[GAM] ②A주 한 해 투자방향 결정의 분수령 4월, 주목할 포인트는?

기사입력 : 2025년03월27일 09:01

최종수정 : 2025년03월27일 09:01

한 해의 투자 방향성 선택 단서 등장, 분수령 시기 '4월'
정책방향+경제데이터+상장사 재무제표 '3대 단서' 주목
4월 A주 흐름 전망, 주목할 투자방향에 대한 기관 진단

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[서울=뉴스핌] 배상희 기자 = <A주 한 해 투자방향 결정의 분수령 4월① 주목할 포인트는?>에서 이어짐.

◆ 성장성 개선여력 보유 자산, 방어적 자산 주목

종목 유형별 단기 투자대상과 관련해 다수의 기관은 대형주에 집중하면서 중소형 성장주를 적절히 회피하고, 지속적이거나 개선 가능성이 있는 성장성이 좋은 방향 및 고배당주를 필두로 한 방어적 안전 자산을 적극적으로 발굴할 것을 권장한다. 중장기적으로는 다수의 증권사는 AI는 여전한 인기 투자방향이 될 것으로 내다봤다.

A주 시장의 2분기 시장 동향에 대해 신만굉원(申萬宏源) 전략팀은 방어적 투자전략이 우세한 시기가 될 것이며, 절대 수익과 상대 수익을 동시에 갖춘 고배당 자산에 주목할 것을 강조했다.

중기적 관점에서는 기술 산업 동향을 계속 주시하는 가운데, 국내 AI 컴퓨팅 파워 능력과 응용, 임바디드 인텔리전스(Embodied Intelligence), 저공경제(低空經濟, 유인주행 또는 무인자율주행 항공기의 저공 비행을 견인차로 하여 연계 산업의 발전을 이끌어내는 경제)의 투자 기회에 중점을 둘 것을 권장했다.

올 한해 핵심 투자방향인 기술 섹터를 둘러싼 분기 단위의 조정이 발생할 가능성에 대해서도 언급했다.

초상증권(招商證券)은 내∙외부 유동성 환경의 변화에 따라 시장은 공격과 방어의 전환점에 진입하고 있다고 판단했다. 외부 유동성 측면에서 미국 달러 지수가 계속 반등할 경우, 시장의 위험 선호도에 대한 압박을 형성하여 방어적 속성의 가치 투자가 더 좋은 성과를 보일 수 있다고 진단했다.

[서울=뉴스핌] 배상희 기자 2025.03.26 pxx17@newspim.com

내부 투자 측면에서 자금 조달이 시작되면서, 2024년 연간 보고서와 2025년 1분기 보고서의 실적 공개 기간이 진행됨에 따라 시장의 위험 선호도가 하락하고, 자금은 단계별 유출로 전환될 수 있다는 진단이 나온다. 이는 투자 스타일의 단기적 조정을 유발, 이전의 소형주+성장주+테마주 중심 스타일에서 '안정적 실적+방어적 속성' 중심 스타일로 투자방향을 전환시킬 것으로 내다봤다.

다만, 올 한해 연간 흐름을 기준으로 전망해보면, 기술주는 여전히 시장의 주요 테마이며 실적 공개 기간이 끝난 후에는 다시 AI + 투자노선으로 회귀할 수 있다고 강조했다.

중은증권(中銀證券)은 단기적으로는 일정 수준의 조정 필요성이 존재하지만, 중기적으로 상승 추세는 아직 중단되지 않았다고 판단했다.

단기 조정 상황에서 강한 방어성과 배당 우위를 갖춘 일부 트랙에 주목해야 하며, 특히 주목할 투자방향으로 △산업 업황이 개선되고 긍정적 업황을 유지하는 신흥 소비 △정책적 촉매제를 통해 적절한 밸류에이션 평가를 받는 중의약 △친환경 전력 트렌드 속 업계 현금 흐름이 안정적인 수력 및 원자력 △실체 금융 수요 회복에 따른 수혜가 예상되고 안정적 배당 매력까지 보유한 국유 은행 △안정적 현금 흐름과 최근 공급 측면의 개선세가 포착되고 있는 석탄 등을 꼽았다.

화서증권(華西證券)은 중국 AI 산업 구도가 정책 주도에서 시장 주도로 빠르게 전환되고 있으며, 2025년 AI 응용 분야가 폭발기에 진입하고 계속해서 새로운 비즈니스 모델을 창출할 것이라는 점에 주목했다.

구체적 투자방향과 관련해서는 내수 진작 정책의 혜택을 받는 소비 섹터와 가격 상승 관련 자원 섹터에서 포착할 투자기회에 주목할 것을 권고했다. 중기적으로는 기술 산업의 성장세 속에서 AI 응용, 휴머노이드 로봇, 스마트 드라이빙, 스마트 웨어러블, 국산 컴퓨팅 능력, 저공경제 등을 주목했다.

[서울=뉴스핌] 배상희 기자 2025.03.26 pxx17@newspim.com

◆ 다시금 주목받는 배당매력, 주목할 A주 고배당주

중국 관영 증권시보(證券時報) 산하의 데이터 산출 플랫폼 수쥐바오(數據寶)에 따르면 3월 20일 기준으로 148개 A주 상장사가 현금 배당 방안을 공개했는데, 총 현금배당액은 1135억500만 위안으로 집계됐다.

그 중 중국평안보험(601318.SH)과 닝더스다이(CATL 300750.SZ)는 2024년 현금배당금 총액이 각각 293억3400만 위안과 199억7600만 위안으로 100억 위안을 넘어섰다.

평안은행(000001.SZ), 복요유리(600660.SH), 약명강덕(603259.SH), 목원식품(002714.SZ) 등 16개 상장사는 10억~100억 위안 사이의 현금배당금 총액으로 상위권을 차지했다.

또 다른 통계를 살펴보면, 3월 25일 기준으로 상하이∙선전∙베이징 시장에 상장된 260개의 A주 상장사가 2024년 연간 배당 계획을 발표했다. 총 현금배당액은 3100억 위안을 넘어섰다.

2024년 연간 주당 배당금 및 해당 연도 말 종가를 기준으로 집계한 결과, 이미 배당 계획을 발표한 기업 중 34개 기업의 주식 배당수익률(시가배당률, 주당 배당금/기준일 주가)이 3%를 넘어선 것으로 집계됐다.

그 중에서도 강하창건(601886.SH), 동방우홍(002271.SZ), 화특달인(000915.SZ)의 배당수익률이 7%를 넘어선 것으로 나타났다.

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뉴욕을 뒤흔든 맘다니 돌풍 [뉴욕=뉴스핌]김근철 특파원= "빨리 뉴욕에 파트타임 일자리라도 알아봐야 할 것 같아요." 지난 주말 뉴욕 인근에 사는 지인들과의 모임 도중 나온 얘기다. 이날 저녁 자리 화제의 중심은 단연 '민주당 뉴욕 시장 후보 조란 맘다니'였다.'뉴욕 파트타임' 얘기도 맘다니 덕분에 나온 농담이다. 맘다니는 자신이 시장에 당선되면 뉴욕의 최저 임금을 시간당 30달러로 올릴 것이라고 약속했다. 지금 환율로 따지면 4만 600원 정도다. 현재 뉴욕의 최저 임금 시급은 16.50달러다. 이미 미국 내 최고 수준이다. 그런 뉴욕 최저 임금을 2배로 올리겠다는 얘기다. 물론 2030년까지라는 전제는 달렸다. 그렇다 하더라도 귀가 솔깃해질 만한 공약임은 분명하다. 비단 이날 모임뿐 아니다. 요즘 '뉴요커'들 사이에서 맘다니는 최고의 뉴스메이커다. 어디서든, 누구와든 맘다니 얘기를 꺼내면 10분~20분은 쉽게 대화를 나눌 수 있다. 그만큼 맘다니의 등장 자체가 뉴욕 사람들에게도 충격이자 파격이다. 조란 맘다니 미국 민주당 뉴욕시장 후보. [사진=로이터 뉴스핌] 뉴욕 시장 자리는 한국으로 치면 거의 서울 시장급이다. 뉴욕은 미국의 최대 도시이자, 전 세계에서 사람과 돈이 가장 많이 몰려드는 중심지다. 이런 뉴욕의 유력한 차기 시장 후보가 불과 33세라니. 그것도 아프리카 우간다에서 태어나 7세 때 뉴욕으로 이민 온 인도계 무슬림이다. 더구나 그는 26살이 되던 2018년에야 뒤늦게 미국 시민권을 취득하고 투표권을 받았다. 맘다니가 하버드 같은 아이비리그의 명문대를 졸업한 것도 아니다. 그는 평범한 학창 시절을 보내고 대학 졸업 후 저소득층 주택 압류 방지 상담사로 활동했다. 그러다가 2020년 뉴욕 주의회 하원의원 선거에 민주당 후보로 나서 선출된 것이 사회 경력의 전부다. 시쳇말로 '듣보잡' 수준이다. 예전 같았으면 뉴욕 시장 후보에 명함도 못 내밀 커리어다. 그런 맘다니가 불과 몇 개월의 선거 운동으로 민주당의 뉴욕 시장 후보가 됐다는 것은 믿기지 않는 스토리다. 그것도 뉴욕 주지사 3선에, 한때 차기 대선 후보 물망에 올랐고, 당내 유력 인사와 후원 그룹의 지원을 받는 '거물' 앤드루 쿠오모를 꺾었다. 그야말로 이변이 일어난 것이다. 민주당 전략가 트립 양은 뉴욕타임스(NYT)에 "현대 뉴욕시 역사에서 가장 큰 반전이 일어났다"고 평가했을 정도다. 맘다니는 1일 발표된 민주당 3차 경선 결과 과반이 넘는 56%를 득표했다. 이로써 그는 당당히 민주당의 뉴욕 시장 후보로 공식 선출됐다. 뉴욕은 아직도 민주당의 아성으로 불린다. 민주당 후보 공천은 뉴욕 시장 당선의 보증수표처럼 여겨진다. 뉴욕타임스(NYT)를 비롯한 미국 언론들의 관심은 이제 '맘다니 돌풍'이 과연 어디까지 이어질지에 모아진다. 숱한 전문가들은 아직 맘다니의 본선 경쟁력에 의문을 거두지 못하는 분위기다. 맘다니의 민주당 경선 승리의 발판이 됐던 급진적인 공약들이 결국 부메랑이 돼서 발목을 잡을 것이란 분석이 많다. 맘다니가 내세운 핵심 공약은 실제로 급진 좌파 성향의 포퓰리즘 정책으로 불릴 만하다. 시내버스 무임승차, 0세부터 5세까지 무료 보육 및 유치원 교육 실시, 뉴욕시 관리 아파트 임대료 동결, 값싼 시립 식료품점 설립, 부자 증세 등이 그것이다. 구체적 재정 대책이 없다는 질타와 비판이 나올 만하다. 게다가 맘다니는 학창 시절부터 팔레스타인을 지지하는 운동에 가담했다. 뉴욕과 민주당의 돈줄을 쥔 유대인들의 거부감도 크다. 민주당 주류와 온건그룹에선 벌써 부담스러운 티를 낸다. 너무 과격해서 중도층 이탈을 야기할 것이란 우려의 목소리를 낸다. 그래서 민주당을 지지하는 월가의 큰손들은 이미 온건 성향의 대항마를 찾고 있는 것으로 알려졌다. 당내 경선에서 패배했던 쿠오모 전지사나 경선에서 중도 사퇴한 에릭 애덤스 뉴욕 시장이 독립 출마 형태로 시장 선거에 나서려는 것과도 이와 연결돼 있다. 도널드 트럼프 대통령도 일찌감치 맘다니를 '100% 공산주의자 미친 놈'이라고 부르며 파상 공세를 퍼붓는 중이다. 급진 좌파 프레임을 씌워 민주당 전체를 싸잡아 비판하려는 의도도 깔려있다. 트럼프와 공화당은 색깔론 공세에 더해 민주당 측 후보 난립을 잘 이용하면 뉴욕 시장까지 손에 쥘 수 있겠다는 기대도 하고 있는 눈치다. 지하철에 탑승한 조란 맘다니 미국 민주당 뉴욕 시장 후보. [사진=로이터 뉴스핌] 이런 정치판의 셈법과 보도를 따라가다 보면 '맘다니가 11월 4일 선거에서 뉴욕 시장에 당선되기는 힘들겠구나' 하는 생각도 든다. 최근에 월가 금융기관에서 오래 기간 일했던 지인을 만난 자리에서도 '만다니의 한계'에 대해 얘기를 나눴다. 하지만 그의 견해는 좀 달랐다. 자신의 사무실에 근무하는 한 직원 때문에 생각이 바뀌었다고 한다. 그 직원은 줄곧 보수 성향을 보여왔고 지난 대선에서도 트럼프를 열렬히 지지했다고 한다. 그런 사람이 이번에 민주당 경선에 참여해 맘다니에게 표를 던졌다. 이유를 물으니, "뉴욕에서 사는 게 너무 힘들다. 물가가 미쳤다. 부자들은 상관없겠지만 우리 같은 단순 사무직은 열심히 일해도 렌트비, 교통비, 식료품비 내기에도 너무 벅차다. 내게 이념은 크게 상관없고, 누구라도 이 힘든 생활에 도움을 준다면 표를 안 찍을 이유가 없다"라는 답이 돌아왔다고 한다. 이 말을 들으니 맘다니의 공식 홈페이지 첫 화면에 큼직하게 적힌 슬로건이 새삼 머릿속에 다시 선명히 떠올랐다. "조란 맘다니는 뉴욕의 근로자들의 생활비를 낮추기 위해 시장직에 도전하고 있습니다"였다. 맘다니는 얼마전 NBC 방송의 간판 시사 프로그램 '미트 더 프레스'에 출연해 자신을 공산주의자라고 공격한 트럼프의 언급에 "나는 공산주의자가 아니다."라고 반박했다. 그리고는 "나는 트럼프가 힘을 실어주겠다고 대선 운동 기간 약속했던 바로 그 노동자들을 위해 싸우고 있다. 트럼프 대통령은 이후 그들을 배신해왔다"라고 말했다. '빨갱이 프레임'을 씌우는 트럼프에게 시원하게 한 방 먹이면서 자신이 노동자들을 위한 진짜 일꾼임을 드러내는 패기와 영리함이 번뜩이는 발언이다. 그래서 맘다니가 이념 프레임의 덫에 갇히지 않고, 뉴욕 시민의 민생과 민심을 파고드는데 성공한다면 '정말 큰일을 낼 수도 있겠다'는 생각도 든다. 그건 그가 뉴욕 시장에 당선된다는 의미만이 아니다. 인류 역사상 가장 풍요롭다는 21세기에도 팍팍안 일상을 견뎌내야 하는 노동자 계층과 밀레니얼 세대들에게 과거의 이념과 정치적 문법의 약발이 먹히지 않는다는 점을 확인시켜줄 '사건'이 될 수 있다. 맘다니 열풍과 논란이 뉴욕의 일회성 정치 이벤트로 그치지 않고 앞으로도 계속 증폭되고 변모하면서 확산될 것이란 예감이 드는 이유다. kckim100@newspim.com 2025-07-03 04:16

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트럼프 "머스크 추방도 검토" [서울=뉴스핌] 고인원 기자= 도널드 트럼프 미국 대통령이 기자들에게 "(일론) 머스크의 추방 문제도 고민해보겠다"고 발언하며, 두 사람 간 갈등이 또 한 번 수위를 높였다. 일론 머스크 테슬라 최고경영자(CEO)가 트럼프의 감세·재정 법안을 비판한 데 이어, 트럼프는 머스크의 정부 보조금과 계약에 대한 전수조사와 함께 추방 가능성까지 언급해 정치적·법적 논란이 확산되고 있다. 트럼프는 1일(현지시간) 백악관 앞에서 기자들과 만난 자리에서 "머스크를 추방할 수 있느냐"는 질문에 "모르겠다. 한번 살펴보겠다(I don't know, we'll have to take a look)"고 답했다. 그는 이어 "머스크는 많은 보조금을 받았으며, 전기촤 의무화 폐지에 매우 화가난 듯 하다"고 덧붙였다. 도널드 트럼프 미국 대통령과 일론 머스크 테슬라 최고경영자(CEO).[사진=로이터 뉴스핌] 2025.06.21 mj72284@newspim.com 트럼프는 전기차 강제 규정을 "바이든 시대의 유산"으로 규정하고 폐지를 추진 중이다. 그는 "나는 전기차를 원하지 않는다. 휘발유도, 하이브리드도, 언젠가는 수소차도 원할 수 있다"며 "다만 수소차는 터지면 5블록 떨어진 데서 시신을 찾는다"고 비꼬기도 했다. 트럼프의 '추방' 발언이 담긴 클립이 퍼지자, 머스크는 X(옛 트위터)에 "이걸 더 키우고 싶어 죽겠지만, 지금은 참겠다"고 의미심장한 글을 올렸다. 이 논란은 머스크가 트럼프의 '크고 아름다운 하나의 법안 법(OBBBA)'을 "완전히 미치고 파괴적 법안"이라며 비판한 데서 촉발됐다. 트럼프는 이에 대해 "머스크는 역사상 가장 많은 보조금을 받은 사람"이라며, 정부효율성부(DOGE)가 머스크의 보조금 수혜 내역을 조사할 필요가 있다고 응수했다. 이어 트럼프는 "보조금이 없으면 로켓 발사도, 전기차 생산도 못할 것"이라고 몰아세웠다. 전문가들은 연방정부의 보조금·계약 중단이나 규제 강화 가능성을 주목하고 있으며, 이는 테슬라와 스페이스X의 사업에 실질적인 타격으로 이어질 여지가 있다고 지적한다. 머스크는 세금안 반대뿐 아니라 "새로운 정당(America Party)을 만들겠다"고 맞불을 놓으며 대선 기간부터 이어온 트럼프와 머스크 간 '브로맨스'가 균열 조짐을 보이고 있다. koinwon@newspim.com 2025-07-01 22:23