[서울=뉴스핌] 로보뉴스 = 미래에셋증권에서 14일 현대로템(064350)에 대해 '유럽 재무장(ReArm) 수혜 기대'라며 투자의견 '매수'의 신규 리포트를 발행하였고, 목표가 140,000원을 내놓았다. 전일 종가 기준으로 볼 때, 이 종목의 주가는 목표가 대비 34.6%의 추가 상승여력이 있다는 해석이 가능하다.


◆ 현대로템 리포트 주요내용
미래에셋증권에서 현대로템(064350)에 대해 '1Q25 폴란드향 K2GF 인도량 26대 (vs. 4Q24 28대). NATO 국방예산/GDP 3~5% 목표 = TAM 확대 및 밸류에이션 리레이팅. 투자의견 ‘매수' 유지, 목표주가는 기존 96,000원에서 140,000원으로 45.8% 상향한다. 라인메탈 등 주요 글로벌 피어 멀티플이 상향된 영향이다. 동사의 방산 부문 할인율 20%는 유지한다. 폴란드 2차계약이 아직 체결되지 않았기 때문이다. 폴란드 2차 계약규모는 6~9조원, 체결시점은 4월로 기대된다. 한편, 슬로바키아 사례를 통해 예산이 적고 전력화 시급성 높은 국가들의 K2PL 수요를 확인했다. K2PL 현지생산 착수 시 NATO산 무기로서 유럽시장 침투가 더욱 수월해질 전망이다.
'라고 분석했다.

또한 미래에셋증권에서 '1Q25F 매출액 1조 3,415억원(+79.4% YoY, 컨센 7.8% 상회), 영업이익 2,128억원(+376.3% YoY, OPM 15.9%, 컨센 19.9% 상회)으로 추정한다. 주요 컨센서스 상회 요인은 폴란드 K2GF 1) 납품순항(1Q25 26대 인도 완료), 2) 반복생산에 따른 영업레버리지 효과다. K2GF 인도량이 전분기 28대와 크게 차이나지 않아 호실적을 이어갈 것으로 기대한다. 2025년 목표 인도량은 96대(잔여 70대)다.
'라고 밝혔다.


◆ 현대로템 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 상향조정, 85,000원 -> 140,000원(+64.7%)
- 미래에셋증권, 최근 1년 목표가 상승
미래에셋증권 정동호 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 140,000원은 2025년 01월 20일 발행된 미래에셋증권의 직전 목표가인 85,000원 대비 64.7% 증가한 가격이다. 최근 1년 동안 이 종목에 대해 미래에셋증권이 제시한 목표가를 살펴보면, 24년 04월 01일 48,000원을 제시한 이후 상승하여 이번에 새로운 목표가인 140,000원을 제시하였다.


◆ 현대로템 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 102,118원, 미래에셋증권 가장 긍정적 평가
- 지난 6개월 대비 전체 컨센서스 낙관적 변화
- 목표가 상향조정 증권사 3개
오늘 미래에셋증권에서 제시한 목표가 140,000원은 25년 03월 10일 발표한 BNK투자증권의 140,000원과 함께 최근 6개월 전체 증권사 리포트 중에서 가장 높은 목표가이다. 이는 전체 목표가 평균인 102,118원 대비 37.1% 높은 수준으로 현대로템의 주가에 대해 긍정적으로 평가하고 있음을 알 수 있다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 102,118원은 직전 6개월 평균 목표가였던 61,200원 대비 66.9% 상승하였다. 이를 통해 현대로템의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 낙관적임을 알 수 있다.

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