전체기사 최신뉴스 GAM
KYD 디데이
증권·금융 채권·외환

속보

더보기

격동의 채권시장, 글로벌 투자자들 '새판 짠다'

기사입력 : 2018년11월02일 04:04

최종수정 : 2018년11월02일 04:04

[뉴욕=뉴스핌] 황숙혜 특파원 = 미국 연방준비제도(Fed)의 긴축 사이클이 지속되는 가운데 채권시장이 새 기류를 연출하고 있다.

채권펀드에서 뭉칫돈이 빠져나간 한편 발행시장의 한파가 두드러진 가운데 채권 트레이더들이 금리 상승 여건을 반영한 포트폴리오 새 판 짜기에 본격 나선 것.

도널드 트럼프 미국 대통령(좌)과 제롬 파월 연방준비제도(Fed) 의장[사진=로이터 뉴스핌]

지난 9월 금리인상에 따라 연방기금 금리가 약 10년만에 2.0% 선을 넘어서자 저금리 시대 전략을 고집하고 있던 투자자들이 전략 수정에 잰걸음을 하고 있다는 분석이다.

1일(현지시각) 미국자산운용협회(ICI)에 따르면 최근 한 주 사이 채권펀드에서 69억달러에 달하는 자금 유출이 발생했다.

연준이 올해 총 네 차례외 내년 세 차례의 금리인상을 예고한 데다 인플레이션 상승 조짐이 날로 뚜렷해지면서 올해 상당수의 채권펀드가 손실을 낼 것이라는 우려가 ‘팔자’를 부채질했다는 진단이다.

주식펀드로는 같은 기간 30억달러의 자금이 유입, 주가 폭락에도 5주만에 ‘사자’로 반전을 이뤘지만 채권펀드는 출혈이 지속됐다.

발행시장 역시 마비 증세를 보이며 얼어 붙은 투자 심리를 반영했다. 컨설팅 업체 딜로직에 따르면 10월 미국 투자등급 기업의 회사채 발행 규모가 전월에 비해 34% 급감했고, 하이일드 본드 발행 역시 전년 대비 절반 수준으로 후퇴했다.

채권시장 전반에 걸쳐 한파가 두드러진 가운데 트레이더들은 포트폴리오 재편에 공격적인 행보를 취하고 있다.

금리가 상승할 때 유통시장에서 거래되는 기존 채권의 투자 매력은 상대적으로 떨어지게 마련이다. 신규로 발행되는 채권이 상대적으로 높은 금리를 제공하기 때문이다.

또 장기물일수록 금리 상승에 따른 가격 하락 위험이 크다. 소위 듀레이션 리스크다. 이 때문에 금리 상승 사이클에는 단기물 채권의 인기가 높아진다.

ICI에 따르면 채권 뮤추얼 펀드의 평균 듀레이션이 최근 3.6년으로 파악됐다. 이는 2008년 9월 4년에서 하락한 것으로, 포트폴리오 매니저들이 장기물 채권의 비중을 축소한 한편 단기물 비중을 늘렸다는 얘기다.

시장 전문가들은 연준이 올해 12월 추가 금리인상과 함께 내년 세 차례의 긴축을 단행할 것으로 보이는 만큼 채권 투자자들의 포트폴리오 교체가 앞으로 더욱 활발할 것으로 내다보고 있다.

최근 상황과 관련, 프랑스 투자은행 나틱시스의 마리나 그로스 포트폴리오 리서치 부대표는 월스트리트저널(WSJ)과 인터뷰에서 “개인 투자자들이 최근까지 장기물 위주로 구성된 채권 인덱스 펀드에 적극 베팅했다”며 “투자 리스크를 헤지하기 위한 전략이었지만 실상 금리 상승으로 인해 손실을 입을 여지가 높다”고 강조했다.

 

higrace@newspim.com

[뉴스핌 베스트 기사]

사진
서울 전역 올 첫 폭염주의보 [서울=뉴스핌] 최수아 기자 = 서울 전역에 올해 첫 폭염주의보가 발령됐다.  기상청은 30일 오후 12시를 기해 서울 전역과 경기도 과천, 성남, 구리, 화성에 폭염주의보를 발효했다. 같은 시각 경기도 가평, 광주는 폭염주의보가 폭염경보로 격상됐다. [서울=뉴스핌] 김학선 기자 = 서울 낮 최고기온이 30도까지 올라 후덥지근한 날씨를 보인 29일 서울 광화문 광장 분수대에서 어린이들이 물놀이를 하며 더위를 식히고 있다. 2025.06.29 yooksa@newspim.com 폭염주의보는 일 최고 체감온도 33도 이상인 상태가 2일 이상 지속될 것으로 예상될 경우 내려진다. 폭염경보는 체감온도 35도 이상이 2일 이상 지속되거나, 광범위한 지역에서 심각한 피해가 예상될 경우 발효된다.   체감온도는 기온에 습도, 바람 등의 영향이 더해져 사람이 느끼는 더위나 추위를 정량적으로 나타낸 온도다. 온도와 습도가 10%p 증가시마다 체감온도가 1도 가량 증가한다.  앞서 전날 저녁 이날 오전 9시까지 서울은 기온이 25도 이상으로 유지돼 올해 첫 열대야가 발생했다.  geulmal@newspim.com 2025-06-30 13:21
사진
"7월 1일 출석하라" 재통보 [서울=뉴스핌] 홍석희 기자 = 내란 특별검사팀이 윤석열 전 대통령에게 오는 7월 1일 오전 9시에 2차 대면조사를 위해 출석해 달라고 통보했다. 박지영 내란 특검보는 29일 저녁 서울고검 청사에서 브리핑을 열고 "소환 일정과 관련해 윤 전 대통령 측 의견을 접수했고 제반 사정을 고려해 7월 1일 오전 9시에 출석하라고 통지했다"고 밝혔다. [서울=뉴스핌] 이형석 기자 = 윤석열 전 대통령이 29일 새벽 서울 서초구 서울고검 청사에 마련된 내란특검에서 피의자 신분으로 조사를 마친 뒤 귀가하고 있다. 2025.06.29 leehs@newspim.com 박 특검보는 "(소환 일정) 협의는 합의가 아니"라며 "결정은 수사 주체가 하는 것이고 윤 전 대통령 측 의견을 접수한 뒤 특검의 수사 일정이나 여러 필요성 등을 고려해 출석 일자를 정해서 통지한 것"이라고 설명했다. 다만 "변호인단 측의 반응은 아직 없다"고 덧붙였다. 앞서 특검팀은 윤 전 대통령 측에 오는 30일 출석하라고 통보했으나, 윤 전 대통령 측은 방어권 보장 등을 이유로 오는 7월 3일 이후로 조사 일정을 잡아 달라고 요청했다. 이에 특검팀이 당초 날짜보다 하루 늦은 7월 1일 조사를 진행하겠다고 재통보한 것이다. 특검팀은 경찰청에 수사방해 사건 전담 경찰관 파견을 요청했다고도 밝혔다. 윤 전 대통령 측이 지난 28일 첫 대면조사에서 박창환 경찰청 중대범죄수사과장(총경) 교체를 요구하며 조사를 거부한 행위가 특검법상 수사방해 행위에 해당한다고 특검팀은 판단하고 있다.  박 특검보는 "(윤 전 대통령 측 변호인이) 변론의 영역을 넘어선 사실과 다른 주장을 하고 있다. 이는 특검법에서 정한 수사방해 행위로 평가될 수 있다"며 "더 이상 좌시하지 않겠다. 특검은 수사방해 사건을 전담할 경찰관 3명을 경찰청에 파견 요청했다"고 말했다. 이어 "특검법 수사 대상에 보면 일련의 수사 방해나 재판 방해도 수사의 대상이 돼 있다"며 7월 1일 2차 대면조사에서도 박 총경이 계속 조사할 것이라고 부연했다. hong90@newspim.com 2025-06-29 22:14
안다쇼핑
Top으로 이동