[서울=뉴스핌] 로보뉴스 = IBK투자증권에서 09일 GS건설(006360)에 대해 '4Q25 Review: 연내 사업 포트폴리오 재편 마무리 전망'라며 투자의견 '매수'의 신규 리포트를 발행하였고, 목표가 26,000원을 내놓았다. 전일 종가 기준으로 볼 때, 이 종목의 주가는 목표가 대비 36.1%의 추가 상승여력이 있다는 해석이 가능하다.


◆ GS건설 리포트 주요내용
IBK투자증권에서 GS건설(006360)에 대해 '4Q25 영업실적은 매출액 3.0조 원(YoY -11.9%), 영업이익 569억 원(YoY +41.5%)을 기록하였다. 영업이익은 시장 기대치 854억 원 대비 33.4% 하회하였다. 동사의 2025 년 말 기준 현금성 자산은 3.6조 원, 순차입금은 2.5조 원으로 전년 대비 약 5,700 억 원 감소하였다. 동시에, GS이니마 매각이 가시화될 경우 재무 구조 개선이 이어질 가능성이 크다. 부채비율은 현재 234.2%에서 200% 이하로 낮아질 여지가 있으 며, 이에 따라 신용등급 상향 가능성도 시차를 두고 열릴 것으로 전망한다. 동시에 차입금 상환이 진행되면 이자비용 감소 효과도 기대된다. 이러한 재무 지표 개선은 중기적으로 밸류에이션의 하방을 지지하는 요인으로 작용할 가능성이 높다.'라고 분석했다.


◆ GS건설 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 유지, 26,000원 -> 26,000원(0.0%)
IBK투자증권 조정현 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 26,000원은 2025년 11월 13일 발행된 IBK투자증권의 직전 목표가인 26,000원과 동일하다.


◆ GS건설 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 25,300원, IBK투자증권 긍정적 평가
- 지난 6개월 대비 전체 컨센서스 보수적 변화
- 목표가 상향조정 증권사 1개
오늘 IBK투자증권에서 제시한 목표가 26,000원은 최근 6개월 전체 증권사 평균 목표가인 25,300원 대비 2.8% 높지만 전체 증권사 중 최고 목표가인 NH투자증권의 30,000원 보다는 -13.3% 낮다. 이는 IBK투자증권이 타 증권사들보다 GS건설의 주가를 비교적 긍정적으로 평가하고 있음을 의미한다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 25,300원은 직전 6개월 평균 목표가였던 26,700원 대비 -5.2% 하락하였다. 이를 통해 GS건설의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 보수적으로 변하였음을 알 수 있다.

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