[리포트 브리핑]해성디에스, 'NDR 후기: 1분기가 저점. 먹거리들 기다리며 매수할 타이밍' 목표가 110,000원 - DB증권

기사입력 : 2026년05월08일 10:15

최종수정 : 2026년05월08일 10:15

[서울=뉴스핌] 로보뉴스 = DB증권에서 08일 해성디에스(195870)에 대해 'NDR 후기: 1분기가 저점. 먹거리들 기다리며 매수할 타이밍'라며 투자의견 'BUY'의 신규 리포트를 발행하였고, 목표가 110,000원을 내놓았다. 전일 종가 기준으로 볼 때, 이 종목의 주가는 목표가 대비 27.9%의 추가 상승여력이 있다는 해석이 가능하다.

◆ 해성디에스 리포트 주요내용
DB증권에서 해성디에스(195870)에 대해 '1Q26P Review: Q26P 영업이익 110억원(+2650.0%YoY, -49.5%QoQ)으로 다소 아쉬운 영업이익 기록했는데, 원재료가격 상승에 따른 제조원가단 압박이 거셌기 때문. 리드프레임+패키지 둘 다 더 좋아짐. 목표주가 11만원으로 상향: 리드프레임 CAPA 확대와 패키지기판 DDR5 납품 증가에 따른 실적 양적 질적 성장에 기인해 2026E 영업이익 978억원으로 +110%YoY 전망함. 매출액과 영업이익 모두 1Q26가 연간 저점 형성하며 실적은 뚜렷한 상저하고 형태 시현할 것으로 예상함. 추가적으로 서버급 고성능칩 열 관리를 위한 핵심 방열 부품인 히트슬러그, 히트스프레더의 경우 리드프레임 라인에서 생산 가능한데, 3Q26E 중 북미 신규 고객사 대상으로 납품 예상됨. 양산 레퍼런스 확보 이후에는 고객사 확장 용이할 것으로 예상. 밸류에이션 시점 12M Fwd로 변경하고 Target P/E 21.5배로 상향 적용해 목표주가 11만원으로 상향함'라고 분석했다.

◆ 해성디에스 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 상향조정, 70,000원 -> 110,000원(+57.1%)
- DB증권, 최근 1년 목표가 상승
DB증권 조현지 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 110,000원은 2026년 04월 07일 발행된 DB증권의 직전 목표가인 70,000원 대비 57.1% 증가한 가격이다. 최근 1년 동안 이 종목에 대해 DB증권이 제시한 목표가를 살펴보면, 25년 07월 03일 35,000원을 제시한 이후 상승하여 이번에 새로운 목표가인 110,000원을 제시하였다.

◆ 해성디에스 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 89,045원, DB증권 가장 긍정적 평가
- 지난 6개월 대비 전체 컨센서스 낙관적 변화
- 목표가 상향조정 증권사 3개
오늘 DB증권에서 제시한 목표가 110,000원은 최근 6개월 전체 증권사 목표가 중에서 가장 높은 수준으로 전체 목표가 평균인 89,045원 대비 23.5% 높으며, DB증권을 제외한 증권사 중 최고 목표가인 삼성증권의 100,000원 보다도 10.0% 높다. 이는 DB증권이 해성디에스의 향후 방향에 대해 긍정적으로 평가하고 있음을 의미한다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 89,045원은 직전 6개월 평균 목표가였던 48,312원 대비 84.3% 상승하였다. 이를 통해 해성디에스의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 낙관적임을 알 수 있다.

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