[서울=뉴스핌] 로보뉴스 = SK증권에서 20일 SK텔레콤(017670)에 대해 '멈출 수 없는 AI컴퍼니 전환'라며 투자의견 '매수'의 신규 리포트를 발행하였고, 목표가 69,000원을 내놓았다. 전일 종가 기준으로 볼 때, 이 종목의 주가는 목표가 대비 26.6%의 추가 상승여력이 있다는 해석이 가능하다.


◆ SK텔레콤 리포트 주요내용
SK증권에서 SK텔레콤(017670)에 대해 '최근 SK텔레콤은 AI CIC 출범과 함께 5년간 AI 영역에서 누적 5조원 투자 및 30년까지 AI 매출 5조원에 대한 장래사업 목표를 공시했다. 그 동안 SK 텔레콤은 SGH, Anthropic, Lambda, Perplexity 등 다양한 글로벌 AI 기업에 대한 투자를 진행해 왔다. 또한 SK로부터 판교 데이터 센터 양수했고 울산에 AI 전용 데이터 센터 구축 예정 이며, 에이닷에 GPT-5 등 최신 AI 모델을 추가하는 등 AI 관련 투자를 지속해왔다. 이번 AI CIC 출범을 통해 빠른 의사결정과 수익화에 집중할 수 있는 여건이 조성되어 그동안 SK 텔레콤이 강조한 AI 에서 돈버는 기업으로의 진화가 기대된다.'라고 분석했다.

또한 SK증권에서 '3Q25 실적은 매출액 4 조 561 억원(-0.8% 이하 YoY), 영업이익 112 억원(-97.9%, OPM: 0.3%)으로 예상한다. 3 분기 사이버 침해사고에 따른 가입자 이탈과 8 월 전고객 요금 50% 할인으로 이동전화수익이 15.3% 감소할 것으로 예상됨에 따라 영업이익은 큰 폭의 감소가 불가피하다. 여기에 플래그십 단말 출시에 따라 마케팅 비용도 소폭 증가한 것으로 추정된다. 이에 분기 배당 규모의 축소 가능성도 열려 있는 상황이다. 하지만 4 분기부터는 정상적인 실적으로 턴어라운드 가능성이 높고 배당도 정상화될 가능성이 높아 부진한 3 분기 실적발표 이후 주가 반등이 유력하다고 판단한다.'라고 밝혔다.


◆ SK텔레콤 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 유지, 69,000원 -> 69,000원(0.0%)
SK증권 최관순 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 69,000원은 2025년 05월 13일 발행된 SK증권의 직전 목표가인 69,000원과 동일하다.


◆ SK텔레콤 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 65,156원, SK증권 긍정적 평가
- 지난 6개월 대비 전체 컨센서스 보수적 변화
오늘 SK증권에서 제시한 목표가 69,000원은 최근 6개월 전체 증권사 평균 목표가인 65,156원 대비 5.9% 높지만 전체 증권사 중 최고 목표가인 미래에셋증권의 73,000원 보다는 -5.5% 낮다. 이는 SK증권이 타 증권사들보다 SK텔레콤의 주가를 비교적 긍정적으로 평가하고 있음을 의미한다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 65,156원은 직전 6개월 평균 목표가였던 71,706원 대비 -9.1% 하락하였다. 이를 통해 SK텔레콤의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 보수적으로 변하였음을 알 수 있다.

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