[서울=뉴스핌] 로보뉴스 = IBK투자증권에서 09일 현대건설(000720)에 대해 '4Q24 Preview: 해뜨기 전 여명이 가장 어둡다'라며 투자의견 'BUY(유지)'의 신규 리포트를 발행하였고, 목표가 37,000원을 내놓았다. 전일 종가 기준으로 볼 때, 이 종목의 주가는 목표가 대비 42.9%의 추가 상승여력이 있다는 해석이 가능하다.


◆ 현대건설 리포트 주요내용
IBK투자증권에서 현대건설(000720)에 대해 '올해 상반기까지 실적 부진이 이어질 것으로 판단. 급격하게 상승한 공사 원가를 도급액에 반영하지 못한 주요 현장들의 준공 시점이 다가오기 때문. 다만, 단기적으로 실적 부담이 클 수 있으나, 이는 구조적 비용 문제가 아닌 일회성 요인으로 판단. 반면, 하반기부터는 본격적인 턴어라운드가 기대. 동사의 금융 경쟁력을 바탕으로, 대규모 준자체사업(시행이익 공유 사업장) 착공이 예정되어 있기 때문에 중장기 관점에서 긍정적으로 평가. (총 사업비: CJ가양 5.4조 원, 이마트 가양 3.5조 원, 서울역 힐튼 2.0조 원) 또한, 둔화된 건설 경기 속에도, 대형 건설 사들의 점유율이 구조적으로 확대되는 점도 주목할 부분. 다만, 원가 반영의 구체적인 시점과 규모에 따라 턴어라운드 시기는 변동될 가능성이 있음'라고 분석했다.

또한 IBK투자증권에서 '2024년도 4분기 영업실적은 매출액 8.1조원(YoY -5.6%), 영업이익 350억원(YoY -75.8%)으로 추정. 시장 컨센서스인 영업이익 1,119억 원을 하회한 수치. 매출액은 일부 주택 및 해외 현장 준공 진입에 따라 전년 동기 대비 소폭 감소한 것으로 추정. 다만, 영업이익은 전년 동기 대비 크게 감소한 것으로 전망되는데, 3분기 해외 현장 원가 조정 영향이 4분기 실적에도 이어질 것으로 추정되기 때문'라고 밝혔다.


◆ 현대건설 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 하향조정, 40,000원 -> 37,000원(-7.5%)
- IBK투자증권, 최근 1년 목표가 하락
IBK투자증권 조정현 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 37,000원은 2024년 10월 23일 발행된 IBK투자증권의 직전 목표가인 40,000원 대비 -7.5% 감소한 가격이다. 최근 1년 동안 이 종목에 대해 IBK투자증권이 제시한 목표가를 살펴보면, 24년 01월 11일 47,000원을 제시한 이후 하락하여 이번 리포트에서 37,000원을 제시하였다.


◆ 현대건설 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 41,824원, IBK투자증권 보수적 평가
- 지난 6개월 대비 전체 컨센서스 보수적 변화
오늘 IBK투자증권에서 제시한 목표가 37,000원은 최근 6개월 전체 증권사 평균 목표가인 41,824원 대비 -11.5% 낮지만 전체 증권사 중 최저 목표가인 하나증권의 36,000원 보다는 2.8% 높다. 이는 IBK투자증권이 타 증권사들보다 현대건설의 주가를 비교적 보수적으로 평가하고 있음을 의미한다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 41,824원은 직전 6개월 평균 목표가였던 45,611원 대비 -8.3% 하락하였다. 이를 통해 현대건설의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 보수적으로 변하였음을 알 수 있다.

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