[서울=뉴스핌] 로보뉴스 = 교보증권에서 09일 카카오페이(377300)에 대해 '유년기를 지나 성장기'라며 투자의견 'TRADING BUY'의 신규 리포트를 발행하였고, 목표가 76,000원을 내놓았다. 전일 종가 기준으로 볼 때, 이 종목의 주가는 목표가 대비 17.1%의 추가 상승여력이 있다는 해석이 가능하다.


◆ 카카오페이 리포트 주요내용
교보증권에서 카카오페이(377300)에 대해 '4Q25 매출은 2,698억원(YoY +24.0%), 영업이익은 208억원(YoY 흑자전환)으로 이익 기준 컨센서스(매출 2,614억원, 영익 224억원) 소폭 하회. 투자의견 Trading Buy & TP 76,000원 유지. 동사는 금융 플랫폼 사업자로서 25년 DAU(YoY +5%), ATPU(YoY +44%), ARPU(YoY +31%)가 모두 증가 추세를 보여, 금융 서비스 및 플랫폼 서비스 매출 고성장이 지속 가능하다고 판단. 실제로 2년 연속 매출 성장 가이던스(YoY +15~25%)의 상단에 수렴하는 매출 성장률을 보임. 26년 매출 성장 가이 던스로 YoY +15~25%를 제시하였으며, 부문별로 결제 YoY high-single digit 성장, 증권 매출 YoY +50% 이상 성장을 제시. 스테이블코인 관련 법규 제도화 일정 불확실성으로 주가 변동성에 노출되어 있지만, 동사는 스테이블코인을 국경간 송금 및 정산 효율화, 플랫폼 커머스 내 결제 흐름 단순화, 반복 및 조건부 지급 등 기존의 결제 송금, 정산 인프라와 서비스 효율화 수단으로 접근해 규제 환경에 맞는 유연한 대응이 가능할 것으로 예상.'라고 분석했다.


◆ 카카오페이 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 유지, 76,000원 -> 76,000원(0.0%)
- 교보증권, 최근 1년 목표가 상승
교보증권 김동우 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 76,000원은 2025년 11월 05일 발행된 교보증권의 직전 목표가인 76,000원과 동일하다. 최근 1년 동안 이 종목에 대해 교보증권이 제시한 목표가를 살펴보면, 25년 05월 09일 35,000원을 제시한 이후 상승하여 이번에 새로운 목표가인 76,000원을 제시하였다.


◆ 카카오페이 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 91,250원, 교보증권 가장 보수적 평가
- 지난 6개월 대비 전체 컨센서스 낙관적 변화
- 목표가 상향조정 증권사 1개
오늘 교보증권에서 제시한 목표가 76,000원은 26년 02월 09일 발표한 삼성증권의 77,000원과 함께 최근 6개월 전체 증권사 리포트 중에서 가장 낮은 목표가이다. 이는 전체 목표가 평균인 91,250원 대비 -16.7% 낮은 수준으로 카카오페이의 주가에 대해 보수적으로 접근하고 있음을 알 수 있다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 91,250원은 직전 6개월 평균 목표가였던 63,300원 대비 44.2% 상승하였다. 이를 통해 카카오페이의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 낙관적임을 알 수 있다.

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