전체기사 최신뉴스 GAM
KYD 디데이
News

속보

더보기

연준 '밀월' 가고 '역풍' 온다..월가 대응은?

기사입력 : 2016년05월20일 08:29

최종수정 : 2016년05월20일 08:29

골드만 '현금 늘려라'

[편집자] 이 기사는 05월 19일 오전 04시29분 프리미엄 뉴스서비스'ANDA'에 먼저 출고됐습니다. 몽골어로 의형제를 뜻하는 'ANDA'는 국내 기업의 글로벌 성장과 도약, 독자 여러분의 성공적인 자산관리 동반자가 되겠다는 뉴스핌의 약속입니다.

[뉴욕 = 뉴스핌 황숙혜 특파원] 전세계 금융시장의 기류 변화가 뚜렷하다. 달러화의 상승 탄력이 두드러지고, 투자자들 사이에 리스크 회피 움직임이 번지고 있다.

골드만 삭스는 글로벌 증시의 투자의견을 하향 조정한 한편 현금 비중 확대를 권고했고, 시장 전문가들은 장기물 채권의 듀레이션 리스크를 강력하게 경고하고 있다.

뉴욕증권거래소 <출처=블룸버그통신>

지난 2월 하순 이후 위험자산 전반에 확산됐던 랠리가 종료될 것이라는 관측에 크게 무게가 실렸다. 상황의 반전은 연방준비제도(Fed)의 내달 금리인상 기대감이 상승하면서 나타난 결과다.

재닛 옐런 연준 의장이 지난 3월 올해 두 차례의 금리인상 가능성을 예고했지만 정책자와 일부 투자가의 지적대로 긴축 여지를 과소평가하고 있던 시장이 마침내 경계감을 드러내기 시작한 셈이다.

시장의 관심은 내달 연준이 실제로 두 번째 금리인상을 단행할 것인지 여부와 이에 따른 자산시장 충격의 규모다.

연준의 비둘기파 행보에 기대 뛰었던 위험자산이 하락 압박을 피하기 어렵다는 것이 중론이다. 문제는 달러화가 큰 폭으로 뛰면서 중국의 자본 유출이 재연될 경우 패닉을 맞을 수 있다는 점이다.

18일(현지시각) 블룸버그가 집계하는 달러 인덱스는 7주간 최고치로 올랐다. 인덱스는 10개 주요 통화 대비 달러화 가치를 반영한다.

스튜어트 베네트 방코 산탄데르 외환 전략가는 블룸버그와 인터뷰에서 “지금부터 외환시장은 물론이고 자산시장 전반에 걸쳐 포지션 구축이 관건”이라며 “최근 2개월 사이 달러 상승 베팅이 대량 청산된 만큼 연준의 금리인상 기대가 높아지면서 다시 공격적으로 늘어날 수 있다”고 강조했다.

달러화 <출처=블룸버그통신>

데니스 록하트 애틀란타 연방준비은행 총재를 필두로 정책자들이 연이어 긴축 관련 금융시장의 안이한 태도를 경고한 데 이어 투자자들 사이에서도 자성의 목소리가 번지고 있다.

사토 신스케 스미토모 미츠이 뱅킹 외환 트레이딩 헤드는 “최근 경제 지표가 앞으로 2분기에 걸쳐 미국 경제가 2% 선의 성장을 기록할 여지를 보인 만큼 투자자들은 연준의 긴축 가능성에 적극 대처해야 할 시점”이라며 “금리인상에 무방비 상태로 안주할 수는 없는 일”이라고 주장했다.

이날 골드만 삭스가 보고서를 내고 이머징마켓을 중심으로 주식 매도를 권고한 것은 이 같은 상황과 무관하지 않아 보인다.

골드만 삭스는 글로벌 증시의 향후 12개월 투자의견을 ‘중립’으로 끌어내리고, 현금 비중을 늘릴 것을 주문했다.

무엇보다 주가 밸류에이션이 한계 수위까지 오른 상황이며, 글로벌 경제 전반의 성장률 둔화와 정치 리스크 등 악재가 곳곳에 포진했다는 지적이다.

연준 회의 현장 <출처=신화/뉴시스>

골드만 삭스는 연준을 둘러싼 변수도 빼놓지 않았다. 연준의 금리인상에 따른 충격으로 주식과 채권 모두 과격한 매도에 시달릴 가능성을 과도하게 낮게 보고 있다는 주장이다.

채권 투자자도 긴장하기는 마찬가지다. 유럽에서 100년 만기 국채가 강한 수요를 동반하며 발행되는 등 장기물에 투자 자금이 밀물을 이룬 가운데 시장금리 상승에 따른 손실 리스크가 크게 고조된 상황이라는 얘기다.

존브릭스 RBS 전략가는 CNBC와 인터뷰에서 “채권 트레이더들이 단기물을 중심으로 포지션 변경에 나섰다”며 “주택과 인플레이션, 제조업까지 주요 지표가 금리인상의 정당성을 제시하는 만큼 정책자들 사이에 매파 목소리가 나올 때 충격이 클 것”이라고 우려했다.

정책 금리에 민감한 미국 2년물 국채 수익률이 이날 장중 0.86%까지 뛰었고, 30년물 수익률은 2.57%로 내렸다. 장단기물 사이에 손바뀜이 일어나는 것으로 해석된다.

하지만 장기물 역시 안전하지 않다는 지적이다. 이날 월스트리트저널(WSJ)은 7조달러 규모에 이르는 ‘서브 제로’ 국채를 필두로 수익률이 과도하게 떨어졌고, 이 때문에 소폭의 시장금리 상승에도 장기물 국채가 상당 폭의 손실을 낼 것으로 경고했다.

시장금리가 0.1% 오를 때 미국 10년물 국채 가격이 1% 떨어지는 한편 일본 40년물과 프랑스 50년물 국채 가격은 각각 3% 급락할 것으로 WSJ은 내다봤다. 투자자들 사이에 가장 안전한 것으로 알려진 국채가 실상 커다란 리스크에 노출됐다는 지적이다.

업계에 따르면 연방기금 금리 선물이 예측하는 내달 금리인상 가능성은 불과 1개월 전 2%를 밑돌았으나 최근 19%까지 뛰었다. 월가 이코노미스트는 내달 긴축 가능성을 31%로 점치고 있다.

한편 이날 발표된 연준의 지난달 회의 의사록에 따르면 대다수의 정책자들이 경제 지표 개선을 전제로 6월 금리인상을 옹호한 것으로 나타났다.

 

[뉴스핌 Newspim] 황숙혜 뉴욕 특파원 (higrace@newspim.com)

[뉴스핌 베스트 기사]

사진
[단독] 日 여행객 'K-쌀' 사간다 [세종=뉴스핌] 이정아 기자 = 일본 여행객이 한국을 방문, 한국 쌀을 직접 구매해 들고 나가는 사례가 급증하고 있다. 일본 내 쌀값이 고공행진을 이어가는 가운데 '밥맛 좋은 한국 쌀'이 대체제로 급부상하면서 벌어지는 현상이다. 3일 <뉴스핌>이 입수한 자료에 따르면, 올해 1월부터 6월까지 상반기 동안 일본 여행객이 한국에서 직접 구매해 일본으로 들고 간 국산 쌀은 3만3694kg로 집계됐다. 일본은 지난 2018년부터 휴대식물 반출 시 수출국 검역증을 의무화한 나라로, 병해충과 기생식물 등 식물위생 문제에 매우 엄격하다. 특히 쌀처럼 가공되지 않은 곡류는 검역 과정이 매우 까다롭다. 그럼에도 불구하고 일본 여행객들의 한국산 쌀 열풍은 지속됐다. 지난해 한 해 동안 일본 여행객이 반출한 국산 쌀은 1310kg에 불과했지만, 올해는 상반기에만 무려 25배 이상 급증했다. 같은 기간(2024년 1~6월)으로 비교하면 작년 106kg에서 올해 3만3694kg로 약 318배 증가한 셈이다. 농식품부 관계자는 "일본 여행객들의 '쌀 쇼핑'이 열풍을 불면서 관련 문의가 급증했다"며 "한국쌀이 일본쌀에 비해 맛과 품질이 뒤떨어지지 않는다는 인식이 생기면서 반출되는 양도 많아지고 있다"고 설명했다. 쌀을 화물로 탁송하는 사례도 동반 상승했다. 올해 상반기 기준 화물검역을 통해 일본으로 수출된 국산 쌀은 43만1020kg에 달한다. 지난해 화물 검역 실적이 1.2kg에 그쳤던 것과 비교하면 폭증 상태다. 업계에서는 이번 흐름이 국산 쌀에 대한 일시적 특수로 끝나지 않고 국내에서 정체된 쌀 소비의 새로운 돌파구가 될 수 있을 것으로 내다보고 있다. 임정빈 서울대 농경제학과 교수는 "일본에서 쌀 가격이 두 배 이상 올랐으니 한국에 와서라도 쌀을 구매하는 여행객이 늘어난 것"이라고 짚었다. 이어 "다만 일본의 쌀 관세율이 매우 높기 때문에 한국 쌀의 가격만 보지는 않았을 것"이라며 "국산 쌀의 품질이 높기 때문에 이 부분에서도 합격점이 있을 것"이라고 평가했다. [영종도=뉴스핌] 윤창빈 기자 = 11일 오전 인천국제공항 제1터미널에 중국발 여행객들이 입국하고 있다. 2023.03.11 pangbin@newspim.com 정부 역시 이같은 수요에 대응해 일본 관광객을 대상으로 검역제도 안내·홍보에 나서기로 했다. 현재는 농림축산검역본부를 통한 사전신청, 수출검역, 식물검역증 발급, 일본 통관까지 최소 3단계 이상이 요구된다. 다만 한국 쌀을 일본으로 반출할 때 한국에서 식물검역증을 발급받아야 한다는 사실을 모르는 일본 관광객이 일본에 돌아가 쌀을 폐기하는 일이 생기면서 홍보의 필요성이 대두됐다. 농식품부 고위 관계자는 "지난달 오사카 엑스포 현장 방문을 계기로 일본 농림수산성과 예방할 기회가 주어졌는데 그 자리에서 쌀 검역 문제가 논의됐다"며 "한국 정부는 일본 여행객이 애써 한국 쌀을 구매한 뒤 일본으로 돌아가 폐기하는 일이 없도록 제도 홍보에 만전을 기하겠다"고 전했다. plum@newspim.com 2025-07-03 11:10
사진
내란특검, 尹재판 증인 72명 신청 [서울=뉴스핌] 김신영 기자 = 12·3 비상계엄 관련 내란 사건을 수사 중인 조은석 특별검사팀이 윤석열 전 대통령의 내란 우두머리 혐의 재판에서 증인 72명을 추가 신청했다. 서울중앙지법 형사합의25부(재판장 지귀연)는 3일 내란우두머리·직권남용권리행사방해 혐의로 재판에 넘겨진 윤 전 대통령의 9차 공판기일을 열었다. 조은석 내란 특별검사. [사진=뉴스핌DB] 특검 측은 앞서 1차로 38명의 증인을 신청한 데 이어 이날 재판부에 증인 72명을 추가로 신청하겠다고 밝혔다.  재판부는 오는 10일 열릴 10차 공판에서는 이날 증인신문을 마치지 못한 고 전 처장에 이어 정성우 전 방첩사 1처장(준장), 김영권 방첩사 방첩부대장(대령)을 불러 신문할 예정이다. 정 전 처장은 여인형 전 방첩사령관으로부터 선관위 전산실 통제와 서버 확보를 지시받은 인물이며 김 부대장은 비상계엄 당일 곽종근 전 육군 특수전사령관이 윤 전 대통령으로부터 지시받을 당시 함께 합참 지휘통제실에 있었던 것으로 알려졌다.  한편 이날 재판에서 윤 전 대통령 측은 조은석 특검이 검찰로부터 사건을 이첩받은 절차가 위법해 무효라고 주장했으나, 특검은 "법과 상식에 비춰봤을 때 납득할 수 없는 주장"이라고 반박하며 신경전을 벌였다.  sykim@newspim.com 2025-07-03 20:47
안다쇼핑
Top으로 이동