[뉴스핌=오수미 기자] 그동안 브로커리지(주식매매수수료)를 기반으로 성장해 온 증권사들게 지난해는 최악의 시기였다. 주식시장의 거래량이 급감하면서 수수료 수익이 급감했고 수익구조 악화의 요인으로 작용했기 때문이다.

투자자의 입장에서도 저성장, 저금리, 부동산 가격하락, 지속되는 인플레이션 등으로 새로운 투자 대상이 필요한 상황이다.

때문에 증권사들은 수익구조 다변화를 위해 팔을 걷어부치고 있다. 리테일 비중을 낮추는 반명 상품개발 능력과 자산운용 능력을 높이는 게 관건이다. 나아가 해외시장에서 글로벌업체들과 대등하게 경쟁할 수 있는 실력을 키우는 게 과제로 인식되고 있다. 

◆ 우리투자증권 미래상품발굴단 모범사례 꼽혀 

증권업계에서는 우리투자증권이 대표적인 모범사례고 꼽히고 있다. 우리투자증권은 지난 2012년 마땅한 재테크 투자처를 찾는 고객들에게 대안이 될 수 있는 상품을 개발하기 위해 '미래상품발굴단'을 조직한 바 있다.

지난 연말에는 트레이딩 사업부를 에쿼티(Equity) 사업부와 FICC(Fixed Income, Currency, Commodity)사업부로 분리하는 조직개편을 단행, 상품 운용의 전문성을 강화하는 방안을 내놓았다.

우선 미래상품발굴단은 상품개발을 위한 노력의 대표적인 사례로 인식되고 있다. 톡톡 튀는 현장의 의견과 아이디어를 전격적으로 반영한 상품 개발이 특징이다.

비교적 안정적이면서도 높은 월 지급금을 제공하는 '100세시대 플러스인컴'을 비롯해 특허 받은 매매 기법으로 주식을 자동매매하는 '스마트 인베스터 5.0', 10년간 외국인의 투자패턴을 종합적으로 분석해 매입단가 인하효과를 볼 수있는 분할매수 방식을 적용한 '시크릿 타이밍 랩' 등이 대표적인 상품들이다.

특히 작년 3월에 출시된 100세시대 플러스인컴 랩의 경우 1300억원 이상이 모집됐고 연환산 수익률은 14.6%에 달한다. 최근 시중은행들의 정기예금 금리를 훨씬 웃도는 수치다. 이 상품은 은퇴자산 운용방법을 찾는 투자자들의 니즈에 효과적으로 대응했다는 평가를 받고 있다.

신 부장은 "증권사들의 수익원이 많이 차별화가 안 되다 보니 회사 차원에서 상품경쟁력을 확보하기 위해 상품 개발에 주력하고 있다"고 강조했다.

◆ FICC사업부 강화… 다양한 먹거리를 찾아라

수익 다변화 전략의 중요성이 높아지면서 증권사들은 통화, 채권, 원자재 등을 아우르는 복합적인 투자 상품에도 눈을 돌리고 있다. FICC 사업이 그것이다. FICC는 Fixed Income, Currency, Commodity의 약어로 외환과 채권, 원자재 등과 관련된 현물과 파생상품을 운용하는 곳을 말한다.

2006년 처음으로 국내 증권사에도 FICC 팀이 생기면서 2008년부터는 우후죽순처럼 생기기 시작했다. 하지만 여전히 증권사 매출에서 주식 위탁 수수료 수익 비중이 높은 만큼 FICC 사업이 확대될 여지는 크다.

금융투자협회에 따르면 2011년 기준 증권사 수익에서 주식 위탁매매 수수료가 차지하는 비중은 44.2%. 반면 미국과 일본의 경우 각각 21.6%, 15.8% 이다.

이런 상황을 타개하기 위해 국내에서 가장 처음 FICC팀을 꾸린 곳이 우리투자증권이다.

박종연 우리투자증권 FICC 마켓팀장은 "주식시장의 불황과 주식시장에 투자해서 방향성 베팅을 하기보다는 중위험 중수익에 대한 선호가 더 높아지고 있다는 점이 FICC사업을 확장하게 된 계기"라고 설명했다.

우리투자증권은 최근 트레이딩사업부를 주식사업부(Equity 사업부)와 FICC사업부로 아예 분리하는 조직개편을 단행했다. 전통적인 주식 위탁 사업 외의 상품 운용의 전문성을 강화하겠다는 취지다.

박 팀장은 "개인, 법인, 소규모 금융기관의 니즈와 조건이 다른 만큼 각각에 맞는 여러 가지 대응들을 파악할 수 있어야 한다"며 "증권사는 좋은 상품을 발굴하는 능력과 각 개개인의 성향이나 니즈를 파악해 매칭하는 리서치 능력을 강화해야 할 것"이라고 강조했다.

[뉴스핌 Newspim] 오수미 기자 (ohsumi@newspim.com)