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[GAM] 4월 글로벌 채권, 유럽 선진국 '브레이크'

기사입력 : 2016년05월04일 10:00

최종수정 : 2016년05월04일 10:00

신흥국·'하이일드채' 인기… 손실 경고음 울려

[편집자] 이 기사는 05월 02일 오후 4시45분 프리미엄 뉴스서비스'ANDA'에 먼저 출고됐습니다. 몽골어로 의형제를 뜻하는 'ANDA'는 국내 기업의 글로벌 성장과 도약, 독자 여러분의 성공적인 자산관리 동반자가 되겠다는 뉴스핌의 약속입니다.

[시드니= 뉴스핌 권지언 특파원] 올 1분기 위험회피 움직임에 따라 상대적으로 강세를 보였던 글로벌 채권시장은 4월부터 분위기 반전이 감지되고 있다.

세계 경제 전망을 둘러싼 먹구름이 걷히고 있다고 판단한 투자자들 때문에 안전자산으로 간주되는 국채 수요가 후퇴한 것이다. 무엇보다 유럽 선진국 국채시장에서 뚜렷한 매도세가 나타났고, 빠져 나온 자금은 신흥국 등 고수익 채권 쪽으로 쏠렸다.

다만 최근 마이너스금리를 도입한 일본에서는 경기가 부진하고 물가 하락 압력이 높아지면서 국채 수익률이 낙폭을 더욱 확대, 마이너스 영역을 깊숙이 파고들었다.

미국 국채 가격은 소폭 약세로 돌아섰다. 글로벌 경제 안정 신호와 위험자산 반등, 높아진 인플레이션 전망치와 연방준비제도(이하 연준)의 신중한 금리 인상 스탠스 등이 모두 미 국채 가격을 짓누르고 수익률은 끌어 올린 것으로 풀이된다.

◆ 유럽 '팔자'

자금 유출 속도가 가팔랐던 유럽에서 가장 두드러진 행보를 보인 곳은 독일이었다.

최근 기자회견에서 마리오 드라기 유럽중앙은행(ECB) 총재가 필요 시 추가 부양에 나설 가능성이 열려있다고 말하긴 했지만, 애널리스트들은 금융여 건 개선을 시사한 그의 낙관적 뉘앙스에 더 큰 의미를 부여했고 이 때문에 채권 투자자들의 팔자세가 촉발됐다.

유럽 채권시장 벤치마크로 활용되는 독일 국채 10년물(분트채) 수익률은 지난달 말 0.280% 수준까지 치솟으며 한 달 사이 80% 넘는 상승세를 보였다. 수익률과 반대로 움직이는 가격은 그만큼 후퇴한 것이다

독일 프랑크푸르트 유로존 본부 <출처=블룸버그통신>

독일 국채가 급락한 원인 중에는 유로화 강세도 꼽히는데, 유로화는 지난달 말 미국 달러화 대비 1.1454달러까지 오르며 한 달 동안 0.7% 상승했다.

한편 ECB가 양적완화 확대 조치의 일환으로 내놓은 회사채 매입 방침으로 3년여래 최대 랠리를 보였던 유럽 회사채 시장은 거품이 빠르게 빠지는 양상이다.

뱅크오브아메리카 메릴린치 채권지수에 따르면 유로존 투자등급 회사채 투자수익률은 4월 중 0.4% 후퇴한 것으로 나타났다. 앞서 3월 해당 지수가 1.6% 오르며 2012년 7월 이후 최대 상승폭을 기록한 것과는 대조적 모습이다.

블룸버그통신은 투자자들이 고수익을 찾아 정크본드 및 해외 채권 시장으로 눈을 돌린 것이 유로존 회사채 시장의 반락 요인이었다고 설명했다.

EPFR글로벌 데이타에 따르면 4월27일까지 일주일 동안 유럽 내 투기등급 펀드로 유입된 자금은 6억5300만달러로 한 주 전의 18억달러보다 줄어든 것으로 나타났다.

◆ 하이일드 '쏠림'.. 경고음 'ON'

유럽을 빠져 나온 자금이 몰린 곳은 신흥국 등 고수익 채권 시장이다.

국제금융협회(IIF)에 따르면 4월 신흥국 채권 시장으로 유입된 자금은 총 205억달러다. 지난 3월 해당 시장으로 371억달러가 들어오며 8개월간의 유출 흐름을 끊은 뒤로 자금을 두 달째 흡수하고 있는 것이다.

지역별로는 남미 채권시장에 120억달러가 유입돼 가장 높은 인기를 보였으며, 그 다음은 아시아 신흥국 채권시장으로 112억달러가 흘러 들어갔다.

이 기간 하이일드(고수익) 채권 시장에도 투자자들의 발걸음이 끊이질 않았다. 지난해 글로벌 하이일드 채권 펀드의 평균 수익률은 -2.86%로 2008년 이후 7년만에 마이너스를 기록했지만 올 들어 원유가격 반등과 글로벌 시장의 변동성이 축소되며 연초 이후 수익률은 2.57%수준으로 회복했다.

미국 채권시장에서도 정크본드 부문이 4% 가까운 수익률을 기록하며 1.2%의 수익률을 보인 투자등급 회사채 시장보다 높은 인기를 증명했다.

채권시장 인기가 꾸준히 이어지고 있지만 전문가들 사이에서는 위기 경고음도 꾸준히 제기되고 있다.

IIF는 신흥국 채권시장이 강세를 보인 것은 연방준비제도가 추가 긴축을 머뭇거리면서 상품 랠리가 나타난 데 따른 수혜일 뿐 신흥시장 자체의 성장 흐름은 여전히 부진하다고 지적했다.

이어 "앞으로 수 개월 동안은 경제 및 정치적으로 신흥국 및 다른 고위험 자산에 타격이 될 만한 변수가 발생할 수 있으며 연준도 예상 외로 긴축을 서두를 수 있는 만큼 각별한 주의가 필요하다"고 강조했다.

원자재 가격이 반등하긴 했지만 다시 급락할 수 있고, 중국이나 브라질 등에서의 정치 및 경제 위기 상황도 갑작스런 위험요인이 될 수 있다. 일각에서는 최근까지 이어진 낮은 수익률 흐름으로 작년과 같은 갑작스런 수익률 급등 사태가 발생할 수 있다는 경고도 나온다.

블룸버그통신은 채권시장이 수익률 급등 가능성을 지나치게 저평가하고 있으며, 연준이 금리 인상 속도를 서두를 가능성도 무시해서는 안 된다는 것이 경제전문가들의 평가라고 전했다.

채권왕으로 명성을 날린 빌 그로스 야누스글로벌펀드 소속 포트폴리오 매니저 역시 일본 국채 30년물이 조금만 움직여도 한 해 수익이 모조리 날아갈 수 있다며 채권시장의 위험성을 경고했다.

 

[뉴스핌 Newspim] 권지언 시드니 특파원 (kwonjiun@newspim.com)

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'한화 3남' 김동선 경영 검증 시험대 [서울=뉴스핌] 남라다 기자 = 김승연 한화그룹 회장의 삼남인 김동선 부사장이 이끄는 한화갤러리아의 백화점 업계 존재감이 흐려지고 있다. 백화점 시장 점유율도 6%대로 내려앉았으며, 수익성도 악화되면서다. 김동선 한화갤러리아 미래비전총괄이 부사장직에 오른 지 만 1년 만에 거둔 성과가 미흡하자 책임론이 부상하고 있다. 경쟁사들이 본업 경쟁력 강화를 앞세우며 간판을 교체하고 대대적인 리뉴얼을 꾀하는 사이에, 갤러리아는 유통업과 다소 동떨어진 신사업인 식품에 집중한 영향이라는 지적이 나온다. 최근 김 부사장은 명품 강화와 백화점과 호텔 계열사 간 시너지 창출 두 가지로 본업 반등을 꾀하고 있다. 김동선 한화갤러리아 부사장. [사진=한화갤러리아] ◆김동선 부사장 취임 1년...그룹 존재감은 UP 26일 업계에 따르면 김동선 미래비전총괄이 올해 11월로 부사장직에 오른 지 만 1년이 지났다. 현재 김동선 부사장은 한화갤러리아를 비롯해 한화호텔앤드리조트, 한화로보틱스, 한화모멘텀, 한화인더스트리얼솔루션즈 미래비전총괄과 함께 ㈜한화 건설부문 해외사업본부장을 겸임하고 있다. 이로써 김 부사장은 한화그룹 내 총 6개 계열사의 미등기 임원에 이름을 올린 상황이다. 김 부사장이 지난 2020년 한화에너지 글로벌전략담당 상무보로 입사해 본격적으로 경영 수업을 시작한 지 4년여 만의 일이다. 그는 그간 그룹 내에서 입지를 다져오면서 존재감을 키워왔다. 2022년 갤러리아부문 전략부문장 전무에 선임됐으며, 이듬해 3월 한화갤러리아가 한화솔루션으로부터 독립법인으로 분사하며 그룹 내 영향력을 키웠다. 김승연 한화그룹 회장이 경영 승계 과정에서 유통·서비스부문을 김동선 부사장에게 물려주겠다는 의중이 반영된 결과다. 한화갤러리아 지분도 올해 대폭 늘렸다. 한화갤러리아는 김 부사장이 지난 8월 23일부터 9월 11일까지 20일간 진행된 공개매수를 통해 2816만4783주를 확보했다. 이로써 김 부사장의 보유 지분은 기존 2.32%에서 16.85%로 높아져 2대 주주로 올라섰다. 1대 주주는 36.31%를 보유한 ㈜한화이고, 3대 주주는 한화솔루션으로 1.39%의 지분을 갖고 있다. 서울 압구정동에 있는 갤러리아 명품관 외관 전경. [사진=한화갤러리아] ◆신사업 집중에 본업 경쟁력 약화 김 부사장 개인적으로는 그룹 안에서 존재감이 뚜렷해졌지만, 내실 경영엔 부진했다는 평가가 나온다. 본업인 백화점 사업은 오히려 퇴보하며 김 부사장의 경영 능력에 의문을 제기하는 목소리가 나오고 있다. 최근 1년 사이에 주력 사업인 백화점의 사업 경쟁력은 약화했다. 한화갤러리아의 시장 점유율은 2022년 7.8%에서 2023년 6.8%, 올해 3분기에는 6.4%를 기록하며 꾸준히 하락세를 면치 못하고 있다. 실적도 뒷걸음치고 있다. 한화갤러리아는 지난해에 이어 올 상반기에도 매출 역성장 흐름이 이어지고 있다. 한화갤러리아의 올해 3분기 연결기준 매출은 1147억 원으로 전년 동기 대비 4.4% 감소했고, 19억 원의 영업손실을 냈다. 지난 2분기 영업손실 45억 원에 이어 3분기까지 2개 분기 연속으로 적자 흐름이 이어지고 있는 것이다. 호텔 사업도 상황은 마찬가지다. 올해 1~3분기 한화호텔앤드리조트의 리조트부문 매출은 전년 대비 4%가량 줄어든 4182억 원으로 집계됐다. 영업이익은 54억 원으로 전년 동기(179억 원) 대비 3분의 1 수준에 그쳤다. 다만 김동선 부사장이 역점적으로 추진했던 파이브가이즈는 성공적으로 안착하면서 신사업에 대한 평가는 긍정적이다. 파이브가이즈 운영사인 에프지코리아 등 식음료 부문 매출은 3분기 기준 370억 원으로 지난해 말(104억 원) 대비 3배 이상 뛰었다. 그러나 식음료 부문 매출 비중이 3분기 기준 전체의 9.4%대로 크지 않은 만큼 한화갤러리아 성장을 이끌기엔 역부족이다. 백화점 매출 비중은 90.6%에 달한다. 본업 경쟁력 약화에 대한 우려가 쏟아지는 이유다. 갤러리아백화점 명품관 웨스트에 오픈하는 에르메스 매장 전경. [사진=한화갤러리아] ◆본업으로 다시 눈 돌리는 김동선 이에 한화갤러리아는 계열사 간 시너지 극대화로 승부수를 띄운 모습이다. 한화 유통·서비스 부문(한화갤러리아, 한화호텔앤드리조트)은 포인트 교차 사용 제도를 시행하며 계열사 간 시너지 효과를 극대화할 계획이다. 이번 개편으로 백화점과 갤러리아몰에서만 사용할 수 있었던 'G포인트'를 한화리조트를 비롯해 호텔 사업장과 골프장, 아쿠아플라넷 등에서 사용할 수 있게 됐다. 한화호텔앤드리조트의 'H-라이브 클럽' 포인트 역시 갤러리아백화점 등 한화갤러리아의 사업장까지 사용처를 확대한다. 지난달에는 통합 유니폼을 도입하며 브랜드 통일성을 강화했다. 통합 유니폼 도입은 각사 모두 10년 넘게 사용한 유니폼을 교체하며 브랜드 통일성을 확보하고 고객 인지도 제고의 기반을 마련하기도 했다. 최근 발표한 '명품관 리뉴얼' 계획 역시 수익성 반등을 위한 자구책이다. 갤러리아백화점은 서울 압구정동 명품관 웨스트관을 내년 하반기까지 리뉴얼해 이스트관과 마찬가지로 럭셔리 공간을 넓힐 방침이다. 컨템포러리 브랜드 위주로 이스트(EAST)에 비해 상대적으로 명품 브랜드가 적었던 웨스트(WEST) 공간을 대폭 리뉴얼한다는 구상이다. '갤러리아=명품'이라는 이미지를 더욱 공고히 해 백화점 큰손인 VIP들을 잡아 실적 개선을 이루겠다는 의지로 풀이된다. 한화갤러리아 관계자는 "김 부사장은 미래비전총괄로서 단순 신사업을 넘어 향후 회사를 이끌 새로운 청사진을 그리는 역할을 하고 있다"면서 "가시적 성과를 낸 파이브가이즈 등 식음료 부문은 물론, 본업인 백화점, 호텔 등을 포함해 향후 다양한 사업군에서 회사의 미래 성장 동력을 지속적으로 발굴해 나갈 것"이라고 말했다.   nrd@newspim.com 2024-11-26 17:07
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모델 문가비 아들 친부는 정우성 [서울=뉴스핌] 양진영 기자 = 모델 문가비(35)가 출산한 아들의 친부가 배우 정우성(51)인 것으로 드러났다. 정우성 소속사 아티스트컴퍼니는 24일 "문가비가 소셜미디어를 통해 공개한 아이는 정우성의 친자가 맞다"며 "아이의 양육 방식에 대해서 최선의 방향으로 논의 중이다. 아버지로서 아이에 대해 끝까지 책임을 다할 것"이라고 밝혔다. 다만 "출산 시점과 두 사람의 교제 여부, 결혼 계획 등 사생활 관련 내용은 확인해 줄 수 없다"고 알렸다. 배우 정우성 [사진=에이스메이커무비웍스] 앞서 두 사람 사이의 득남 소식이 알려졌다. 두 사람은 2022년 한 모임에서의 만남 가까이 지냈으나 교제한 사이는 아니었고 결혼 계획도 없는 것으로 전해졌다. 작년 6월 문가비가 임신 사실을 알렸고 정우성은 양육의 책임을 약속했다고 한다. 문가비는 뷰티 예능 프로그램 '겟잇뷰티' 등으로 얼굴을 알린 한동안 활동을 중단했다가 지난 22일 인스타그램을 통해 아들 출산 사실을 고백했다. 그러나 결혼 여부나 아이 아버지에 관한 언급은 없어 궁금증을 샀다. 당시 문가비는 "너무 갑작스럽게 찾아온 소식에 아무 준비가 돼 있지 않았던 저는 임신의 기쁨이나 축하를 마음껏 누리기보다는 가족들의 축복 속에 조용히 임신 기간 대부분을 보냈다"며 "그렇게 하기로 선택한 건 오로지 태어날 아이를 위함이었다. 마음 한편에 늘 소중한 무언가를 지키기 위해서는 꽁꽁 숨겨야 한다고 생각했다"고 했다. [사진=문가비 인스타그램] 이어 "세상에 나온 아이를 앞에 두고 여전히 완벽한 준비가 되지 않은 엄마지만 그런 내 부족함과는 상관없이 존재 자체만으로 나의 마음을 사랑으로 채워주는 아이를 보며, 완벽함보다는 사랑과 행복으로 가득 찬 건강한 엄마가 돼야겠다고 다짐했다"며 "그러기 위해서는 용기를 내야 한다고 생각했다"고 말했다. 문가비는 1989년생으로 2017년 온스타일 예능 '매력티비'와 '겟잇뷰티'로 얼굴을 알렸다. 이후 SBS '정글의 법칙'과 KBS '볼빨간 당신' 등 각종 예능에 출연했다. 여러 광고와 헤라서울패션위크 등 패션쇼 무대에도 섰다. jyyang@newspim.com 2024-11-25 09:48
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