[서울=뉴스핌] 로보뉴스 = 한화투자증권에서 26일 에이피알(278470)에 대해 '만약 온라인이, 화장품이 시작일 뿐이라면요?'라며 투자의견 'BUY'의 신규 리포트를 발행하였고, 목표가 90,000원을 내놓았다. 전일 종가 기준으로 볼 때, 이 종목의 주가는 목표가 대비 30.8%의 추가 상승여력이 있다는 해석이 가능하다.
◆ 에이피알 리포트 주요내용
한화투자증권에서 에이피알(278470)에 대해 '기대치를 상회할 1분기. 화장품 섹터 내 대표 해외 성장주로 자리매김 완료. 투자의견 BUY 유지, 목표주가 90,000원으로 상향 조정(+29%): 이익 추정치의 상향으로 목표주가를 상향한다. 공격적이어 보였던 2025년 매출 가이던스 1조원 달성의 가능성이 높아지고 있다. 현재 기준 2025년 매출 비중 추정치는 디바이스 40.5%(-2.8%p YoY), 화장품 54.3%(+7.5%p YoY)로 화장품의 압도적 성장을 예상하고 있다. 하지만 여전히 홈 뷰티 디바이스 시장은 개화 단계인 점, 주요 해외 시장 에도 디바이스 제품을 빠르게 확장하고 있는 점, 디바이스와 화장품의 통합된 사업 구조를 기반으로 화장품을 먼저 경험한 고객이 디바이스 구매로 확장될 수 있는 전환 구조인 점, 화장품 브랜드 인지도 향상에 따라 개선된 광고 효율과 트래픽이 디바이스로 전이될 수 있는 점을 감안하면 디바이스 판매 호조가 추가적인 상승 여력으로 남아있다.'라고 분석했다.
또한 한화투자증권에서 '2025년 1분기 에이피알의 연결 매출액은 2,334억원(+56.7% YoY, -4.4% QoQ), 영업이익은 419억원(+50.9% YoY, +5.6% QoQ)으로 컨센서스 영업이익 355억원을 상회할 전망이다. 화장품 중심의 고성장이 외형 성장을 견인하고, B2B 매출 비중 증가 및 계절적 요인에 따라 프로모션 집행 규모가 전분기 대비 감소하며 수익성이 전분기 대비 개선될 것으로 예상한다.'라고 밝혔다.
◆ 에이피알 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 상향조정, 70,000원 -> 90,000원(+28.6%)
한화투자증권 한유정 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 90,000원은 2024년 12월 06일 발행된 한화투자증권의 직전 목표가인 70,000원 대비 28.6% 증가한 가격이다.
◆ 에이피알 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 75,133원, 한화투자증권 가장 긍정적 평가
- 지난 6개월 대비 전체 컨센서스 보수적 변화
- 목표가 상향조정 증권사 3개
오늘 한화투자증권에서 제시한 목표가 90,000원은 최근 6개월 전체 증권사 목표가 중에서 가장 높은 수준으로 전체 목표가 평균인 75,133원 대비 19.8% 높으며, 한화투자증권을 제외한 증권사 중 최고 목표가인 하나증권의 88,000원 보다도 2.3% 높다. 이는 한화투자증권이 에이피알의 향후 방향에 대해 긍정적으로 평가하고 있음을 의미한다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 75,133원은 직전 6개월 평균 목표가였던 411,000원 대비 -81.7% 하락하였다. 이를 통해 에이피알의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 보수적으로 변하였음을 알 수 있다.
이 기사는 뉴스핌과 금융 AI 전문기업 씽크풀이 공동 개발한 기사 자동생성 알고리즘에 의해 실시간으로 작성된 것입니다.
◆ 에이피알 리포트 주요내용
한화투자증권에서 에이피알(278470)에 대해 '기대치를 상회할 1분기. 화장품 섹터 내 대표 해외 성장주로 자리매김 완료. 투자의견 BUY 유지, 목표주가 90,000원으로 상향 조정(+29%): 이익 추정치의 상향으로 목표주가를 상향한다. 공격적이어 보였던 2025년 매출 가이던스 1조원 달성의 가능성이 높아지고 있다. 현재 기준 2025년 매출 비중 추정치는 디바이스 40.5%(-2.8%p YoY), 화장품 54.3%(+7.5%p YoY)로 화장품의 압도적 성장을 예상하고 있다. 하지만 여전히 홈 뷰티 디바이스 시장은 개화 단계인 점, 주요 해외 시장 에도 디바이스 제품을 빠르게 확장하고 있는 점, 디바이스와 화장품의 통합된 사업 구조를 기반으로 화장품을 먼저 경험한 고객이 디바이스 구매로 확장될 수 있는 전환 구조인 점, 화장품 브랜드 인지도 향상에 따라 개선된 광고 효율과 트래픽이 디바이스로 전이될 수 있는 점을 감안하면 디바이스 판매 호조가 추가적인 상승 여력으로 남아있다.'라고 분석했다.
또한 한화투자증권에서 '2025년 1분기 에이피알의 연결 매출액은 2,334억원(+56.7% YoY, -4.4% QoQ), 영업이익은 419억원(+50.9% YoY, +5.6% QoQ)으로 컨센서스 영업이익 355억원을 상회할 전망이다. 화장품 중심의 고성장이 외형 성장을 견인하고, B2B 매출 비중 증가 및 계절적 요인에 따라 프로모션 집행 규모가 전분기 대비 감소하며 수익성이 전분기 대비 개선될 것으로 예상한다.'라고 밝혔다.
◆ 에이피알 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 상향조정, 70,000원 -> 90,000원(+28.6%)
한화투자증권 한유정 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 90,000원은 2024년 12월 06일 발행된 한화투자증권의 직전 목표가인 70,000원 대비 28.6% 증가한 가격이다.
◆ 에이피알 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 75,133원, 한화투자증권 가장 긍정적 평가
- 지난 6개월 대비 전체 컨센서스 보수적 변화
- 목표가 상향조정 증권사 3개
오늘 한화투자증권에서 제시한 목표가 90,000원은 최근 6개월 전체 증권사 목표가 중에서 가장 높은 수준으로 전체 목표가 평균인 75,133원 대비 19.8% 높으며, 한화투자증권을 제외한 증권사 중 최고 목표가인 하나증권의 88,000원 보다도 2.3% 높다. 이는 한화투자증권이 에이피알의 향후 방향에 대해 긍정적으로 평가하고 있음을 의미한다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 75,133원은 직전 6개월 평균 목표가였던 411,000원 대비 -81.7% 하락하였다. 이를 통해 에이피알의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 보수적으로 변하였음을 알 수 있다.
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