[서울=뉴스핌] 로보뉴스 = 현대차증권에서 18일 덕산네오룩스(213420)에 대해 'Foldable 외에도 모멘텀 다수'라며 투자의견 'BUY'의 신규 리포트를 발행하였고, 목표가 53,500원을 내놓았다. 전일 종가 기준으로 볼 때, 이 종목의 주가는 목표가 대비 31.0%의 추가 상승여력이 있다는 해석이 가능하다.


◆ 덕산네오룩스 리포트 주요내용
현대차증권에서 덕산네오룩스(213420)에 대해 '최근 Foldable Smartphone에 대한 기대감으로 인해 동사의 주가는 상승세를 시현하였음. 5월에는 현대중공업터보기계로 인한 원전 기대감이 주가 상승을 견인하였음. 다만, 최근에는 본업에서의 Black PDL의 확장 기대감(북미향 Bar-type으로 라인업 확대), Foldable Smartphone에 대한 Black PDL, 발광층 소재 확대에 대한 기대감이 주가에 반영되어있다고 판단됨. Black PDL은 과거 2021년 기준 P/E 상단인 30배까지 견인했던 모멘텀이고 현재는 그모멘텀이 실현되는 구간임. Foldable Smartphone에 대한 확대 기대감은 동사 주가 catalyst의 일부이고, 이외에도 1) 8.6G 기반으로 IT OLED에서의 패널 고객사의 독보적인 지위, 2) Black PDL의 Application 확대, 3) 내년부터 중국향 매출 확대로 인한 고객사 다변화 등으로 Fundamental은 견고한 상황. 투자의견 및 목표주가 유지'라고 분석했다.

또한 현대차증권에서 '2분기 별도 매출액은 510억원(YoY -3%), 영업이익은 120억원(YoY +20%, OPM 23.5%)으로 당사의 기존 추정치와 컨센서스를 소폭 하회할 것으로 전망. 추정치 하회에 대한 이유는 1) 환율 하락, 2) 중화향 M10R 판매 부진 지속, 3) 계절적 비수기 효과 반영 등임. 다만, 하반기 M14향 발광층 소재 매출 확대 및 Black PDL 매출 일부 확대되며 실적 성장세는 지속될 것. 단기적인 흐름보다는 중장기적인 흐름에 주목할 필요가 있음'라고 밝혔다.


◆ 덕산네오룩스 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 유지, 53,500원 -> 53,500원(0.0%)
- 현대차증권, 최근 1년 목표가 하락
현대차증권 김종배 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 53,500원은 2025년 05월 22일 발행된 현대차증권의 직전 목표가인 53,500원과 동일하다. 최근 1년 동안 이 종목에 대해 현대차증권이 제시한 목표가를 살펴보면, 24년 07월 23일 61,000원을 제시한 이후 하락하여 24년 08월 30일 최저 목표가인 50,000원을 제시하였다.
이번 리포트에서는 처음 목표가에는 못 미치지만 최저 목표가보다는 다소 상승한 가격인 53,500원을 제시하였다.


◆ 덕산네오룩스 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 49,812원, 현대차증권 긍정적 평가
- 지난 6개월 대비 전체 컨센서스 낙관적 변화
- 목표가 상향조정 증권사 3개
오늘 현대차증권에서 제시한 목표가 53,500원은 최근 6개월 전체 증권사 평균 목표가인 49,812원 대비 7.4% 높지만 전체 증권사 중 최고 목표가인 키움증권의 63,000원 보다는 -15.1% 낮다. 이는 현대차증권이 타 증권사들보다 덕산네오룩스의 주가를 비교적 긍정적으로 평가하고 있음을 의미한다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 49,812원은 직전 6개월 평균 목표가였던 43,000원 대비 15.8% 상승하였다. 이를 통해 덕산네오룩스의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 낙관적임을 알 수 있다.

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