[서울=뉴스핌] 로보뉴스 = LS증권에서 15일 카카오(035720)에 대해 'AI 슈퍼앱에 가장 가깝다'라며 투자의견 'BUY(신규)'의 신규 리포트를 발행하였고, 목표가 71,000원을 내놓았다. 전일 종가 기준으로 볼 때, 이 종목의 주가는 목표가 대비 47.6%의 추가 상승여력이 있다는 해석이 가능하다.


◆ 카카오 리포트 주요내용
LS증권에서 카카오(035720)에 대해 '1Q26 실적은 매출액 2조 51억원(+7.7%yy), 영업이익 1,704억원(+47.8yy, OPM 8.5%)로 비수기임에도 강한 이익 성장을 전망. 2026E 연간으로는 톡 개편 효과의 온기 반영과 함께 AI 에이전트 서비스 출시에 따른 트래픽 질적 개선으로 연결 매출 +9.1%yy 전망. 1Q26 정식 출시한 '카나나 in 카카오톡'은 대화 맥락을 파악해 먼저 '넛지'를 걸어오는 생활 밀착형 AI 에이전트의 개념. 선물하기, 쇼핑, 플레이스 등 다양한 플랫폼을 순차적으로 연동해 연말까지 카카오 생태계를 하나의 슈퍼 앱으로 통합할 예정. 다만 올해는 수익모델을 본격 개시하기 전 이용자 기반을 확보하는 시기가 될 것. 대신 톡비즈와 AI를 핵심 비즈니스 축으로 상정하면서 비주력 자산과 계열사를 정리하는 고강도 체질 개선이 올해도 지속되면서 연간 이익률 개선(OPM 10.4%)도 가팔라질 전망.
'라고 분석했다.


◆ 카카오 직전 목표가 대비 변동
- 신규 목표가, 71,000원(최근 1년 이내 신규발행)
LS증권은 이 종목에 대해 최근 1년 중 처음으로 목표가 71,000원을 제시했다.


◆ 카카오 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 76,850원, LS증권 보수적 평가
- 지난 6개월 대비 전체 컨센서스 보수적 변화
- 목표가 상향조정 증권사 1개
오늘 LS증권에서 제시한 목표가 71,000원은 최근 6개월 전체 증권사 평균 목표가인 76,850원 대비 -7.6% 낮지만 전체 증권사 중 최저 목표가인 DS투자증권의 65,000원 보다는 9.2% 높다. 이는 LS증권이 타 증권사들보다 카카오의 주가를 비교적 보수적으로 평가하고 있음을 의미한다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 76,850원은 직전 6개월 평균 목표가였던 80,619원 대비 -4.7% 하락하였다. 이를 통해 카카오의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 보수적으로 변하였음을 알 수 있다.

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