은 이 종목에 대해 최근 1년 중 처음으로 목표가 10,000원을 제시했다.
◆ 코리안리 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 10,400원, 미래에셋증권 가장 보수적 평가
- 전체 증권사 의견, 지난 6개월과 비슷한 수준
오늘 미래에셋증권에서 제시한 목표가 10,000원은 24년 04월 19일 발표한 한화투자증권의 10,000원과 함께 최근 6개월 전체 증권사 리포트 중에서 가장 낮은 목표가이다. 이는 전체 목표가 평균인 10,400원 대비 -3.8% 낮은 수준으로 코리안리의 주가에 대해 보수적으로 접근하고 있음을 알 수 있다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 10,400원은 직전 6개월 평균 목표가였던 10,600원과 비슷한 수준이다. 이를 통해 코리안리의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 지난 반기와 크게 다르지 않음을 알 수 있다.
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