[서울=뉴스핌] 로보뉴스 = 미래에셋증권에서 30일 솔루엠(248070)에 대해 '하반기 성장 기대'라며 투자의견 '매수'의 신규 리포트를 발행하였고, 목표가 20,000원을 내놓았다. 전일 종가 기준으로 볼 때, 이 종목의 주가는 목표가 대비 28.9%의 추가 상승여력이 있다는 해석이 가능하다.


◆ 솔루엠 리포트 주요내용
미래에셋증권에서 솔루엠(248070)에 대해 '하반기 실적 개선 전망, 수주 가시성 확보와 북미 모멘텀이 긍정적 요인: 2025년 연간 실적은 매출 1조 7,642억 원(+10.6% YoY), 영업이익 980억 원(+41.9% YoY, OPM 5.6%)을 기록할 것으로 전망된다. 1Q25 말 기준으로 2.1조 원의 수주잔고를 확보하고 있으며, 이는 약 3년에 걸쳐 매출로 인식될 수 있는 장기 프로젝트 중심으로 구성되어 있다. 이 가운데 다수는 하반기부터 실질 매출로 인식될 예정이며, 이에 따라 분기별 실적 개선이 본격화될 것으로 보인다.'라고 분석했다.

또한 미래에셋증권에서 '1Q25 리뷰, 해외 영업 강화에 따른 고정비 증가로 수익성은 둔화: 1Q25 실적은 매출액 3,974억 원(+3.3% YoY), 영업이익 115억 원(-43.5% YoY, OPM 2.9%)을 기록했다. 매출은 전년 대비 소폭 성장하였으나, 영업이익은 고정비 부담으로 크게 감소하였다. 이는 북미, 일본 등 글로벌 시장 공략을 위한 법인 설립, 현지 인력 충원 등 초기 비용 집행이 집중된 영향으로 판단된다. 부문별로는 전자부품 영업이익률 2.0%, ICT 부문 5.8%를 기록하였으며, 특히 ICT 부문 내에서 고정비 집행이 대부분 이루어진 것으로 파악된다. 비용 증가 요인은 일시적 성격이 강하며, 하반기부터 점진적 레버리지 회수가 가능할 것으로 전망된다.'라고 밝혔다.


◆ 솔루엠 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 하향조정, 29,000원 -> 20,000원(-31.0%)
- 미래에셋증권, 최근 1년 목표가 하락
미래에셋증권 박준서 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 20,000원은 2024년 11월 13일 발행된 미래에셋증권의 직전 목표가인 29,000원 대비 -31.0% 감소한 가격이다. 최근 1년 동안 이 종목에 대해 미래에셋증권이 제시한 목표가를 살펴보면, 24년 07월 19일 38,000원을 제시한 이후 하락하여 이번 리포트에서 20,000원을 제시하였다.


◆ 솔루엠 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 24,667원, 미래에셋증권 가장 보수적 평가
- 지난 6개월 대비 전체 컨센서스 보수적 변화
오늘 미래에셋증권에서 제시한 목표가 20,000원은 25년 05월 28일 발표한 흥국증권의 20,000원과 함께 최근 6개월 전체 증권사 리포트 중에서 가장 낮은 목표가이다. 이는 전체 목표가 평균인 24,667원 대비 -18.9% 낮은 수준으로 솔루엠의 주가에 대해 보수적으로 접근하고 있음을 알 수 있다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 24,667원은 직전 6개월 평균 목표가였던 28,636원 대비 -13.9% 하락하였다. 이를 통해 솔루엠의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 보수적으로 변하였음을 알 수 있다.

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