[뉴스핌=김양섭 기자] 신한금융투자는 12일 메디톡스에 대해 "내년에도 양호한 성장을 지속할 전망"이라고 분석했다.
=다음은 리포트 주요 내용(배기달 애널리스트)
3분기 실적 예상치 부합 할 듯
치료제 부문의 매출 발생 및 브라질 수출 정상화에 힘입어 동사의 상반기 매출
액은 70.2% 성장한 164억원, 영업이익은 192.4% 성장한 89억원을 기록하며
기대치를 뛰어 넘는 실적을 보여주었다. 동사의 고성장은 3분기에도 이어질 전
망인데 메디톡신 내수 미용제의 판매구조 개선과 수출 호조로 동사의 3분기 매
출액은 전년 동기 대비 107.1% 성장한 96억원, 영업이익은 270.0% 성장한
54억원으로 전망된다.
2013년도 양호한 성장 지속
치료제 분야의 적응증 추가 및 수출 국가 확대로 동사의 실적은 내년에도 양호
한 성장을 이어갈 전망이다. 또한, 내년 상반기에는 필러 출시를 앞두고 있어
하반기부터 본격적인 매출 기여가 예상 된다. 동사의 2013년 매출액은 전년 동
기 대비 29.1% 증가한 479억원, 영업이익은 30.5% 증가한 268억원으로 전망
된다.
목표주가는 91,000원으로 상향하나 투자의견 ‘Trading BUY’로 하향
2013년도 실적 추정치를 반영하여 목표주가를 기존 78,000원에서 91,000원
으로 상향한다. 상반기 기대치를 상회하는 양호한 실적을 보여준 동사의 성장세
는 하반기와 내년에도 이어질 전망이다. 하지만, 실적에 대한 기대감은 이미 주
가에 반영되었고, 현재 주가 수준은 2012년 순이익 기준 PER 27.3배 수준으
로 밸류에이션 부담이 존재해 추가 상승여력은 제한적이이어서 투자의견을 ‘매
수’에서 ‘Trading BUY’로 하향한다.
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[뉴스핌] 김양섭 기자 (ssup825@naver.com)