전체기사 최신뉴스 GAM
KYD 디데이
금융

속보

더보기

신한금융, 연4.38%에 2000억 발행.. 코코본드 사자 '실종'

기사입력 : 2015년06월25일 14:46

최종수정 : 2015년06월25일 14:46

※ 본문 글자 크기 조정

  • 더 작게
  • 작게
  • 보통
  • 크게
  • 더 크게

※ 번역할 언어 선택

생보사 RBC 하락 우려로 투자 못해... 은행권 자본확충 어려움

[뉴스핌=한기진 기자] 시중은행이 금리 4~5%를 줘가며 코코본드(조건부자본증권)를 내놨지만, 판매 미달이 발생하는 등 체면을 구기고 있다. 통상 만기가 5년에서 최대 30년에 이르는 장기 증권에 투자할 기관과 개인투자자의 ‘씨’가 말라 생긴 일이다. 또 코코본드가 위험자본으로 분류되면서 보험사 등이 투자를 꺼리고 있는 점도 한몫하고 있다. 

25일 금융권에 따르면 신한금융지주는 제1회 상각형 코코본드를 총 2000억원어치 발행하면서 금리를 국고채10년물에 1.90%포인트를 더한 4.38%에 발행했다. 만기는 2045년으로 30년이지만 발행 10년 후부터 상환이 가능한 점을 고려해 국고채 10년물이 기준금리가 됐다.

발행물량 100%를 메리츠종금증권, 교보증권, KB투자증권이 수수료(총발행금액의 0.15%)를 받고 인수했다. 앞으로 개인투자자에게 직접 판매하거나 특정금전신탁으로 운용된다.

신한금융의 이번 코코본드 발행은 계획된 물량을 모두 판매했다. 하지만, 금리가 높아 절반의 성공을 거뒀다는 평가다. 기관투자자들을 대상으로 한 수요예측에서 1.41대1의 경쟁률을 보여 ‘완전판매’가 예고됐다. 불과 1주일 전에 0.9대1을 기록한 BNK금융지주보다는 상황이 다소 나은 편이다. 

그러나 기준금리 1.50%의 초저금리 상황에서 4.38%의 발행금리는 적잖은 부담이다. 신한금융지주 관계자는 “장기채권 투자자는 생명보험사인데 신종자본증권 투자가 어려워 은행의 코코본드 금리가 0.40~0.60%포인트 상승했다”고 말했다.

이 같은 현상은 지난 2013년 9월 한국회계기준원이 코코본드와 같은 하이브리드채권은 자본으로 회계처리해야 한다고 밝히면서 시작됐다. 채권에 투자한 게 아니라 주식에 투자한 것으로 분류되다 보니, 생보사는 위험자본이 늘어 지급여력비율(RBC)이 하락해 건전성이 떨어지는 결과를 가져온다.

우리은행 자금부 관계자는 “생보사는 개인연금과 같은 장기자산이 늘어나면서, 여기에 매칭시키기 위한 장기채권에 투자해야 하는데 내부 의사결정과정에서 코코본드 투자가 어려워진다”면서 “해외시장은 코코본드와 비교 가능한 상품이 많기 때문에 합리적인 판단이 가능해 채권발행이 용이하다”고 말했다. 우리은행은 코코본드를 국내서는 2400억원어치, 해외서 5억달러어치를 발행했다.

또 코코본드 매각이 어려운 이유는 발행자가 중대한 위기 시 원금이 상각되거나 이자 지급이 정지나 취소될 수 있다는 조건을 붙이기 때문이다. 투자위험이 높아질 수밖에 없다.

BNK금융지주가 2000억원 규모의 코코본드를 발행한다고 증권신고서를 제출했다가 실제 판매는 절반에 불과한 1100억원어치에 그친것도 회사에 대한 리스크가 고려돼서다. 채권 만기 30년 동안 지방 금융지주사의 존속 여부에 대한 위험이 반영된 것이다. BNK금융지주는 결국 2회에 걸쳐 4.60%와 5.10%의 고금리로 발행한 바 있다.

내년 바젤III 시행을 앞두고 과거에 발행된 신종자본증권의 자본인정비율은 매년 액면의 10%씩 차감된다. 아무런 조치를 하지 않으면 은행의 국제결제은행(BIS) 비율이 감소한다는 의미다. 이 때문에 코코본드를 발행해야 하는 수요가 올해만 4조~6조원대로 추정되고 있다.

그러나 코코본드에 시장 수요가 부족하고 이에 따라 금리가 오르자, 업계에서는 합리적인 투자환경 조성을 요구하는 목소리가 크다.

시중은행 관계자는 “외국에서도 코코본드는 채권(bond)이 아니라 증권(security)으로 본다”면서 “주식투자자도 투자할 수 있는 비교모델을 마련해 투자자를 확대해야 한다”고 말했다.


[뉴스핌 Newspim] 한기진 기자 (hkj77@hanmail.net)

[뉴스핌 베스트 기사]

사진
메타, AI 데이터센터 구축 270억달러 조달 [서울=뉴스핌] 최원진 기자= 미국 메타플랫폼스(NASDAQ: META)가 루이지애나주 리치랜드 패리시에 건설 중인 초대형 데이터센터 '하이페리온(Hyperion)' 프로젝트를 위해 사모펀드 블루아울캐피털(Blue Owl Capital)과 손잡고 270억달러(약 38조 7000억 원) 규모의 자금 조달 계약을 체결했다고 로이터 통신이 21일(현지시간) 보도했다. 이번 거래는 민간 기업의 단일 자금조달 규모로는 역대 최대 규모다. 메타는 프로젝트의 약 20% 지분을 보유하고, 나머지 대다수 지분은 블루아울이 운용하는 펀드가 보유한다. 블루아울은 약 70억달러 현금을 투입했으며, 메타는 그 대가로 약 30억달러의 일회성 현금 배당을 받았다. 하이페리온 데이터센터는 2기가와트(GW) 이상의 연산 용량을 갖춰 대규모 언어모델(LLM) 학습 등 차세대 인공지능(AI) 연산 인프라를 지원할 예정이다. 메타는 현지에 500명 이상을 고용할 계획이며, 시설 임대계약은 4년 기한에 연장 옵션이 포함된 형태다. 월스트리트저널(WSJ)에 따르면 이번 프로젝트에는 블랙록과 핌코 등 글로벌 자산운용사들이 대규모로 참여했다. 블랙록은 전체적으로 약 30억달러 규모의 채권을 인수했으며, 일부는 액티브 하이일드 ETF 등에 편입됐다. 핌코는 약 180억달러어치를 사들이며 최대 투자자로 참여했다. 업계는 이번 메타의 270억달러 조달을 AI 연산력 확보 경쟁의 신호탄으로 보고 있다. 대형 기술기업들이 전 세계적으로 데이터센터와 전력망 확충에 수백억 달러를 쏟아붓는 가운데, 모건스탠리는 메타·구글·아마존·마이크로소프트 등이 올해만 약 4천억달러를 AI 인프라에 투입할 것으로 내다봤다. 오픈AI 역시 26GW 규모의 연산 능력 확보를 위해 1조달러 이상을 투입할 가능성이 제기된다. 메타의 기업 로고 [사진=블룸버그] wonjc6@newspim.com     2025-10-22 09:32
사진
北, 동북방향으로 단거리 탄도미사일 발사 [서울=뉴스핌] 오동룡 군사방산전문기자 = 북한이 22일 오전 8시10분 경 동북 방향으로 단거리 탄도미사일을 발사했다고 합동참모본부가 밝혔다. 북한의 탄도미사일 도발은 이재명 정부 출범 이후 처음이다. 합참에 따르면, 우리 군은 22일 오전 8시10분경 북한 황북 중화 일대에서 동북 방향으로 발사된 단거리 탄도미사일 수 발을 포착했다. 포착된 북한의 미사일은 약 350km 비행했고, 정확한 제원에 대해서는 한미 정보 당국이 정밀분석 중에 있다고 밝혔다. 북한이 22일 오전 8시10분 경 동북 방향으로 단거리 탄도미사일을 발사했다고 합동참모본부가 밝혔다. 사진은 북한의 단거리 탄도미사일 발사 장면, [사진=조선중앙통신] 2025.10.22 gomsi@newspim.com 합참 관계자는 "한미 정보당국은 북한의 미사일 발사 준비 동향을 사전에 포착해 감시해 왔으며, 발사 즉시 탐지 후 추적하였다"면서 "또한, 미·일 측과 관련 정보를 긴밀하게 공유했다"고 했다. 그러면서 "우리 군은 굳건한 한미 연합방위태세 하에 북한의 다양한 동향에 대해 예의주시하면서, 어떠한 도발에도 압도적으로 대응할 수 있는 능력과 태세를 유지하고 있다"고 밝혔다. 한편, 북한의 단거리 탄도미사일 발사와 관련, 국가안보실은 안보실 및 국방부·합참 관계자 등이 참석한 가운데 '긴급 안보 상황 점검회의'를 개최했다. 국가안보실 관계자는 "북한의 탄도미사일 발사 상황을 실시간으로 파악하고, 관련 상황을 대통령께 보고하면서 상황을 주시해 왔다"면서 "특히 '긴급 안보 상황 점검회의'를 통해 안보실과 국방부 및 군의 대응 상황을 점검하고 한반도 상황에 미칠 영향을 평가했다"고 했다. gomsi@newspim.com 2025-10-22 11:12
기사 번역
결과물 출력을 준비하고 있어요.
기사제목
기사가 번역된 내용입니다.
종목 추적기

S&P 500 기업 중 기사 내용이 영향을 줄 종목 추적

결과물 출력을 준비하고 있어요.

긍정 영향 종목

  • Lockheed Martin Corp. Industrials
    우크라이나 안보 지원 강화 기대감으로 방산 수요 증가 직접적. 미·러 긴장 완화 불확실성 속에서도 방위산업 매출 안정성 강화 예상됨.

부정 영향 종목

  • Caterpillar Inc. Industrials
    우크라이나 전쟁 장기화 시 건설 및 중장비 수요 불확실성 직접적. 글로벌 인프라 투자 지연으로 매출 성장 둔화 가능성 있음.
이 내용에 포함된 데이터와 의견은 뉴스핌 AI가 분석한 결과입니다. 정보 제공 목적으로만 작성되었으며, 특정 종목 매매를 권유하지 않습니다. 투자 판단 및 결과에 대한 책임은 투자자 본인에게 있습니다. 주식 투자는 원금 손실 가능성이 있으므로, 투자 전 충분한 조사와 전문가 상담을 권장합니다.
안다쇼핑
Top으로 이동