[서울=뉴스핌] 로보뉴스 = 상상인증권에서 10일 한화엔진(082740)에 대해 '4Q25 Review: 놀라운 믹스 효과'라며 투자의견 'BUY'의 신규 리포트를 발행하였고, 목표가 67,000원을 내놓았다. 전일 종가 기준으로 볼 때, 이 종목의 주가는 목표가 대비 23.6%의 추가 상승여력이 있다는 해석이 가능하다.
◆ 한화엔진 리포트 주요내용
상상인증권에서 한화엔진(082740)에 대해 '4Q25 연결 실적은 매출액 3,678억원 (yoy +13%), 영업이익 473억원(yoy +160%, OPM 12.9%)으로 시장 이익 컨센서스를 43% 상회하며 서프라이즈 실적을 기록했다. 엔진의 경우 컨테이너선과 같이 고출력을 요구할 수록, D/F 친환경 엔진일수록 단가가 높다. 당분기에는 이 두가지에 모두 해당하는 고출력 메탄올 D/F 엔진 믹스가 증가했다. 또한, 수주년도별 믹스 역시 22년 수주 물량이 대부분 해소됨과 동시에 사실상 가격 상승률이 가장 높았던 23년과 24년도 수주 물량 매출 비중이 주를 이루었다는 점도 ASP 상승에 크게 기여했다. 해당 기조는 올해에도 동일하게 유지될 전망이며 그에 따른 동사의 2026년 OPM은 +3.5%p 개선된 13.0%를 전망한다. 기대 대비 강한 믹스 효과를 고려해 실적 전망치를 상향하며 동사에 대한 투자의견 BUY를 유지, 목표주가를 기존 6만원에서 6.7만원으로 상향한다. 올해에도 시운전 설비 및 친환경 관련 투자를 통한 동사의 마력 기준 생산능력 확대는 지속될 것으로 예상하며 그에 따른 추가 믹스 개선 및 실적 성장이 존재할 전망이다.'라고 분석했다.
◆ 한화엔진 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 상향조정, 60,000원 -> 67,000원(+11.7%)
상상인증권 이서연 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 67,000원은 2025년 10월 01일 발행된 상상인증권의 직전 목표가인 60,000원 대비 11.7% 증가한 가격이다.
◆ 한화엔진 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 64,000원, 상상인증권 긍정적 평가
- 지난 6개월 대비 전체 컨센서스 낙관적 변화
- 목표가 상향조정 증권사 3개
오늘 상상인증권에서 제시한 목표가 67,000원은 최근 6개월 전체 증권사 평균 목표가인 64,000원 대비 4.7% 높지만 전체 증권사 중 최고 목표가인 SK증권의 72,000원 보다는 -6.9% 낮다. 이는 상상인증권이 타 증권사들보다 한화엔진의 주가를 비교적 긍정적으로 평가하고 있음을 의미한다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 64,000원은 직전 6개월 평균 목표가였던 37,833원 대비 69.2% 상승하였다. 이를 통해 한화엔진의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 낙관적임을 알 수 있다.
이 기사는 뉴스핌과 금융 AI 전문기업 씽크풀이 공동 개발한 기사 자동생성 알고리즘에 의해 실시간으로 작성된 것입니다.
◆ 한화엔진 리포트 주요내용
상상인증권에서 한화엔진(082740)에 대해 '4Q25 연결 실적은 매출액 3,678억원 (yoy +13%), 영업이익 473억원(yoy +160%, OPM 12.9%)으로 시장 이익 컨센서스를 43% 상회하며 서프라이즈 실적을 기록했다. 엔진의 경우 컨테이너선과 같이 고출력을 요구할 수록, D/F 친환경 엔진일수록 단가가 높다. 당분기에는 이 두가지에 모두 해당하는 고출력 메탄올 D/F 엔진 믹스가 증가했다. 또한, 수주년도별 믹스 역시 22년 수주 물량이 대부분 해소됨과 동시에 사실상 가격 상승률이 가장 높았던 23년과 24년도 수주 물량 매출 비중이 주를 이루었다는 점도 ASP 상승에 크게 기여했다. 해당 기조는 올해에도 동일하게 유지될 전망이며 그에 따른 동사의 2026년 OPM은 +3.5%p 개선된 13.0%를 전망한다. 기대 대비 강한 믹스 효과를 고려해 실적 전망치를 상향하며 동사에 대한 투자의견 BUY를 유지, 목표주가를 기존 6만원에서 6.7만원으로 상향한다. 올해에도 시운전 설비 및 친환경 관련 투자를 통한 동사의 마력 기준 생산능력 확대는 지속될 것으로 예상하며 그에 따른 추가 믹스 개선 및 실적 성장이 존재할 전망이다.'라고 분석했다.
◆ 한화엔진 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 상향조정, 60,000원 -> 67,000원(+11.7%)
상상인증권 이서연 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 67,000원은 2025년 10월 01일 발행된 상상인증권의 직전 목표가인 60,000원 대비 11.7% 증가한 가격이다.
◆ 한화엔진 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 64,000원, 상상인증권 긍정적 평가
- 지난 6개월 대비 전체 컨센서스 낙관적 변화
- 목표가 상향조정 증권사 3개
오늘 상상인증권에서 제시한 목표가 67,000원은 최근 6개월 전체 증권사 평균 목표가인 64,000원 대비 4.7% 높지만 전체 증권사 중 최고 목표가인 SK증권의 72,000원 보다는 -6.9% 낮다. 이는 상상인증권이 타 증권사들보다 한화엔진의 주가를 비교적 긍정적으로 평가하고 있음을 의미한다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 64,000원은 직전 6개월 평균 목표가였던 37,833원 대비 69.2% 상승하였다. 이를 통해 한화엔진의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 낙관적임을 알 수 있다.
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