전체기사 최신뉴스 GAM 라씨로
KYD 디데이
마켓

속보

더보기

트러스톤 "헤지펀드, 기본에 충실한 전략으로 승부"

기사입력 : 2016년01월26일 11:32

최종수정 : 2016년01월26일 11:33

이무광 트러스톤자산운용 헤지펀드팀장 인터뷰

[뉴스핌=백현지 기자] "헤지펀드라는 상품은 수익률과 변동성 두 마리 토끼를 다 잡아야 합니다. 시장 상황과 관계없이 지속적인 수익을 내야하니 급격한 수익률 변화보다는 기본에 충실한 전략으로 고객 신뢰를 쌓아갈 생각입니다."

최근 헤지펀드 구원투수로 전격 발탁된 이무광 트러스톤자산운용 헤지펀드팀장은 25일 뉴스핌과의 인터뷰에서 이같은 강조했다. 그는 2011년부터 트러스톤 싱가포르법인에서 매니저로 일해 왔다. 

이무광 트러스톤 헤지펀드팀장 <사진=이형석 사진기자>

해외에서 다양한 헤지펀드를 경험하며 배운 시장쇼크시 운용전략 등의 선진기법을 펀드운용에 녹여내겠다는 포부도 곁들였다. 

앞서 롱숏펀드의 명가로 알려진 트러스톤자산운용은 지난 2011년 '탑건'시리즈인 2개 헤지펀드를 출시했다. 하지만 지난해 말 기준 '트러스톤 탑건 코리아롱숏 펀드'와 '트러스톤 탑건 멀티스트래티지 펀드'의 1년 수익률은 각각 마이너스로 돌아서며 면을 구겼다.

◆ 롱숏명가의 부활, 변동성도 시스템으로 관리

트러스톤자산운용의 최근 조직개편으로 헤지펀드를 비롯해 절대수익을 추구하는 펀드가 모두 신설 AR(Absolute Return)본부에서 관리된다. 다시 롱숏명가의 위상을 되찾겠다는 의지가 반영된 조직개편이다.

이무광 팀장이 이끄는 헤지펀드팀도 AR본부 내 총 3명으로 구성됐다. 이 팀장은 올해 전략에 대해 "수익률의 급격한 회복은 위험한 발상일 수 있다"며 "제안서에 연수익 10%, 변동성 8%를 추구하겠다고 쓴 만큼 지속적으로 안정적인 수익을 보여드리겠다"고 강조했다.

이를 위해 기존에 부족한 변동성 관리를 시스템 차원에서 관리하겠다는 계획으로 헤지펀드만을 위한 리스크관리 시스템도 검토 중이다. 펀드가 마켓리스크를 갖고 있는 만큼 변동성관리를 중시할 수밖에 없다는 얘기다.

그는 "바텀업으로 포트폴리오를 구성할 경우 전체가 어떻게 되는지 감이 떨어질 수 있는데 변동성관리 지표 등을 통해 리스크를 관리할 수 있다"며 "예컨대 현재 포트폴리오를 금융위기 등 과거 굵직한 이벤트들이 있었을 때로 돌려놓는 시나리오 분석 등도 한 방법"이라고 말했다.

일정한 연평균 변동성을 고객에게 약속했을 경우 매니저가 종목에 확신이 있더라도 일주일 변동성을 높게 가져가는 것을 지양한다는 계획이다.

◆ 펀더멘털 롱숏의 1위 목표

이무광 팀장의 신조는 잘하는 걸 확실하게, 기본에 충실하자는 전략을 고수하고 있다.

지난해 말 사모펀드시장의 문턱이 낮아지며 다양한 전략을 활용한 헤지펀드가 속속 출시되고 있다. 하지만 트러스톤은 펀더멘털롱숏(Fundamental Long-short)에서 강점을 가진 만큼 이를 극대화하겠다는 전략이다.

펀더멘털 롱숏전략은 오를 것 같은 기업을 매수하고 내릴 것으로 예상되는 기업은 매도해 수익을 거두는 방법이다. 

이 팀장은 "결과론적으로 각각의 전략별로 두각을 드러내는 사람이 나오겠지만 우리의 수익창출의 근본은 주식에 있다"며 "펀더멘털리스트로만 10년이 넘는 경력을 쌓아왔다"고 말했다.

어느 펀드를 고를지 고민인 투자자들에게 사람에 투자하라고 이 팀장은 조언한다.

그는 "매니저의 치열한 생각과 전략들이 수익률을 벌려 놓을 것"이라며 "저성장시대에 성장하는 기업이 있으면 또 실패하는 기업이 있는만큼 이런 상황을 잘 활용할 수 있는 매니저가 지속적인 성과를 낼수 있다"고 덧붙였다. 

 

[뉴스핌 Newspim] 백현지 기자 (kyunji@newspim.com)

CES 2025 참관단 모집

[뉴스핌 베스트 기사]

사진
위례과천선 광역철도 민자적격성 통과 [서울=뉴스핌] 최현민 기자 = 경기 과천시와 서울 강남구, 송파구 일원을 연결하는 위례과천선 사업이 본궤도에 오른다.   국토교통부는 위례과천 광역철도사업이 한국개발연구원(KDI)의 민자적격성 조사를 통과했다고 7일 밝혔다. 위례과천선은 서쪽으로는 정부과천청사, 동쪽으로는 송파구 법조타운과 위례신도시를 연결하고 북쪽으로는 강남구 압구정까지 연결하는 총 연장 28.25km의 광역철도 사업으로 민간투자방식으로 지어진다.  위례과천선 노선도안 [자료=국토부] ※노선 미확정 위례과천선은 제4차 국가철도망 구축계획 반영 후 2021년 12월 '대우건설 컨소시엄'에서 국토부에 최초제안서를 제출했으며 제안서 검토 및 지자체 협의과정을 거쳐 2022년 9월 민자적격성 조사에 착수했다. 민자적격성 조사 과정에서 원자재 가격 급등, 양재첨단물류단지 개발 등 여건 변화가 발생했고 경제성을 최대한 확보하기 위한 사업계획 보완을 거쳐 올해 11월 최종적으로 사업의 타당성을 인정받았다. 특히 본 사업 영향권에 있는 9개 공공주택지구에 총 8만6000명 규모의 입주가 예정돼 있어 신규 철도노선을 통해 선제적으로 교통난을 해소해 나갈 계획이다. 입주 예정 지구는 과천주암 공공지원주택지구, 서울강남 공공주택지구 등이다. 다만 노선안은 아직 확정되지 않았다. 국토부는 세부노선 및 역사는 실시협약 체결 시 확정‧공개할 방침이다.  윤진환 국토부 철도국장은 "내년 전략환경영향평가를 마무리하고 제3자 제안 공고를 통해 우선협상대상자를 선정해 협상까지 착수하는 것을 목표로 속도감 있게 사업을 추진할 계획"이라고 말했다. min72@newspim.com 2024-11-07 17:36
사진
의왕 오전왕곡, 1.4만 가구 들어선다 [서울=뉴스핌] 최현민 기자 = 2029년 개통예정인 인덕원~동탄 복선전철 그리고 수도권광역급행철도(GTX) C노선이 연계되는 경기 의왕시 오전동, 왕곡동 일대에 약 1만4000가구가 들어선다. 5일 국토교통부에 따르면 지난 8월 발표한 '주택 공급 방안' 후속 조치로 의왕 오전왕곡지구가 신규 택지 후보지로 선정됐다. 오전왕곡지구는 경기도 의왕시 오전동, 왕곡동에 걸쳐 있고 187만㎡(57만평)에 1만4000가구가 들어선다. 의왕 오전왕곡은 경수대로·과천-봉담 간 도시 고속화 도로에 연접한 부지로 산업 기능 유치 잠재력이 높은 곳으로 난개발 방지를 위한 계획적 개발이 요구되는 곳이다. 특히 지구 내 친수 공간이 풍부해 정주 환경이 우수하고 인접한 과천지식정보타운 등과 연계한 의료·바이오 산업 유치에 유리해 자족 기능 확보를 통한 수도권 남부의 새로운 직주 근접 생활 공간 조성이 전망된다. 의왕 오전왕곡은 서울시 경계에서 약 10㎞ 남측, 의왕 IC 인근으로 인접 지역에 의왕·군포·안산 신도시, 의왕고천지구, 의왕백운밸리 등이 위치하고 있다. 과천~봉담 도시 고속화 도로, 경수대로(국도 1호선)가 인접하고 있으며 의왕시청역(가칭) (동탄~인덕원선, 2029년 개통 예정)이 700m 거리에 위치한다. 현재 도시철도 혜택을 받지 못하는 오전왕곡지구는 주변에 형성되는 3개 광역철도와의 연계에 촛점을 맞추고 있다. 국토부는 수도권광역급행철도(GTX)-C, 인덕원-동탄선과의 연계 강화를 통해 서울 도심까지 30분 내 접근이 가능하도록 교통망을 구축하겠다는 계획이다. 우선 GTX-C 노선 연계성, 인덕원~동탄선 접근성 강화 등 철도 교통 접근성을 향상시킨다. 이와 함께 대상지 북측으로 월곶~판교선이 예정돼 있는 만큼 현재 주거단지로 바뀐 백운호수 일대와 연계하는 방안도 고려될 전망이다.  현 과천-봉담 고속화 도로와 경수대로(국도 1호선)의 연결 및 주변 도로 확충을 통해 서울 등 지역 간 접근성 개선 및 교통량 분산도 추진한다. 의왕 TG 광역버스 정류장을 활용한 광역 대중교통 환승 체계 개선과 오전동과 왕곡동으로 분리된 사업 지구 간 도로 연결 체계를 구축해 지구 간 단절을 해소하고 단일 생활권으로 조성한다. min72@newspim.com 2024-11-05 15:00
안다쇼핑
Top으로 이동