[리포트 브리핑]삼성전기, 'AI 서버와 전장 수요 증가로 주력 제품의 실적 성장 지속' 목표가 300,000원

[리포트 브리핑]삼성전기, 'AI 서버와 전장 수요 증가로 주력 제품의 실적 성장 지속' 목표가 300,000원 - BNK투자증권

기사입력 : 2025년10월30일 10:46

최종수정 : 2025년10월30일 10:53

[서울=뉴스핌] 로보뉴스 = BNK투자증권에서 30일 삼성전기(009150)에 대해 'AI 서버와 전장 수요 증가로 주력 제품의 실적 성장 지속'라며 투자의견 '매수'의 신규 리포트를 발행하였고, 목표가 300,000원을 내놓았다. 전일 종가 기준으로 볼 때, 이 종목의 주가는 목표가 대비 29.3%의 추가 상승여력이 있다는 해석이 가능하다.

◆ 삼성전기 리포트 주요내용
BNK투자증권에서 삼성전기(009150)에 대해 '기대치 상회한 3Q25 실적. AI 서버, 전장 수요 증가가 FC-BGA, MLCC 성장 견인: IT 제품의 연말 계절적 재고조정 영향에도 불구하고 서버, 전장용 수요 증가로 인해, 동사 4Q25 매출액은 2.77조원(-4%QoQ, 11%YoY), 영업이익은 2,127억원(-18%QoQ, 85%YoY)로 전년 동기 대비 크게 개선될 전망이다. 현재 시장 컨센서스(영업이익 1,789억원) 대비 상회하는 실적 전망이다. 3Q25 기준 동사 FC-BGA 내 서버 향(CPU, AI가속기, 네트워크 포함) 비중은 50%로 전분기 40%초반에서 상당히 상승하였으며, 4Q25에는 IT 비중 감소로 더 올라갈 전망이다. MLCC 내에서도 전장과 산업용 비중이 절반 가까이 되어 IT 계절 수요 변동을 상쇄할 수 있을 전망이다. 글로벌 AI 서버 인프라 투자 Cycle 진행과 꾸준한 전장 수요 증가로 인해, 수혜 제품인 FCBGA와 MLCC 기반으로 실적 성장이 기대된다.'라고 분석했다.

◆ 삼성전기 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 상향조정, 160,000원 -> 300,000원(+87.5%)
BNK투자증권 이민희 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 300,000원은 2024년 10월 30일 발행된 BNK투자증권의 직전 목표가인 160,000원 대비 87.5% 증가한 가격이다.

◆ 삼성전기 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 264,524원, BNK투자증권 긍정적 평가
- 지난 6개월 대비 전체 컨센서스 낙관적 변화
- 목표가 상향조정 증권사 3개
오늘 BNK투자증권에서 제시한 목표가 300,000원은 최근 6개월 전체 증권사 평균 목표가인 264,524원 대비 13.4% 높지만 전체 증권사 중 최고 목표가인 교보증권의 310,000원 보다는 -3.2% 낮다. 이는 BNK투자증권이 타 증권사들보다 삼성전기의 주가를 비교적 긍정적으로 평가하고 있음을 의미한다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 264,524원은 직전 6개월 평균 목표가였던 180,773원 대비 46.3% 상승하였다. 이를 통해 삼성전기의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 낙관적임을 알 수 있다.

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