[서울=뉴스핌] 로보뉴스 = DS투자증권에서 10일 동아에스티(170900)에 대해 '4Q25 Re: 외형성장을 위하여, 수익성 조정 중'라며 투자의견 'BUY'의 신규 리포트를 발행하였고, 목표가 63,000원을 내놓았다. 전일 종가 기준으로 볼 때, 이 종목의 주가는 목표가 대비 14.1%의 추가 상승여력이 있다는 해석이 가능하다.
◆ 동아에스티 리포트 주요내용
DS투자증권에서 동아에스티(170900)에 대해 '별도기준 4Q25 매출액 약 2,004억원(+22.5% YoY) 및 영업손실약 6억원(적자전환)를 달성하여 영업이익이 다소 부진하였다. ETC 매출은 약 1,362억원(+20.2% YoY)으로 견조한 성장세를 이었다. 주요품목 그로트로핀이약 297억원으로 -17.6% QoQ로 전 분기 대비 소폭 감소하였으나 여전히 견조한 매출을 달성하였으며 도입약품 자큐보정이 약 166억원의 매출을 달성하여 새로운 ETC 매출원으로 기대되고 있다. 그러나 자큐보, 오팔몬, 주블리아 등의 도입신약 매출 비중이 상승함에 따라 매출원가율은 약 58.0%로 역대 최고치를 달성하였다. 투자의견 매수를 유지하며 목표주가를 기존 65,000원에서 63,000원으로 하향한다. 최근 몇 년간 동사의 핵심 품목인 성장호르몬 그로트로 핀이 동사의 매출 성장을 견인하였으나 시장이 성숙함에 따라 성장률이 둔화되고 있으며 외형 성장을 위한 도입 신약의 매출 비중이 상승하게되어 동사의 이익률 훼손이 불가피한 상황이다. 더불어 스텔라라 바이오시밀러 이뮬도사 역시 바이오시밀러 시장 업황 변화에 따라 추정치를 하향조정하였다. 수익률 개선을 위한 신규 품목이 필요한 상황으로 판단한다.'라고 분석했다.
◆ 동아에스티 직전 목표가 대비 변동
- 신규 목표가, 63,000원(최근 1년 이내 신규발행)
DS투자증권은 이 종목에 대해 최근 1년 중 처음으로 목표가 63,000원을 제시했다.
◆ 동아에스티 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 67,250원, DS투자증권 가장 보수적 평가
- 지난 6개월 대비 전체 컨센서스 낙관적 변화
오늘 DS투자증권에서 제시한 목표가 63,000원은 25년 11월 28일 발표한 LS증권의 62,000원과 함께 최근 6개월 전체 증권사 리포트 중에서 가장 낮은 목표가이다. 이는 전체 목표가 평균인 67,250원 대비 -6.3% 낮은 수준으로 동아에스티의 주가에 대해 보수적으로 접근하고 있음을 알 수 있다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 67,250원은 직전 6개월 평균 목표가였던 65,167원 대비 3.2% 상승하였다. 이를 통해 동아에스티의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 낙관적임을 알 수 있다.
이 기사는 뉴스핌과 금융 AI 전문기업 씽크풀이 공동 개발한 기사 자동생성 알고리즘에 의해 실시간으로 작성된 것입니다.
◆ 동아에스티 리포트 주요내용
DS투자증권에서 동아에스티(170900)에 대해 '별도기준 4Q25 매출액 약 2,004억원(+22.5% YoY) 및 영업손실약 6억원(적자전환)를 달성하여 영업이익이 다소 부진하였다. ETC 매출은 약 1,362억원(+20.2% YoY)으로 견조한 성장세를 이었다. 주요품목 그로트로핀이약 297억원으로 -17.6% QoQ로 전 분기 대비 소폭 감소하였으나 여전히 견조한 매출을 달성하였으며 도입약품 자큐보정이 약 166억원의 매출을 달성하여 새로운 ETC 매출원으로 기대되고 있다. 그러나 자큐보, 오팔몬, 주블리아 등의 도입신약 매출 비중이 상승함에 따라 매출원가율은 약 58.0%로 역대 최고치를 달성하였다. 투자의견 매수를 유지하며 목표주가를 기존 65,000원에서 63,000원으로 하향한다. 최근 몇 년간 동사의 핵심 품목인 성장호르몬 그로트로 핀이 동사의 매출 성장을 견인하였으나 시장이 성숙함에 따라 성장률이 둔화되고 있으며 외형 성장을 위한 도입 신약의 매출 비중이 상승하게되어 동사의 이익률 훼손이 불가피한 상황이다. 더불어 스텔라라 바이오시밀러 이뮬도사 역시 바이오시밀러 시장 업황 변화에 따라 추정치를 하향조정하였다. 수익률 개선을 위한 신규 품목이 필요한 상황으로 판단한다.'라고 분석했다.
◆ 동아에스티 직전 목표가 대비 변동
- 신규 목표가, 63,000원(최근 1년 이내 신규발행)
DS투자증권은 이 종목에 대해 최근 1년 중 처음으로 목표가 63,000원을 제시했다.
◆ 동아에스티 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 67,250원, DS투자증권 가장 보수적 평가
- 지난 6개월 대비 전체 컨센서스 낙관적 변화
오늘 DS투자증권에서 제시한 목표가 63,000원은 25년 11월 28일 발표한 LS증권의 62,000원과 함께 최근 6개월 전체 증권사 리포트 중에서 가장 낮은 목표가이다. 이는 전체 목표가 평균인 67,250원 대비 -6.3% 낮은 수준으로 동아에스티의 주가에 대해 보수적으로 접근하고 있음을 알 수 있다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 67,250원은 직전 6개월 평균 목표가였던 65,167원 대비 3.2% 상승하였다. 이를 통해 동아에스티의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 낙관적임을 알 수 있다.
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