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[서울=뉴스핌] 김현영 기자 = 미국의 정밀 타이밍 솔루션 전문기업 Si타임 코퍼레이션(종목코드: SITM)이 인공지능(AI) 데이터센터 호황에 힘입어 4분기 깜짝 실적을 발표하며 사상 최고가를 경신했다. 여기에 일본 르네사스 일렉트로닉스의 타이밍 사업 인수까지 전격 발표하면서 '10억 달러 매출' 달성을 향한 본격 행보에 나섰다.

5일(현지시간) 뉴욕증시에서 Si타임 주가는 장중 438.19달러까지 치솟으며 사상 최고가를 기록했다. 종가는 410.29달러로 전일 대비 17.91% 급등 마감했다. 연초 이후 주가 상승률은 16.17%, 1년 전과 비교하면 무려 128.09% 뛰었다.

◆ 7분기 연속 '100% 이상 성장' 신화

Si타임이 발표한 2025년 4분기 실적은 시장의 기대를 크게 웃돌았다. 매출은 1억 1330만 달러로 월가 예상치 1억 191만 달러를 11% 상회했다. 전년 동기 대비로 66%, 직전 분기 대비로는 36% 급증한 수치다. 주당순이익(EPS)은 1.53달러를 기록해 애널리스트 전망치 1.21달러를 26% 초과 달성했다.

특히 주목할 점은 통신·엔터프라이즈·데이터센터(CED) 부문의 폭발적 성장이다. 이 부문은 7분기 연속 전년 대비 100% 이상의 성장률을 기록하며 회사의 핵심 성장 동력으로 자리매김했다. 라제시 바시스트 회장 겸 최고경영자(CEO)는 "AI에 힘입어 CED 사업에서 7분기 연속 전년 대비 100% 이상 성장을 달성했다"며 "4분기 총이익률이 61.2%에 달해 연초 예측치를 웃돌았다"고 밝혔다.

2025 회계연도 전체로 보면 매출은 3억 2670만 달러로 전년 2억 270만 달러 대비 61% 증가했다. 비일반회계원칙(Non-GAAP) 기준 순이익은 8260만 달러(희석 주당 3.20달러)를 기록했다. 4분기에는 GAAP 기준으로도 920만 달러의 순이익을 내며 전년 동기 1880만 달러 손실에서 흑자 전환에 성공했다.

◆ CED 부문, IPO 당시 12%→53%로 급성장

Si타임의 성장 스토리에서 통신·엔터프라이즈·데이터센터(CED) 부문은 핵심 역할을 담당하고 있다. 2025년 4분기 CED 매출은 전년 동기 대비 160% 증가한 6460만 달러를 기록하며 전체 분기 매출의 57%를 차지했다. 회사 전체 기준으로도 CED는 매출의 53%를 차지하게 되었는데, 이는 Si타임의 기업공개(IPO) 당시 12%에 불과했던 것과 비교하면 극적인 변화다.

수요 지표 역시 견조한 흐름을 보이고 있다. 회사는 4분기를 수주 대비 매출(book-to-bill) 비율이 1.5를 웃도는 상태로 마무리했는데, 이는 신규 주문이 현재 출하량을 크게 앞서고 있음을 의미한다. 특히 1.6T 광 모듈에 사용되는 오실레이터에 대한 고객들의 2026년 전망이 11월 이후 50% 증가한 점은 주목할 만하다. 이는 차세대 고속 네트워킹의 핵심 구성 요소로, AI와 클라우드 인프라 트렌드가 Si타임의 타이밍 제품에 대해 지속적이고 장기적인 수요로 이어지고 있음을 뒷받침한다.

수익성 또한 매출 성장과 함께 크게 개선됐다. 2025년 4분기 총마진은 61.2%로 전년 동기 대비 240bp 확대됐으며, 연간 총마진은 59.3%를 기록했다. 회사는 2025년을 60% 이상이라는 목표치를 상회한 상태로 마무리해 제품 구성, 가격 경쟁력, 비용 구조가 초기 계획보다 더 우수하게 작동하고 있음을 입증했다.

영업 레버리지 개선도 두드러진다. 4분기 영업이익은 3400만 달러로 전년 대비 2600만 달러 증가했으며, 연간 비GAAP 영업이익은 5860만 달러로 매출의 18%에 해당한다. 2025년 영업활동으로 인한 현금흐름은 8720만 달러로 2024년의 2320만 달러에서 크게 증가해, 대규모 인수 관련 부채를 감당할 준비를 하면서도 성장 자금을 내부적으로 확보할 수 있는 기반을 마련했다.

▶②편에서 계속됨

kimhyun01@newspim.com