[서울=뉴스핌] 로보뉴스 = 다올투자증권에서 02일 코스맥스(192820)에 대해 '추정치 하향 조정의 끝'라며 투자의견 'BUY'의 신규 리포트를 발행하였고, 목표가 210,000원을 내놓았다. 전일 종가 기준으로 볼 때, 이 종목의 주가는 목표가 대비 28.8%의 추가 상승여력이 있다는 해석이 가능하다.


◆ 코스맥스 리포트 주요내용
다올투자증권에서 코스맥스(192820)에 대해 '4Q25E 매출액 5,911억원(YoY +6%, QoQ +1%), 영업이익 408억원(YoY +2%, QoQ -5%), 2025.10월 국내 월매출 YoY 역성장으로 컨센서스 소폭 하회 전망. 해외 법인 중 중국 법인 성장세 주목. 컨센서스 추정치 하향 조정이 종료되는 국면으로 4Q25E 실적 이후는 호재에 민감한 국면 진입 기대'라고 분석했다.


◆ 코스맥스 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 하향조정, 230,000원 -> 210,000원(-8.7%)
- 다올투자증권, 최근 1년 목표가 상승 후 하락
다올투자증권 박종현 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 210,000원은 2025년 11월 11일 발행된 다올투자증권의 직전 목표가인 230,000원 대비 -8.7% 감소한 가격이다. 최근 1년 동안 이 종목에 대해 다올투자증권이 제시한 목표가를 살펴보면, 25년 01월 13일 210,000원을 제시한 이후 상승하여 25년 06월 18일 최고 목표가인 310,000원을 제시하였다.
이번 리포트에서는 다시 하락하여 처음 목표가와 동일한 210,000원을 제시하였다.


◆ 코스맥스 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 250,250원, 다올투자증권 보수적 평가
- 지난 6개월 대비 전체 컨센서스 보수적 변화
오늘 다올투자증권에서 제시한 목표가 210,000원은 최근 6개월 전체 증권사 평균 목표가인 250,250원 대비 -16.1% 낮지만 전체 증권사 중 최저 목표가인 DB증권의 200,000원 보다는 5.0% 높다. 이는 다올투자증권이 타 증권사들보다 코스맥스의 주가를 비교적 보수적으로 평가하고 있음을 의미한다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 250,250원은 직전 6개월 평균 목표가였던 276,053원 대비 -9.3% 하락하였다. 이를 통해 코스맥스의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 보수적으로 변하였음을 알 수 있다.

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