[서울=뉴스핌] 배요한 기자 = FS리서치는 20일 비씨엔씨에 대해 "동사가 생산하는 합성쿼츠 ring은 반도체 공정이 미세화 될수록 천연 쿼츠보다 높은 수율을 확보할 수 있으며, 소재 내재화를 준비 중에 있어 장기투자 관점에서 매력적"이라고 말했다. 투자의견과 목표주가는 제시하지 않았다.

반도체 제조용 합성쿼츠 ring(제품명 QD9)을 생산하는 기업이다. 반도체 식각 공정 중 폴리에칭(Poly Etching)공정에서 웨이퍼를 받히거나 보호해주는 용도로 천연쿼츠 ring이 사용되고 있는데 이는 소모성 부품이다. 천연쿼츠 ring 생산기업으로는 원익QnC, 월덱스 등이 있다.

박진 연구원은 "합성쿼츠 ring은 마이크로버블이 없는 특성 때문에 반도체 공정이 미세화가 될수록 천연 쿼츠보다 높은 수율을 확보할 수 있고 수명이 30~50% 정도 길다"며 "이러한 장점을 바탕으로 천연쿼츠 시장을 대체해나가고 있다"고 밝혔다.

이어 "현재 시장침투율은 10%, 목표침투율은 100% 현재 국내 반도체기업들과 장비회사에 QD9을 공급 중에 있다"면서 "QD9 매출액은 2019년 204억원, 2020년 312억원, 2021년에는 445억원으로 꾸준히 상승해 왔다"고 설명했다.

반도체향 천연쿼츠의 전체 시장 규모는 국내 약 1조원, 해외 약 4조원 정도다.

박 연구원은 "국내 폴리에칭 공정에 사용되는 천연쿼츠 ring 시장은 약 4000~5000억원 규모"라며 "추가적으로 해외시장에서의 매출 성장도 가능하며, 현재 인텔 등 해외 반도체 기업들에게 공급을 준비하고 있다"고 설명했다.

비씨엔씨는 코닝으로부터 잉곳형태로 QD9 원재료를 매입하고 있으며, 향후 이 소재의 내재화를 준비 중이다.

그는 "현재 품질 테스트를 고객사로부터 완료한 상태로 4분기부터 생산을 시작할 예정"이라며 "또한 QD9소재를 활용한 SiC ring보다 수명이 30~50% 정도 긴 Focus ring을 개발해 고객사와 테스트도 진행하고 있다"고 덧붙였다.

박 연구원은 비씨엔씨에 대해 ▲반도체 공정 미세화에 따른 합성쿼츠 ring의 수요 증가 ▲침투율 10%에 불과▲높은 진입장벽 등을 감안할 때 장기적인 관점에서 긍정적인 주가 흐름을 예상한다"고 조언했다.

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