[서울=뉴스핌] 로보뉴스 = 상상인증권에서 12일 롯데케미칼(011170)에 대해 '4Q25 Preview: 구조조정 진행 중'라며 투자의견 'BUY'의 신규 리포트를 발행하였고, 목표가 115,000원을 내놓았다. 전일 종가 기준으로 볼 때, 이 종목의 주가는 목표가 대비 71.9%의 추가 상승여력이 있다는 해석이 가능하다.


◆ 롯데케미칼 리포트 주요내용
상상인증권에서 롯데케미칼(011170)에 대해 '투자의견 BUY, 목표주가 115,000원을 유지한다. 공급과잉에 따른 화학 수익성 부진은 2026년에도 불가피할 전망이다. 다만 2025년 합의한 구조조정이 본격적으로 진행되면서 2026년 하반기에는 가동률 제고 및 원가절감이 일부 가능할 것으로 판단된다. 4년간 지속된 최악의 업황에서 하반기부터 기대되는 소폭의 개선을 반영, 투자의견 BUY를 유지한다.'라고 분석했다.

또한 상상인증권에서 '4분기 매출액과 영업이익은 4조 5673억원 (-6.7%YoY), -3118억원 (적자지속YoY)으로 컨센서스 (Fnguide 1/8기준 영업손익 -2620억원)를 하회할 전망이다. 4분기 실적부진의 배경은 비수기 진입에 따른 판매물량 감소와 수요 둔화에 따른 판가 하락 때문이다. 국제유가 약세와 수요 둔화로 인해 화학제품 평균 판가는 전분기대비 10%내외 하락 추정된다. 기초화학 실적은 부진하지만 고부가/특화제품 사업은 긍정적인 상황이다. 롯데첨단소재와 롯데정밀화학의 4분기 영업손익은 383억원 (+29.0%YoY), 315억원 (+158.2%YoY)으로 예상된다. 고부가 제품 판매증가와 ECH 수익성 상승을 통해 실적 호전이 지속되고 있다.'라고 밝혔다.


◆ 롯데케미칼 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 유지, 115,000원 -> 115,000원(0.0%)
상상인증권 백영찬 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 115,000원은 2025년 11월 14일 발행된 상상인증권의 직전 목표가인 115,000원과 동일하다.


◆ 롯데케미칼 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 100,765원, 상상인증권 긍정적 평가
- 지난 6개월 대비 전체 컨센서스 낙관적 변화
- 목표가 상향조정 증권사 3개
오늘 상상인증권에서 제시한 목표가 115,000원은 최근 6개월 전체 증권사 평균 목표가인 100,765원 대비 14.1% 높지만 전체 증권사 중 최고 목표가인 유안타증권의 165,000원 보다는 -30.3% 낮다. 이는 상상인증권이 타 증권사들보다 롯데케미칼의 주가를 비교적 긍정적으로 평가하고 있음을 의미한다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 100,765원은 직전 6개월 평균 목표가였던 88,786원 대비 13.5% 상승하였다. 이를 통해 롯데케미칼의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 낙관적임을 알 수 있다.

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