[서울=뉴스핌] 로보뉴스 = 하나증권에서 03일 펌텍코리아(251970)에 대해 '불확실성 해소 국면'라며 신규 리포트를 발행하였고, 투자의견을 'Not Rated'로 제시하였다.


◆ 펌텍코리아 리포트 주요내용
하나증권에서 펌텍코리아(251970)에 대해 '2분기 연결 영업이익 197억원(YoY 1%) 추정. 4공장 캐파 증설 작업 완료, 풀가동 중. 하반기 실적 모멘텀 확대, 밸류에이션 정상화 예상: 2분기 연결 매출과 영업이익은 각각 전년 동기대비 6%, 1% 증가한 1,117억원과 197억원수준이 가능할 전망이다. 화장품 용기 수요 증가로 본사 매출이 YoY 6%, 부국티엔씨 매출이 YoY 10% 증가하면서 실적 개선을 견인할 전망이다. 다만, 잘론네츄럴(건기식) 적자가 8억원까지 늘어나면서 증익 폭은 제한적인 수준에 머물 듯하다(이 사업은 곧 철수할 수있다). 2분기 이후 QoQ 확연한 실적 개선세가 예상된다. 하반기에는 i) 콤팩트 등 고마진 카테고리 매출이 증가할 것으로 보이고, ii) 헤어 등 신규 카테고리 확대, iii) 사출기 증설 효과로 인한 병목현상 해소 등으로 매출과 수익성이 모두 개선되는 모습이 예상된다. 9월 사출기및 신규 조립장치 증설까지 감안하면 4분기 매출은 3분기보다 더 클 수 있다. 전년도 기저효과로 하반기 매출과 영업이익은 각각 YoY 15%, 25% 증가하면서 확연한 실적 모멘텀 회복이 예상된다. 2026년 한국 화장품 산업의 글로벌 모멘텀이 역대 최대급인 상황, 국내 최대 용기 업체 펌텍코리아의 수혜가 작을 리 없다. 마이크로적인 증설 이슈가 마무리되 면서 화장품 수출 증가율과 동행성이 높아질 것으로 본다. 현재 주가는 12MF PER 9.7배에 불과하다. 실적 불확실성이 해소된다면, 12MF PER 15배 이상 정상 밸류에이션으로 복귀할 가능성이 크다.'라고 분석했다.

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