[서울=뉴스핌] 로보뉴스 = 미래에셋증권에서 04일 한국콜마(161890)에 대해 '시장 기대치 상회 예상. 썬/미국 기대감 고조'라며 투자의견 '매수'의 신규 리포트를 발행하였고, 목표가 92,000원을 내놓았다. 전일 종가 기준으로 볼 때, 이 종목의 주가는 목표가 대비 36.1%의 추가 상승여력이 있다는 해석이 가능하다.


◆ 한국콜마 리포트 주요내용
미래에셋증권에서 한국콜마(161890)에 대해 '1Q25 실적은 매출액 6,342억원(YoY +10%), 영업이익 519억원(YoY +60%)으로 시장 기대치를 상회할 것으로 예상된다. 주요 사업부문 고르게 호실적 예상되는 가운데, 국내 수익성 개선(OPM 10.8%, YoY +3.2%p 추정)과 미국 호실적(매출액 YoY +162%, 2개 분기 연속 흑자 추정)이 돋보일 전망이다. 1분기 호실적에 이어 다가올 모멘텀 역시 풍부하다. 1) 본격적인 썬케어 성수기가 시작된다. 올해도 기존 고객사의 공격적 확장이 기대되며(미국 아마존→미국 오프라인/미국 외 글로벌 진출), 스킨케어 고객사의 썬케어 추가 관련한 수혜도 예상된다. 2) 미국 2공장 가동도 예정되어 있다. 미국 2공장은 기존 1공장 Capa 6,800만개 대비 배증한 약 1.5억개 규모로 준공 예정이다. 추정치 상향(미국 영업실적 개선, 손상차손 축소) 반영해 목표주가를 8만원에서 9.2만원으로 올린다. 현재 주가는 12MF PER 12배로 부담 없다. 매수 유효하다.

'라고 분석했다.


◆ 한국콜마 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 상향조정, 80,000원 -> 92,000원(+15.0%)
- 미래에셋증권, 최근 1년 中 최고 목표가 제시
미래에셋증권 배송이 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 92,000원은 2025년 01월 13일 발행된 미래에셋증권의 직전 목표가인 80,000원 대비 15.0% 증가한 가격이다. 최근 1년 동안 이 종목에 대해 미래에셋증권이 제시한 목표가를 살펴보면, 24년 07월 12일 75,000원을 제시한 이후 하락하여 24년 11월 18일 최저 목표가인 74,000원을 제시하였다.
이번 리포트에서는 처음 목표가보다 상승한 가격인 92,000원을 제시하였다.


◆ 한국콜마 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 86,824원, 미래에셋증권 긍정적 평가
- 전체 증권사 의견, 지난 6개월과 비슷한 수준
- 목표가 상향조정 증권사 3개
오늘 미래에셋증권에서 제시한 목표가 92,000원은 최근 6개월 전체 증권사 평균 목표가인 86,824원 대비 6.0% 높지만 전체 증권사 중 최고 목표가인 교보증권의 110,000원 보다는 -16.4% 낮다. 이는 미래에셋증권이 타 증권사들보다 한국콜마의 주가를 비교적 긍정적으로 평가하고 있음을 의미한다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 86,824원은 직전 6개월 평균 목표가였던 87,625원과 비슷한 수준이다. 이를 통해 한국콜마의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 지난 반기와 크게 다르지 않음을 알 수 있다.

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