[서울=뉴스핌] 로보뉴스 = 하나증권에서 11일 HDC현대산업개발(294870)에 대해 '2분기 무난하게'라며 투자의견 'BUY'의 신규 리포트를 발행하였고, 목표가 33,000원을 내놓았다. 전일 종가 기준으로 볼 때, 이 종목의 주가는 목표가 대비 38.1%의 추가 상승여력이 있다는 해석이 가능하다.
◆ HDC현대산업개발 리포트 주요내용
하나증권에서 HDC현대산업개발(294870)에 대해 '2Q25 매출액 1.0조원(-6.0%yoy), 영업이익 725억원(+34.7%yoy)로 추정한다. 자체주택 중 인도기준으로 매출액을 인식하는 수원 11, 12단지(3,200억원)가 입주율이 약 10~20% 수준으로, 나머지는 3분기에 인식될 것으로 보인다. GPM은 자체주택 38.0%, 외주주택 7.0%, 토목 11.0%, 일반건축 1.0%로 추정했다. 자체주택은 상대적으로 마진이 낮은 수원 11, 12단지의 매출액의 대부분이 3분기에 인식될 것으로 보여, 서울원 아이파크의 마진 기여가 높아질 것으로 판단했다. 외주주택은 1분기 GPM(6.7%)과 유사할 것으로 추정했다. 2Q25 분양은 약 900세대로 기존 계획(1,421세대)보다 조금 못 미쳤다. 상반기 누적 분양은 약 2천세대다. 연간 11,375세대를 계획하고 있어, 하반기에 약 9천세대 분양이 필요하다. 2Q25 수주는 약 1.5조원으로 추정했으며, 대부분 도시정비일 것으로 보인 다.'라고 분석했다.
또한 하나증권에서 '투자의견 Buy, 목표주가는 33,000원을 유지한다. 목표주가는 25년 EPS 추정치에 Target P/E 8배를 적용했다. 2027년까지 이익이 크게 증가하는 구간으로, 장기 방향성에 대한 전망은 달라지지 않았다(27년 추정치 기준 P/E 3.5배 수준의 현재 주가). 외주 주택의 마진 회복, 신규로 추가될 프로젝트(천안, 파주, 잠실, 청라, 복정 등), 여기에 2026 년부터 시작될 부동산 업황의 회복을 더했을 때 충분히 살만한 주가 수준이다. 단기는 수도권 부동산 과열에 대한 모니터링으로 센티는 좋지 않지만, 중장기로 우상향인 점은 변함이 없다.'라고 밝혔다.
◆ HDC현대산업개발 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 유지, 33,000원 -> 33,000원(0.0%)
하나증권 김승준 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 33,000원은 2025년 04월 28일 발행된 하나증권의 직전 목표가인 33,000원과 동일하다.
◆ HDC현대산업개발 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 31,143원, 하나증권 긍정적 평가
- 지난 6개월 대비 전체 컨센서스 낙관적 변화
- 목표가 상향조정 증권사 3개
오늘 하나증권에서 제시한 목표가 33,000원은 최근 6개월 전체 증권사 평균 목표가인 31,143원 대비 6.0% 높지만 전체 증권사 중 최고 목표가인 한화투자증권의 36,000원 보다는 -8.3% 낮다. 이는 하나증권이 타 증권사들보다 HDC현대산업개발의 주가를 비교적 긍정적으로 평가하고 있음을 의미한다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 31,143원은 직전 6개월 평균 목표가였던 29,375원 대비 6.0% 상승하였다. 이를 통해 HDC현대산업개발의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 낙관적임을 알 수 있다.
이 기사는 뉴스핌과 금융 AI 전문기업 씽크풀이 공동 개발한 기사 자동생성 알고리즘에 의해 실시간으로 작성된 것입니다.
◆ HDC현대산업개발 리포트 주요내용
하나증권에서 HDC현대산업개발(294870)에 대해 '2Q25 매출액 1.0조원(-6.0%yoy), 영업이익 725억원(+34.7%yoy)로 추정한다. 자체주택 중 인도기준으로 매출액을 인식하는 수원 11, 12단지(3,200억원)가 입주율이 약 10~20% 수준으로, 나머지는 3분기에 인식될 것으로 보인다. GPM은 자체주택 38.0%, 외주주택 7.0%, 토목 11.0%, 일반건축 1.0%로 추정했다. 자체주택은 상대적으로 마진이 낮은 수원 11, 12단지의 매출액의 대부분이 3분기에 인식될 것으로 보여, 서울원 아이파크의 마진 기여가 높아질 것으로 판단했다. 외주주택은 1분기 GPM(6.7%)과 유사할 것으로 추정했다. 2Q25 분양은 약 900세대로 기존 계획(1,421세대)보다 조금 못 미쳤다. 상반기 누적 분양은 약 2천세대다. 연간 11,375세대를 계획하고 있어, 하반기에 약 9천세대 분양이 필요하다. 2Q25 수주는 약 1.5조원으로 추정했으며, 대부분 도시정비일 것으로 보인 다.'라고 분석했다.
또한 하나증권에서 '투자의견 Buy, 목표주가는 33,000원을 유지한다. 목표주가는 25년 EPS 추정치에 Target P/E 8배를 적용했다. 2027년까지 이익이 크게 증가하는 구간으로, 장기 방향성에 대한 전망은 달라지지 않았다(27년 추정치 기준 P/E 3.5배 수준의 현재 주가). 외주 주택의 마진 회복, 신규로 추가될 프로젝트(천안, 파주, 잠실, 청라, 복정 등), 여기에 2026 년부터 시작될 부동산 업황의 회복을 더했을 때 충분히 살만한 주가 수준이다. 단기는 수도권 부동산 과열에 대한 모니터링으로 센티는 좋지 않지만, 중장기로 우상향인 점은 변함이 없다.'라고 밝혔다.
◆ HDC현대산업개발 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 유지, 33,000원 -> 33,000원(0.0%)
하나증권 김승준 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 33,000원은 2025년 04월 28일 발행된 하나증권의 직전 목표가인 33,000원과 동일하다.
◆ HDC현대산업개발 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 31,143원, 하나증권 긍정적 평가
- 지난 6개월 대비 전체 컨센서스 낙관적 변화
- 목표가 상향조정 증권사 3개
오늘 하나증권에서 제시한 목표가 33,000원은 최근 6개월 전체 증권사 평균 목표가인 31,143원 대비 6.0% 높지만 전체 증권사 중 최고 목표가인 한화투자증권의 36,000원 보다는 -8.3% 낮다. 이는 하나증권이 타 증권사들보다 HDC현대산업개발의 주가를 비교적 긍정적으로 평가하고 있음을 의미한다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 31,143원은 직전 6개월 평균 목표가였던 29,375원 대비 6.0% 상승하였다. 이를 통해 HDC현대산업개발의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 낙관적임을 알 수 있다.
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