[서울=뉴스핌] 로보뉴스 = 한국투자증권에서 08일 NAVER(035420)에 대해 '2Q25 Preview: 하반기에도 이어질 흐름'라며 투자의견 '매수'의 신규 리포트를 발행하였고, 목표가 300,000원을 내놓았다. 전일 종가 기준으로 볼 때, 이 종목의 주가는 목표가 대비 17.2%의 추가 상승여력이 있다는 해석이 가능하다.
◆ NAVER 리포트 주요내용
한국투자증권에서 NAVER(035420)에 대해 '부각되는 커머스 사업부의 성과. 긍정적인 시장 환경과 본업의 강화까지. 하반기는 더 기대된다: 투자의견 매수를 유지하며 목표주가를 300,000원으로 기존 대비 15.4% 상향한다. 네이버페이의 가치를 8.3조원(기존 4.2조원)으로 상향하며 글로벌 peer들의 평균 PSR인 7.1배 적용으로 밸류에이션 방법론을 변경했다. 전세계적으로 스테이블코인 도입에 대한 논의가 적극적으로 진행되는 이상 핵심 플레이어로 자리잡을 수있는 네이버페이의 가치 재평가는 필요할 것이다. 하반기부터 커머스 수수료 인상에 따른 실적 개선 효과와 추경의 수혜까지 기대된다는 점에서 긍정적인 주가 흐름이 이어질 전망이다.'라고 분석했다.
또한 한국투자증권에서 '2Q25 매출액과 영업이익은 각각 2.92조원(+11.7% YoY, +4.6% QoQ), 5,233억원 (+10.7% YoY, +3.6% QoQ)으로 컨센서스(영업이익 5,365억원)에 부합할 전망이 다. 서치플랫폼 매출액은 1.05조원(+7.2% YoY, +3.6% QoQ)으로 전망한다. SA와 DA 성장률이 각각 7.8%, 6.6%로 1분기 대비 0.4%p, 0.7%p 하락이 예상된다. 커머스 매출액은 8,362억원(+16.3% YoY, +6.1% QoQ)으로 추정한다. 이커머스 시장 부진으로 거래액 성장률은 높지 않으나 쇼핑광고가 고성장하고 수수료 인상 효과가 한달간 반영되며 실적은 호조를 보일 전망이다. 전체 영업비용은 2.39조원 (+11.9% YoY, +4.9% QoQ)으로 마케팅비 및 인프라비용 증가가 전체 영업비용 증가를 이끌고 있다.'라고 밝혔다.
◆ NAVER 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 상향조정, 260,000원 -> 300,000원(+15.4%)
- 한국투자증권, 최근 1년 中 최고 목표가 제시
한국투자증권 정호윤 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 300,000원은 2025년 05월 21일 발행된 한국투자증권의 직전 목표가인 260,000원 대비 15.4% 증가한 가격이다. 최근 1년 동안 이 종목에 대해 한국투자증권이 제시한 목표가를 살펴보면, 24년 07월 09일 240,000원을 제시한 이후 하락하여 24년 09월 24일 최저 목표가인 220,000원을 제시하였다.
이번 리포트에서는 처음 목표가보다 상승한 가격인 300,000원을 제시하였다.
◆ NAVER 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 297,091원, 한국투자증권 전체 의견과 비슷한 수준
- 지난 6개월 대비 전체 컨센서스 낙관적 변화
- 목표가 상향조정 증권사 3개
오늘 한국투자증권에서 제시한 목표가 300,000원은 최근 6개월 전체 증권사 평균 목표가인 297,091원과 비슷한 수준으로 이 종목에 대한 타 증권사들의 전반적인 의견과 크게 다르지 않다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 297,091원은 직전 6개월 평균 목표가였던 252,792원 대비 17.5% 상승하였다. 이를 통해 NAVER의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 낙관적임을 알 수 있다.
이 기사는 뉴스핌과 금융 AI 전문기업 씽크풀이 공동 개발한 기사 자동생성 알고리즘에 의해 실시간으로 작성된 것입니다.
◆ NAVER 리포트 주요내용
한국투자증권에서 NAVER(035420)에 대해 '부각되는 커머스 사업부의 성과. 긍정적인 시장 환경과 본업의 강화까지. 하반기는 더 기대된다: 투자의견 매수를 유지하며 목표주가를 300,000원으로 기존 대비 15.4% 상향한다. 네이버페이의 가치를 8.3조원(기존 4.2조원)으로 상향하며 글로벌 peer들의 평균 PSR인 7.1배 적용으로 밸류에이션 방법론을 변경했다. 전세계적으로 스테이블코인 도입에 대한 논의가 적극적으로 진행되는 이상 핵심 플레이어로 자리잡을 수있는 네이버페이의 가치 재평가는 필요할 것이다. 하반기부터 커머스 수수료 인상에 따른 실적 개선 효과와 추경의 수혜까지 기대된다는 점에서 긍정적인 주가 흐름이 이어질 전망이다.'라고 분석했다.
또한 한국투자증권에서 '2Q25 매출액과 영업이익은 각각 2.92조원(+11.7% YoY, +4.6% QoQ), 5,233억원 (+10.7% YoY, +3.6% QoQ)으로 컨센서스(영업이익 5,365억원)에 부합할 전망이 다. 서치플랫폼 매출액은 1.05조원(+7.2% YoY, +3.6% QoQ)으로 전망한다. SA와 DA 성장률이 각각 7.8%, 6.6%로 1분기 대비 0.4%p, 0.7%p 하락이 예상된다. 커머스 매출액은 8,362억원(+16.3% YoY, +6.1% QoQ)으로 추정한다. 이커머스 시장 부진으로 거래액 성장률은 높지 않으나 쇼핑광고가 고성장하고 수수료 인상 효과가 한달간 반영되며 실적은 호조를 보일 전망이다. 전체 영업비용은 2.39조원 (+11.9% YoY, +4.9% QoQ)으로 마케팅비 및 인프라비용 증가가 전체 영업비용 증가를 이끌고 있다.'라고 밝혔다.
◆ NAVER 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 상향조정, 260,000원 -> 300,000원(+15.4%)
- 한국투자증권, 최근 1년 中 최고 목표가 제시
한국투자증권 정호윤 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 300,000원은 2025년 05월 21일 발행된 한국투자증권의 직전 목표가인 260,000원 대비 15.4% 증가한 가격이다. 최근 1년 동안 이 종목에 대해 한국투자증권이 제시한 목표가를 살펴보면, 24년 07월 09일 240,000원을 제시한 이후 하락하여 24년 09월 24일 최저 목표가인 220,000원을 제시하였다.
이번 리포트에서는 처음 목표가보다 상승한 가격인 300,000원을 제시하였다.
◆ NAVER 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 297,091원, 한국투자증권 전체 의견과 비슷한 수준
- 지난 6개월 대비 전체 컨센서스 낙관적 변화
- 목표가 상향조정 증권사 3개
오늘 한국투자증권에서 제시한 목표가 300,000원은 최근 6개월 전체 증권사 평균 목표가인 297,091원과 비슷한 수준으로 이 종목에 대한 타 증권사들의 전반적인 의견과 크게 다르지 않다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 297,091원은 직전 6개월 평균 목표가였던 252,792원 대비 17.5% 상승하였다. 이를 통해 NAVER의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 낙관적임을 알 수 있다.
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