[리포트 브리핑]한화, '이익 우상향 지속 전망. NAV 할인 축소는 지켜봐야' 목표가 150,000원 - 삼성증권

기사입력 : 2026년04월22일 08:32

최종수정 : 2026년04월22일 08:33

[서울=뉴스핌] 로보뉴스 = 삼성증권에서 22일 한화(000880)에 대해 '이익 우상향 지속 전망. NAV 할인 축소는 지켜봐야'라며 투자의견 'BUY'의 신규 리포트를 발행하였고, 목표가 150,000원을 내놓았다. 전일 종가 기준으로 볼 때, 이 종목의 주가는 목표가 대비 14.9%의 추가 상승여력이 있다는 해석이 가능하다.

◆ 한화 리포트 주요내용
삼성증권에서 한화(000880)에 대해 '1Q26 별도 매출액은 1.1조원(+0.8% y-y, +11% q-q), 영업이익은 1,580억원(+4% y-y, 흑전 q-q) 전망. 1Q26 연결 매출액은 18.8조원(+13% y-y, -11% q-q), 영업이익은 1.3조원(+18% y-y, +221% q-q) 추정. 1Q26 별도/연결 기준 매출액과 영업이익 모두 전년 동기 대비 개선 전망. 계열사 유상증자에 6천억원 참여. 해당 투자금에 대한 return 가시화 시기가 중요. 유증 참여 및 인적 분할 이후 자본 정책에 대한 구체화가 NAV 할인 축소의 관건'라고 분석했다.

◆ 한화 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 유지, 150,000원 -> 150,000원(0.0%)
- 삼성증권, 최근 1년 목표가 상승
삼성증권 박세웅 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 150,000원은 2026년 02월 11일 발행된 삼성증권의 직전 목표가인 150,000원과 동일하다. 최근 1년 동안 이 종목에 대해 삼성증권이 제시한 목표가를 살펴보면, 25년 12월 03일 104,000원을 제시한 이후 상승하여 이번에 새로운 목표가인 150,000원을 제시하였다.

◆ 한화 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 159,273원, 삼성증권 보수적 평가
- 지난 6개월 대비 전체 컨센서스 낙관적 변화
- 목표가 상향조정 증권사 3개
오늘 삼성증권에서 제시한 목표가 150,000원은 최근 6개월 전체 증권사 평균 목표가인 159,273원 대비 -5.8% 낮지만 전체 증권사 중 최저 목표가인 iM증권의 138,000원 보다는 8.7% 높다. 이는 삼성증권이 타 증권사들보다 한화의 주가를 비교적 보수적으로 평가하고 있음을 의미한다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 159,273원은 직전 6개월 평균 목표가였던 100,714원 대비 58.1% 상승하였다. 이를 통해 한화의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 낙관적임을 알 수 있다.

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