[서울=뉴스핌] 로보뉴스 = 상상인증권에서 03일 아모레퍼시픽(090430)에 대해 '매출과 수익성의 밸런스'라며 투자의견 'BUY'의 신규 리포트를 발행하였고, 목표가 185,000원을 내놓았다. 전일 종가 기준으로 볼 때, 이 종목의 주가는 목표가 대비 70.3%의 추가 상승여력이 있다는 해석이 가능하다.


◆ 아모레퍼시픽 리포트 주요내용
상상인증권에서 아모레퍼시픽(090430)에 대해 '1Q25E 매출액 yoy +9.3%, 영업이익 yoy +27.4% 전망. 높아진 수익성 레벨을 바탕으로 자체 브랜드 확대에 집중할 것: 1Q25까지는 연결 실적 내 코스알엑스 편입효과가 전사 성장 요인으로 기여 하겠으나, 현재 코스알엑스는 모멘텀이 지속 약화되고 있어 매출 하락율이 20-30% 달할 것으로 전망된다. 이에 따라 2Q25부터는 기저효과가 제거되는 가운데 연결 매출 성장 폭도 축소될 것으로 예상한다. 다만, 코스알엑스는 수익성 방어에 주력함에 따라 20% 후반대 OPM을 유지할 계획이다. 따라서, 올해 매출 성장 동력은 서구권 및 일본에서 고성장세를 기록하고 있는 자체 브랜드가 될 것으로 판단한다.'라고 분석했다.


◆ 아모레퍼시픽 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 유지, 185,000원 -> 185,000원(0.0%)
- 상상인증권, 최근 1년 목표가 상승
상상인증권 김혜미 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 185,000원은 2025년 01월 13일 발행된 상상인증권의 직전 목표가인 185,000원과 동일하다. 최근 1년 동안 이 종목에 대해 상상인증권이 제시한 목표가를 살펴보면, 24년 04월 04일 160,000원을 제시한 이후 상승하여 24년 04월 30일 최고 목표가인 200,000원을 제시하였다.
이번 리포트에서는 최고 목표가보다는 다소 낮지만 처음 목표가보다는 상승한 가격인 185,000원을 제시하였다.


◆ 아모레퍼시픽 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 159,056원, 상상인증권 긍정적 평가
- 지난 6개월 대비 전체 컨센서스 보수적 변화
- 목표가 상향조정 증권사 2개
오늘 상상인증권에서 제시한 목표가 185,000원은 최근 6개월 전체 증권사 평균 목표가인 159,056원 대비 16.3% 높지만 전체 증권사 중 최고 목표가인 하나증권의 190,000원 보다는 -2.6% 낮다. 이는 상상인증권이 타 증권사들보다 아모레퍼시픽의 주가를 비교적 긍정적으로 평가하고 있음을 의미한다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 159,056원은 직전 6개월 평균 목표가였던 194,235원 대비 -18.1% 하락하였다. 이를 통해 아모레퍼시픽의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 보수적으로 변하였음을 알 수 있다.

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