[편집자] 이 기사는 10월 30일 오후 5시 12분 프리미엄 뉴스서비스 'ANDA'에 먼저 출고됐습니다.
[뉴스핌=우수연 기자] "투자할 때 '리스크'라는 단어를 들으면 먼저 떠오르는 생각은 무엇입니까? 지난 몇 달 동안 당신이 보유한 주식 포트폴리오가 25% 이상 급락했다면 어떻게 하시겠습니까? 예상 밖의 여유자금 1억원이 생긴다면 안전·위험 자산의 비중을 어떻게 선택하겠습니까…"
'로보어드바이저(robo-advisor)' 자산관리 상담에서 로봇이 고객에게 던지는 질문들이다. 로봇이 고객의 성향을 분석하고 투자 포트폴리오를 제시해주는 자산관리 시스템이 상용화를 눈앞에 두고 있다.
국내 로보어드바이저 업계의 선두주자인 쿼터백(QUARTERBACK) 자문을 통해 30일 기자가 직접 상담을 받아봤다. 상담 결과 위험성향은 '위험 중립형', 포트폴리오 구현 기대수익률은 연 7.8%(해외 상장ETF)로 주어졌다.
기대수익률 설정 이후에는 투자 목적을 정했다. 초기투자금액은 5000만원, 월별 추가 투자금액은 80만원, 투자기간 3년, 목표금액은 1억원으로 잡았다.
즉, 3년동안 총 7880만원을 투자해서 1억원으로 불리겠다는 목표다. 이를 위해선 적어도 연 10%의 수익을 내야한다는 계산이 나왔다. 하지만 로봇은 입력한 조건으로 '1억원 만들기' 목표 달성 가능성은 낮다고 진단했다.
대신 가능성을 높이기 위해서 초기투자금액을 396만원 추가하거나, 월별 투자금액 13만원 증액 또는 투자기간을 4개월 연장할 것을 권유했다. 추가적으로 자금을 넣기는 어렵다고 보고 투자 기간을 3년 4개월로 연장했다.
그러자 로봇은 주식 22.8%, 채권 54.8%, 상품 7.9%, 통화 7.4%, 부동산 7.1% 비중의 포트폴리오를 제시했다. '종목별 비중보기' 버튼을 누르자 포트폴리오 비중대로 투자할 해외상장 ETF 목록이 나왔다. 여기에 'BUY' 버튼만 누르면 자문사가 포트폴리오 그대로 증권사 계좌를 통해 ETF를 매입해준다.
이후 시장상황에 맞는 포트폴리오의 조정(리밸런싱)도 자문사의 몫이다. 운용보고서도 줄글로 된 장황한 보고서 대신, 한눈에 보기 쉽도록 실시간 포트폴리오 상황을 그림 한 장으로 보여준다.
◆ 연 6~9% 로보어드바이저, ELS 대안상품 기대
쿼터백자문 양신형 대표는 로보어드바이저 시스템으로 연 6~9% 수익률을 목표하고 있다. 중위험·중수익 상품에 대한 수요는 넘쳐나고 있으나, ELS 외에는 상품이 마땅치 않은 상황에서 로보어드바이저가 새로운 대안이 될 수 있을 것이란 생각에서다.
양 대표는 "최근 지수가 빠지면서 ELS에 대한 고객들의 불신이 높아졌고 PB와 고객 모두 새로운 상품에 목말라 있다"며 "로보어드바이저를 통한 ETF 투자는 어떤 펀드보다도 가장 폭넓은 분산투자를 구현할 수 있다"고 말했다.
쿼터백 자문은 6개 자산군, 77개 국가에 분산투자한다. 보유한 ETF데이터만 2500여개, 그 밑에 깔려있는 기초자산만 30만여개에 달한다. 데이터만 모으는데 1년반, 정리하는데 꼬박 6개월이 걸렸다. 이같은 빅데이터를 활용해 체계적인 포트폴리오 구성이 가능해졌다. 양 대표는 사람의 직관에 의존하던 형태에서 벗어나 진일보한 자산관리 서비스를 기대한다고 말했다.
그는 "기존 자산배분 펀드는 특정 매니저에 의존하기 때문에 매니저가 바뀔 경우 수익률에도 지장을 줄 수 있다"며 "쿼터백 매니저들은 기존 알고리즘에 계속해서 아이디어만 추가할 뿐, 매니저가 바뀐다해도 알고리즘 운용의 안정성은 유지된다"고 말했다.
무엇보다도 연 1~1.5%에 달하는 운용보수가 절반 수준(0.6%)으로 줄었기 때문에 결국 고객에게 돌아가는 수익도 그만큼 커진다는 장점도 피력했다.
◆ 로봇이 인간을 밀어낸다고? "천만에 말씀"
일각에서는 로봇 자산관리 시대가 오면서 '인간 PB'들이 갈 곳을 잃지 않을까 하는 우려도 제기된다. 실제로 지난 10년간(2005년 6월~2015년 5월) 쿼터백 모의 최적화 포트폴리오는 연 9.5%의 수익률을 기록하며 시장수익률을 앞섰다. 같은 기간 S&P500지수는 연 5.9%, 코스피지수는 연 7.6% 수익을 기록했다.
하지만 양 대표 기존 자산관리 전문가들의 역량을 최대한 끌어올릴 수 있는 도구로써 '로보어드바이저'를 기획했다.
그는 "국내 PB의 75% 이상이 시장수익률을 따라가지 못한다는 것은 공공연한 사실"이라며 "그들이 시장 수익률을 따라갈 수 있도록 참고할만한 툴(도구)이 있어야 한다"고 강조했다.
이어 "로보어드바이저가 생긴다고 해서 시장을 앞서는 PB들이 사라지는 것은 아니다"라며 "다만 매니지먼트 입장에서는 성과가 부진한 PB들을 도와줄 수 있는 도구가 필요할 것"이라고 덧붙였다.
현재는 ETF만을 활용해 자산배분 투자를 하고 있지만, 연내 출시될 2.0 버전의 포트폴리오에서는 예금·펀드·ETF 등 다양한 상품을 포함할 예정이다. 또한 주식, 채권형 ETF로만 구성된 미국 업체들과 차별화를 두기 위해 포트폴리오에 원자재 ,부동산 ETF까지 추가했다.
쿼터백자문은 11월중 자문업 인가를 받는대로 본격적으로 서비스를 상용화할 계획이다. 현재 KDB대우증권 등 6개 증권사와 업무협약을 맺고 다음달 서비스를 출시할 예정이며, 시중은행과도 연내 서비스 개시를 계획중이다.
[뉴스핌 Newspim] 우수연 기자 (yesim@newspim.com)
