[뉴욕=뉴스핌] 김민정 특파원 = 미국의 고용시장이 심상치 않은 흐름을 보이고 있다. 지난달 창출된 일자리가 월가 기대를 큰 폭으로 밑돌면서 금융시장에서는 연방준비제도(Fed)가 예상보다 공격적인 금리 인하에 나설 수 있다는 기대가 다시 부각됐다.

5일(현지시간) 미 노동부 산하 노동통계국(BLS)은 8월 비농업 부문의 신규 고용이 2만2000건이라고 밝혔다. 로이터 집계에 따르면 경제 전문가들은 8월 비농업 부문의 신규 고용이 7만5000건을 기록할 것으로 기대했다. 8월 실업률은 4.3%로 약 4년 만에 가장 높았다.

6월 수치는 1만4000건 증가에서 1만3000건 감소로 수정돼 2020년 12월 이후 4년 반 만에 처음으로 일자리 감소를 기록했다. 7월 일자리 증가는 7만3000건에서 7만9000건으로 소폭 상향 조정됐다.

일자리 증가가 일부 업종에만 집중되고 그 외 업종에서는 정체되거나 오히려 감소했다는 점 역시 우려할 만한 부분이다. 7월 헬스케어 및 사회보조 서비스에서는 4만7000건, 레저 및 접객업에서는 2만8000건의 고용 증가가 이뤄졌는데 경기 민감 업종의 일자리 증가는 두드러지게 약했다.

구체적으로 상품 생산업에서는 2만5000개의 일자리가 줄었고, 제조업과 건설업에서는 각각 1만2000건, 7000건의 고용이 감소했다. 광산 및 산림업, 도매 무역업 역시 6000개, 2만2000개의 일자리가 사라졌다. 정보업, 금융업, 전문경영 서비스 역시 5000건, 3000건, 1만7000건의 고용이 줄었다.

제롬 파월 미 연방준비제도(Fed) 의장.[사진=로이터 뉴스핌] 2024.08.10 mj72284@newspim.com

8월 시간당 평균 소득은 전월 대비 10센트(0.3%) 오른 36.53달러로 전년 대비 3.7% 증가했다. 노동시장 참여율은 62.3%로 1년 전보다 0.4%포인트(%p) 하락했다.

시장에서는 연준이 오는 16~17일 연방공개시장위원회(FOMC) 정례회의에서 기준금리를 인하할 것으로 확신한다. 이제 투자자들의 관심은 금리 인하 자체가 아니라 얼마나 공격적으로 금리를 내릴 것이냐로 옮겨갔다.

시카고상업거래소(CME) 그룹 페드워치(FedWatch)에 따르면 금리선물 시장은 연준이 이달 25bp(1bp=0.01%p) 금리를 내릴 가능성을 85.8%로 반영했으며 50bp 인하할 확률도 14.2%로 반영했다.

골드만삭스 애셋 매니지먼트의 사이먼 단구어 채권 매크로 전략 책임자는 "고용 증가 속도는 거의 정체 수준에 가깝고 일자리 증가의 폭도 여전히 미흡하다"며 "이달 회의에서의 금리 인하는 이미 예상되고 있었지만 오늘 발표된 데이터는 연준이 잭슨홀에서 제롬 파월 의장이 밝힌 신중한 접근 방식보다 더 빠른 속도의 완화 정책에 착수할 위험이 있다는 점을 시사한다"고 진단했다.

인터렉티브 브로커스의 호세 토레스 선임 이코노미스트는 연준이 큰 폭으로 금리를 내릴 시간이라며 그것이 주식을 추가로 띄울 것으로 내다봤다. 그러면서 "금리가 내려가면 경기 순환 영역에서 일자리를 늘리는 게 도움이 될 것이고 그것이 경기 순환을 유지하고 기업 이익 증가 경로를 굳힐 것"이라고 설명했다.

일부에서는 이달 약한 수치의 상향 조정 가능성과 함께 투자자들이 과민 반응하지 말아야 한다는 조언도 나왔다. 캐빈 해싯 백악관 국가경제위원회(NEC) 위원장은 "다소 실망스러운 일자리 수치지만 나는 그것이 상향 수정될 것으로 기대한다"고 말했다.

골드만삭스의 얀 하치우스 수석 이코노미스트 역시 CNBC에 출연해 8월 고용 지표는 역사적으로 약하게 발표됐다가 상향 조정되는 경향이 있다고 지적했다.

야누스 헨더슨 인베스터스의 라라 캐슬턴 미국 포트폴리오 구성 및 전략 책임자는 "이것은 붕괴가 아니다"며 실업률이 4.3%로 상승해 2021년 말 이후 최고치를 기록했지만, 여전히 역사적으로 건전한 수준이라고 평가했다. 그러면서 "노동시장이 붕괴하고 있는 것은 아니지만 연준은 이제 금리 인하를 단행할 명분(green light)을 얻었다"고 말했다.

많은 전문가는 연준의 금리 인하 속도가 빨라질 수는 있지만 도널드 트럼프 미국 행정부가 시행한 수입품 관세가 소비자 물가 오름세를 자극할 수 있는 가능성이 여전히 존재하는 만큼 연준이 당장 '빅컷'에 나서는 것은 어려울 것이라고 본다.

해싯 위원장은 "시장 주요 예상치는 25bp"라면서 "나는 더 큰 폭의 금리 인하 가능성에 대한 기대와 논의가 있을 것으로 생각하지만 실제로 그렇게 될 것이라고는 예상하지 않는다"고 말했다.

고용시장 우려와 금리 인하 기대로 이날 금융시장에서는 미 국채 수익률이 큰 폭으로 내리고(가격 상승) 주가도 하락 중이다.

미국 동부 시간 오전 11시 9분 다우지수는 전장보다 372.52포인트(0.82%) 하락한 4만5248.77, S&P500지수는 52.95포인트(0.81%) 내린 6449.13을 가리켰으며 나스닥 지수는 151.042포인트(0.70%) 밀린 2만1556.653을 나타냈다.

주요 미 국채 금리는 지난 4월 이후 최저 수준으로 하락했다. 뉴욕 채권시장에서 같은 시각 10년 만기 미 국채 금리는 전장보다 10.2bp 하락한 4.074%를 나타냈고 정책 금리에 민감한 2년물은 12bp 급락한 3.472%를 가리켰다.

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